Sannolika Fiscal Cliff Outcomes: Handikappa Fiscal Cliff

Om vi ​​går över Fiscal Cliff kan det hända mycket saker - 607 miljarder dollar av politiska förändringar som leder till minskning av underskottet, är exakta.

Medan många av dem sannolikt inte kommer att hända, kommer andra oundvikligen att - här är vår webbplats ta på vad som står på spel, det politiska landskapet och några sannolika sannolika resultat baserat på siffrorna.

Se även: Infografisk - Vad är fiskekliffen och hur kommer det att påverka ekonomin?

Politiken bakom den fiscal cliffen

Titanerna kämpar på Mount Olympus; Kongressen och presidenten hammar ut ett avtal om Republikens framtidskurs. Alla är överens om att låna 40 cent av varje dollar som regeringen spenderar inte kommer att fungera. Och Federal Reserve kan inte gå igenom penningmängden via kvalitativa lätta åtgärder för alltid.

Men makten är uppdelad: Demokraterna (och deras valkretsar) har Vita huset och senaten. Republikanerna (och deras valkretsar) har representanthuset, varifrån alla intäktsräkningar måste härröra. Alla sidor kan blockera alla idéer från någon annan. Men om alla blockerar allt, och de kan inte nå en överenskommelse, ser vi på en otäck recession 2013, enligt Congressional Budget Office. Figur en 2,9 procent fallande BNP under de första sex månaderna, ett fall på 0,5 procent över hela året, arbetslöshet tillbaka upp till 9 procent plus, hundar och katter som bor tillsammans och masshysteri.

Ingen vill ha det. Tja, om inte de tror att de kan klämma på skulden på den andra parten. Men alla som spelar det spelet är en befattningshavare och riskerar att bli sopad ut ur staden i mitten, om stämningen under valet 2014 blir anti-obligatorisk snarare än antiobstruktiv.

Vidare skulle hela punkten i budgetkontrolllagen från 2011 leda till minskning av underskottet. Men om CBO är rätt och det finns en 2,9 procent recession tidigt på året (Moodys pekar den på 2,8 procent med 9,2 procent arbetslöshet i slutet av året), då det ensam kommer att leda till en försämring av underskottssituationen. Och få många kongresser att vara arbetslösa efter mitten.

Sannolika erbjudanden Kom 2013

Så en affär som de kommer att göra. Politik är naturligtvis den möjliga konsten. Så vilka typer av erbjudanden är sannolikt?

• Det kommer sannolikt att finnas en marginal inkomstskattökning på rika amerikaner.

Demokrater kommer inte att gå bort utan seger på denna punkt. GOP kommer att behöva budge. Golvet blir högre än de 200 000 dollar per år som Obama-administrationen bad om. Den $ 200k till $ 250k golvet för skatteökningen kommer att mobilisera för många småföretagare och maktpar. Ja, många republikaner skrev ett "pant" för att motsätta sig några skatteökningar. Men risken att bli skulden för obstruktion, på samma sätt som Newt Gingrich skylldes för obstruktion i Clinton's 2^nd termen, så småningom ses som en större fara än ilska från drabbade beståndsdelar. Obama har den mobbade predikstolen, och båda sidor kan deklarera seger med en skattehöjning som är effektiv på dem med inkomster över 500 000 dollar eller så. Det är möjligt att skatteökningen kommer att förtäckas som en eliminering av kryphål. Falla inte för det.

• President Obama kommer sannolikt inte att få hans föreslagna locket på välgörande ger avdrag.

Nog sagt.

• Militären kommer sannolikt att vara gutted - på ett dåligt sätt.

Det militära industrikomplexet har starka vänner i kongressen, och vi kommer att behålla dumma baser ur vana, och vi kommer att fortsätta att tillverka vapen som passar mer för det sista kriget än nästa. Träningsbudgetar och reservdelar budgetar behövs för att behålla vår befintliga flotta fordon, icke-glamorösa vapen och på annat sätt förhindra att kraftformen blir en papperstiger har inga kraftfulla förespråkare. Vi glömmer alltid lektionerna från Corrigedor och Task Force Smith. "Twas någonsin så.

• Vi kommer också sannolikt att fortsätta investera stora summor pengar i "gröna initiativ".

Liksom biobränslen för Navy-fartyg som kostar 26 dollar per gallon, till exempel, istället för att utveckla inhemska energikällor.

• Bush Tax Cut-priserna kommer sannolikt att förlängas för dem som gör mindre än 250 000 dollar per år.

Ja, demokrater demoniserade dem i ett decennium och sa att de gynnade de rika på bekostnad av medelklassen. Nu signerar även demokrater på en förlängning. Uppenbarligen gynnades de i medelklassen. Lågt hängande frukt. De kommer att förlängas.

• De hushållens ränteavdragS dagar är sannolikt numrerade.

Åtminstone som för närvarande strukturerad. Det kan väl överleva året, men kommer så småningom att bli kraftigt modifierat eller skrotat. Det är ineffektivt, det gör inte mycket för att utöka bostadsräntorna, och det kostar 53,590 dollar per husägare det skapar. Ja, det har ett antal kraftfulla lobbyer bakom det. Men det finns andra, mer effektiva sätt att uppnå samma politiska resultat. Leta efter en minskning av det belopp som motsvarar ränteavdraget - från 1 miljon dollar till något närmare 500 000 dollar. Det här blir en bra sak. Hyresgäster borde inte behöva subventionera husägare mer än de redan gör, och husägare fortsätter att dra nytta av 250 000 dollar undantaget på realisationsvinster. Det är en halv miljon för gifta par.Under tiden, om du hyr och köper tillgångar att sälja vid pensionering, blir du spikad för hela kapitalvinsterna monty. Det verkar inte rättvist. Ja, 68 procent av amerikanerna motsätter sig upphävandet av bostadsränta ränteavdrag. Men vi såg alla det stora Stanford-experimentet som var presidentvalet 2012: Ett flertal amerikaner kommer gärna stödja att kasta någon som de uppfattar som rikare än de är under bussen.

• Den bästa långsiktiga vinstgraden går sannolikt upp till 20 procent.

Fira (du gissade det - sannolikt) verkligheten.

• Gynnsam skattebehandling av utdelningsinkomst?

Det har förmodligen gått ett tag. Amerikaner är inte sympatiska med de dubbla beskattningsvillkoren för C-aktieägare. De förstår inte det. Men de är inte sympatiska för det, ändå.

• Den alternativa minimireguleringen kommer sannolikt att gå över, tillfälligt.

Underlåtenhet att passera AMT-korrigeringen skulle leda till att antalet skattebetalare som omfattas av den alternativa minimiskatten ökar från 4 miljoner till 31 miljoner. Det betyder facklor och gafflar i mitten av termerna - särskilt i rikare distrikt.

• De "Doc fix" kommer sannolikt att förlängas.

Återigen är det här en visceral fackla och pitchfork problem. Varken sida vill ta itu med Medicare kostnaderna ärligt. Men båda vill att frågan ska gå lite längre. Utökad av de värsta orsakerna.

• De löneskatt semester kommer sannolikt att avslutas.

Ja, det kommer omedelbart att kosta alla arbetande styva i Amerika 2 procent av sin köpkraft, precis utanför flaggan. Föreställ dig att 2 procent faller i detaljhandeln. Usch. Men Socialförsäkringsverket kan inte stå emot ett försäkran på dess aktuarmässiga grunder på obestämd tid. Fördelarna kostar vad de kostar, och även politiker vet att de inte kan komma runt det med rök och speglar. Arbetare kommer att ha 6,2 procent av sina lönecheckar kvar i stället för bara 4,2 procent.

• Prisvärd Care Act Skatter kommer sannolikt att gå igenom.

Det betyder ytterligare 3,9 procent kapitalvinst skatt, ovanpå de nya 20 procent skattesatser. Det kommer att finnas ytterligare 0,9 procent avstående från högre inkomst amerikaner också att betala för ObamaCare kostnader. Republikanerna skulle älska att upphäva dem, men det är redan lag, och de har inte rösterna för att stoppa det. Dems vill inte ge upp den symboliska punkten på sin underskrift stycke lagstiftning.

Det är skattesidan av ekvationen. Det lämnar fortfarande en väsentlig serie av föreslagna nedskärningar. Men chansen är att om de två sidorna kan komma till en kompromiss om skattepolitiken, kommer de att förklara seger och sidostyra åtminstone de mer tuffa sekretessbestämmelserna.

Vad är analytiker som säger, och hur skulle marknaden reagera?

Moody's handikappar denna halvvägs lösning med en 55 procents sannolikhet - den mest sannolika av de tre scenarierna, och det låter rätt. PIMCO letar också efter en lösning av halva åtgärder. Det är en skattestopp, för att vara säker, men inte den klippa som någon fruktar.

Aktiemarknaden anser att det här är dåliga nyheter också. Därför föll aktier med så mycket i dagarna direkt efter valet. De förstår det grundläggande begreppet skattekapitalisering. Skatt en tillgång mer, och det är värt mindre på marknaden. Aktiekurserna anpassade sig till deras nya lägre värdering efter skatt i en dubbelbeskattningsmiljö. Ja, det finns människor som kommer att försöka skylla efter valet av aktiemarknaden minskar på Grekland. Egentligen var Grekland lika mycket av ett korgfall före valet som efteråt. Och ändå behöll aktier fast tills Obama vann och hoppas att republikanerna skulle återkalla senaten var fulla.

• Se även: Infografisk - Vad är fiskekliffen och hur kommer det att påverka ekonomin?

Varning: Synpunkterna och rekommendationerna i denna del hålls av den enskilda bidragsgivaren och återspeglar inte Investmentmatomes åsikter