Hur man undviker det värsta investeringsfelet jag någonsin har sett |

Listan över investeringsfel som jag sett har längre än jag bryr mig om att återkalla (och som börsmäklare på 1990-talet och början av 2000-talet hade jag möjlighet att se dem).

Över-committing, överhandel, branschkoncentration, du heter det - jag såg Allt som så många första gångsinvesterare gjorde sig till marknaderna för ett decennium sedan.

Orsaken till dessa misstag är emellertid ett problem som fortfarande lever och bra idag - det är fortfarande alltför lätt att göra, även för marknadsveteraner.

Vill du veta vad det är? Jag är beredd att satsa på att du ska räkna ut det med bara en handfull tips.

30 december 2004 : "Med några betydande svansvindar, som vi kommer att få, är marknaden tvungen att gå upp på minst 10% i år (2005). " (Brenda Buttner, Fox News Business Reporter.) Hon var den mer konservativa 2005-utsikten över "Your World" med Neil Cavuto den dagen, med de flesta gäster som förutspår att Dow skulle rallya till 13 000 eller 14 000 (cirka 30%) det året.

10 mars 2009 : "Med tanke på allvaret hos makro-, hushålls-, finansiella företag och företagsobalanser i USA och i världen kommer denna Q2 eller Q3 sucker marknad rally ut senare på året som tidigare 5 i de senaste 12 månaderna … Resultatet per aktie på S & P 500-företag kommer att ligga inom $ 50 till $ 60, men de kan falla till 40 dollar. Prisförhållandet (P / E) kan falla inom 10 till 12 en U-formad recession. Om intäkterna är närmare 50 eller P / E-förhållandet faller till 10, kan S & P sjunka till 600 eller till 500. Likvärdigt skulle Dow vara minst så lite som 7000 och möjligen så lågt som 6000 eller 5.000. "(Nouriel Roubini, Perma-Bear)

November 2004 :" Vi ser en annan mycket stark kula Jag utvecklar marknaden från botten … 2005 kommer att bli väldigt stark … bättre än 1990-talet! Prediction: Dow 40,000, Nasdaq 20,000 senast 2009 . " (Harry Dent, Författare till The Next Great Bubble Boom: Hur man tjänar från den stora bomen i historia: 2005-2009.)

Listan kan fortsätta för sidor med radikala utgångar - både haussefulla och bearish - från namn som Schiff, Shiller och Stein, men dessa tre kommer att göra min poäng tillfredsställande: Alla tre var felaktiga.

Under 2005 fick inte aktierna 10% eller mer. S & P 500 fick bara 3% det året. Dow Jones Industrial Average slog botten - "botten" - vid 6.469 den väldigt veckan Roubini delade sin djupa utsikter innan den steg upp till närmare 13.000 i början av 2011. Och det var naturligtvis Dow var ingenstans nära 40.000 när som helst 2009, trots att Dents bokfrämjande framträdanden från 2005 antyder att det skulle vara.

Nu är det fel som är en förlåtlig synd. Prognos är svår. Ingen har alltid rätt. Att stå upp på taket och punda bröstet som du är helt säker på, kan dock gå över en linje.

Vad dessa mediehundar inte verkar uppskatta är att vanliga investerare lyssnar på sina ord och agerar på dem.

Jag låter dig in på en liten hemlighet: Financial TV bryr sig inte hur vild eller omöjligt förutsägelserna är - eller hur galen eller off-base de så kallade guruer är. Faktum är att de flesta finansiella nyheterna TV älskar de här extrema åsikterna bara för att du gissade det. Det är bra för betyg.

Det finns inget ansvar för dem, och sällan kommer tv-media att se över tidigare prognoser och sätta dessa proffs till testa. Tredje part har följt upp dessa synpunkter och fann att ungefär hälften av de vilda och väl publicerade marknadsutsikterna under det senaste decenniet helt enkelt inte kommer att bli tillverkade.

# - ad_banner_2- # Det är rätt - Marknads- och ekonomiska åsikter som du får från tv är ungefär lika pålitliga som att basera ett beslut på ett myntkast.

Det som är intressant är att det här för det mesta är ett tv-baserat fenomen. Några av dessa vilda synpunkter går ut på nätet, men vanligtvis är det återhämtningar av djärva förutsägelser som finns på tv.

Av någon anledning, när dessa pundits är uppmanade att uttrycka det skriftligt, ringas allvarlighetsgraden ner och / eller tillägg läggs till.

De tryckta medierna tenderar att hoppa över dessa galna prognoser helt och hållet.

: Investeringssvaret : För att ta itu med det värsta investeringsproblemet jag någonsin har sett som fick denna boll att rulla, är min lösning enkel: Stäng av TV: n , åtminstone metaforiskt. Hitta några icke-TV-källor du litar på och hålla fast vid dem tills du har anledning att tvivla på deras motiv.

Nej, jag säger inte alla kommentarer och insikter som du hittar på tv är värdelös. Det är fortfarande ett bra sätt att få mycket information på kort tid. Det är också byggt på en "vidta åtgärder nu" bias, men även om det bästa investeringsbeslutet du kan göra är att helt enkelt inte göra annat än vara tålamod.

Du är din egen bästa analytiker. Titta för mycket TV, och din hjärna låter dig glömma det.