Investeringsgrunderna för den nya investeraren |

"Allt du behöver är kärlek", sang Beatles.

Beviljas, det var 1967 och de var mycket yngre då.

Omkring 20 år senare tillade dock en mycket klokare George Harrison-inspelning: "Men det kommer att ta pengar / en hel del att spendera pengar. / Det kommer att ta mycket pengar / Att göra det rätt."

Livet tar verkligen mycket pengar. För de flesta av oss betyder det självklart att vi ska leva. Och även om våra lönecheckar kan ta hand om räkningarna skapar ingen reell förmögenhet utan att investera.

Tyvärr investerar idén om att investera en hel del av många människor. Vissa tror att de inte har tillräckligt med pengar för att komma igång. Andra är rädda för matematiken. En stor andel är för rädd att de kommer att göra ett misstag och förlora allt. Och många skulle vara att investerare som inte lider av någon av dessa rädslor eller missuppfattningar störs av den överväldigande informationen.

Som jag är glad i att säga, behöver den inte vara så här.

Många människor som har haft stor framgång på marknaden och byggt enorma rikedomar har behärskat bara några grunder. Bottom line är att investera är bara så svårt som du väljer att göra det. Om du vill kan du tjäna pengar på marknaden och bygga en säkrare ekonomisk framtid.

Du behöver veta några grunder. Vi täcker dem. Men lika viktig som de som satsar på tester är det lika viktigt att studera själv som att studera marknaden. Vi går igenom några steg för att utvärdera både dina mål och din risk tolerans. När vi är på gång får du en tydlig förståelse för de grundläggande investeringar som är tillgängliga för individer, och du kommer också ha en känsla av din egen individuella stil. Därifrån kan du utforma en plan för att uppnå ditt mål.

Sista punkten: Den George Harrison-låten där han pratar om pengar? Han gör också en annan punkt. Det tar tid. Se till att du ger dig lite tid att låta all denna information sjunka in. När du har, kom ihåg att avkastningen också tar tid.

Låt oss inte slösa bort någon. Låt oss fortsätta flytta!

Obligationer och skuldinvesteringar

Enskilda investerare har två breda val när det gäller att investera: skuld och eget kapital. Vi ska täcka skuldinvesteringar först.

Aktiemarknaden tenderar att få mest uppmärksamhet, men det finns mycket mer skuld än eget kapital i världen. Den globala skuldmarknaden är över dubbelt så stor som den globala aktiemarknaden, och det finns gott om ställen för investerare att parkera sina pengar.

En av de vanligaste skuldsätten är obligationen. En obligation är helt enkelt ett löfte av en låntagare att återbetala en lånad summa pengar på en förutbestämd punkt i framtiden. Det finns otaliga variationer på temat, men grundidén är alltid densamma: Långivaren tar ut hyra för användningen av pengarna, som vi kallar "intresse". Stora företag och regeringar (skatteområden, städer, stater och federala myndigheter) uppbär miljarder på miljarder dollar som säljer obligationer till investerare.

Obligationer har en kupongränta och ett löptid. Genom att titta på obligationen kan du berätta hur mycket ränta det kommer att betala och när låntagaren kommer att returnera bindningens nominella värde. Nästan alla obligationer säljer inledningsvis för ett tusen dollar parvärde. Några av dessa instrument, skarpt betecknade nollkupongobligationer, har inga kuponger. De säljer med brant rabatt och betalar ingen ränta till förfallodagen när de löses till nominellt värde.

Risk Tolerans

Liksom alla investeringar har skulden risker. Den största risken är att den person, företag eller regering du lånade ut dina pengar till kommer inte att kunna betala tillbaka. Detta är känt som standardrisk. En standard uppstår när en låntagare inte betalar.

Den andra stora risken är konkursrisk, vilket är sannolikheten för att företaget misslyckas. De goda nyheterna för obligationsinnehavarna är att de vanligtvis kommer att få något i händelse av konkurs. De är kända som "senior" borgenärer, och alla "underordnade" eller "junior" borgenärer måste komma i linje med dem. För övrigt är aktieägare döda sist i spärrordningen. I bästa fall kommer de att få pennies på dollarn. I de flesta fall får de ingenting.

För att ta itu med både standard- och konkursrisk, undersöker kreditvärderingsinstitut som Standard & Poors och Moody's Investor Service det företag som utfärdar skulden och utfärdar en åsikt om kreditens värdighet. Baserat på dessa betyg (och på marknadsförhållanden) kommer räntan att fastställas. Ju större risk, desto mer avkastning. Om du kommer att låna ett stort, etablerat företag som

Pfizer (NYSE: PFE) lite pengar genom att köpa en av sina obligationer, gör inte förvänta sig en mycket hög ränta. Varför? Eftersom Pfizers finansiella ställning är mycket stark. Faktum är att den har det starkaste möjliga värdet på sin skuld, AAA. Låt oss anta att det betalar 5% om året för att låna pengar. En startande drogtillverkare med en skakigare balansräkning och en lättare resultaträkning kanske måste betala två gånger för att låna pengar från obligationsinnehavare, som kommer att kräva en högre ränta för att kompensera dem för deras risk.

[Om du vill läsa mer om riskerna med obligationsinvesteringar, klicka här för att läsa om de 3 mest dödliga missuppfattningarna om obligationer.]

Lämplighet

Obligationer hänvisas ofta till som "räntebärande värdepapper" eftersom avkastningsräntan är bra, det är statiskt, tryckt precis där på obligationen. Från en tillgångstilldelningssynpunkt flyttar de flesta investerare en större andel av sina innehav i obligationernas säkra hamn när de åldras för att skydda sin rikedom. De offrar den potentiellt högre avkastningen från lager för förutsägbarhet och stabilitet i obligationer.

Obligationer med placeringsgrad - de med en viss lägsta rating - anses generellt vara säkrare än aktier och lämpar sig för riskavvikande investerare. De erbjuder en relativt lägre avkastning jämfört med aktier eller mindre kreditvärda obligationer.

För de flesta investerare är företagsobligationer bäst inköpta genom låga värdepappersfonder. Individer kan köpa några statsobligationer direkt från den federala regeringen, vanligtvis via en bank. Individuella obligationer kräver vanligtvis en stor kapitalinvestering, vilket kan göra dem olämpliga för mindre investerare.

[Läs mer om att köpa statsobligationer direkt från den federala regeringen genom att läsa Hur man köper amerikanska statsobligationer med TreasuryDirect]

Obligationspriset -Värdeförhållande

Investerare kan köpa och sälja obligationer till varandra på den så kallade "sekundära" marknaden. (Den primära marknaden är mellan emittenten av obligationerna och de ursprungliga köparna.)

Obligationsmatematik kan vara utmanande, och att utföra några av dessa beräkningar, eller värre, läsa om att utföra dessa beräkningar, skulle skicka de flesta nybörjare investerare som kör för kullarna. Så vi kommer att hoppa över det mesta. Men det finns ett kritiskt förhållande mellan avkastning och pris som alla investerare måste behärska.

Lyckligtvis är det enkelt: Pris och avkastning rör sig alltid i motsatta riktningar. När man går upp går den andra ned. Detta är en regel som inte kan brytas.

Anledningen till att denna regel är så kritisk att förstå är att ingenting är konstant på finansmarknaderna. Priserna förändras genom nanosekunden, eftersom investerare svarar på vad som händer i världen, särskilt om nyheterna påverkar Wall Streets syn på räntans framtid.

[Federal Reserve har ansvaret för att fastställa federala medel, vilket påverkar andra viktiga räntor. För att lära dig mer, klicka här för att läsa Twelve Powerful People Control Your Destiny - Vad försöker de säga till dig?]

Låt oss säga ett företag XYZ har ett solidt "AA" -betyg från de bra på S & P. XYZ träffar en grov patch och förlorar en markeringschef. Efter ett par mindre än stellära resultatrapporter och några bekymrade SEC-arkiv säger S & P att det kommer att sätta XYZs AA-rating "under granskning".

Och här är saken: Obligationsinnehavare är nervösa. Även om ingenting visar sig vara fel kan de börja förlora förtroendet för företagets förmåga att betala tillbaka skulden.

Nu finns det gott om andra obligationer där ute att köpa, så investerare väljer att sälja sina obligationer och köpa något annan. Normalt skulle detta inte vara något problem. XYZ är trots allt en fast företagsmedborgare. Det har ett gott rykte och en relativt stark balansräkning, plus en anständig kreditvärdighet. Men Wall Street har också läst nyheterna om företaget, och eftersom det inte har varit bra nyheter, är investerare ovilliga att betala fullt pris för obligationerna.

Så försöker investerare att sälja sina obligationer, vilket de betalat för värdet till. Dessa obligationer har en kupongränta på 6,75%, vilket innebär att de betalar $ 67,50 per år i ränta. (Obligationer betalar vanligen två gånger om året.) Men med alla de dåliga nyheterna i pressen kan de inte få $ 1000 för obligationerna. Ingen kommer att köpa dem för det. Så i enlighet med lagen om efterfrågan finns det bara ett sätt att sälja dem - skära priset. Låt oss anta att obligationerna säljs för 900 kronor.

Vad har förändrats? Endast ägaren. Kupongräntan är densamma, paravärdet är detsamma. Först när obligationsinnehavaren får sin $ 67,50 i ränta, kommer den inte att mätas mot ett köpeskillingspris på $ 1000, det kommer att mätas mot ett köpeskillingspris på $ 900. Kom ihåg att när priset går ner går avkastningen uppåt. Den ursprungliga utbytet var 6,75%. Men nu, med det reducerade priset är avkastningen 7,5%.

Varför? Ren matte: $ 67,50 dividerad med $ 1,000 är 6,75%, medan $ 67,50 dividerat med $ 900 är 7,50%. I takt med att priserna sjunker ökar avkastningen.

Även om obligationspriserna kan och faller på företagsnyheterna, tenderar de att flytta locksteg i en grupp med räntor i allmänhet. När räntorna går upp faller obligationspriserna på obligationer. När räntorna går ner stiger obligationspriserna. Det är en bra tumregel att komma ihåg, men den viktigaste borttagningen med obligationer är helt enkelt att komma ihåg än pris och avkastning rör sig i motsatta riktningar.

[Använd vår avkastning till samtal (YTC) Calculator för att mäta din årliga avkastning om du har ett visst band till dess första samtalstidpunkt.]

Ägarföretag genom att köpa aktier

Medan obligationer är en viktig del i en portfölj, när det gäller investeringar är de flesta intresserade av aktiemarknaden.

Aktier, även kända som aktier, är aktieägande ägarintressen i företag. Om du äger en, 100 eller 100 miljoner aktier av

Exxon Mobil (NYSE: XOM) , kan du ringa dig själv som ägare till företaget. Varför köper vi aktier? Eftersom ekonomier, större delen av tiden ändå växer. Det innebär att företagen har möjlighet att på samma sätt öka sina intäkter och intäkter när tiden går. Företag som är exceptionellt bra att svara på eller skapa efterfrågan kan göra ännu bättre.

Den genomsnittliga avkastningen för Standard & Poors 500-index sedan 1965 är + 10,7%, vilket innebär att en investerare kan dubbla sina pengar ungefär vart sjunde år. Det är en mycket bättre avkastning än med ett sparkonto, CD eller de flesta obligationer.

Den avkastningen återspeglar den övergripande marknaden - S & P 500 är ett index som spårar allmänna prisutvecklingar för hela universum av inhemska aktier. Ett enskilt lager kan överstiga denna avkastning, och kanske dramatiskt så. Särskilt flyktiga bestånd kan gå upp eller ner 10,7% på en enda dag. För handlare kan dessa lager vara en guldgruva. Men handel är inte för riskavvikande eller svag i hjärtat.

Aktieägare får mer än bara potentialen för ökat resultat och högre aktiekurser. De kan också vara berättigade till kontanter, betalda i form av utdelning.

Utdelningar, den stora investeraren Benjamin Graham skrev, är huvudformålet med bolaget. Utdelningar betalas vanligtvis en gång i kvartalet. När denna utdelning multipliceras med fyra och sedan delas av aktiekursen, är den resulterande siffran känt som utdelningsavkastningen.

Till exempel, att du köpte 100 aktier av aktier på $ 50 per aktie. Du betalade $ 5000 för dessa aktier. Varje kvartal får du en utdelning på $ 1 per aktie, vilket ger upp till $ 200 per år. Dessa aktier ger 4,0%. (200/5000 = 0,04). Utdelningsavkastning är avgörande för investerare som bygger portföljer för att generera kontantinkomster.

Förutom utdelning är också aktieägarna ombedda att rösta om viktiga beslut, till exempel att välja styrelse. Vissa investerare köper faktiskt exakt aktier så att de kan få ett direkt uttalande i förvaltningen av sina angelägenheter. Dessa "aktivistiska aktieägare" ackumulerar aktier och bildar allianser med andra aktieägare för det uttryckliga ändamålet att förändra bolagets verksamhet.

Lämplighet

Aktier är lämpliga för investerare med måttlig till hög risk tolerans och kan vanligtvis rymma en mängd av tidsramar, från extremt kort sikt till flera decennier.

Aktier köps huvudsakligen med hjälp av ett mäklarekonto eller genom fonder, antingen i ett vanligt konto eller någon form av skatteuppskjuten pensionsplan, till exempel en 401 (k) eller IRA. I många fall kan aktier också köpas direkt från bolaget via överföringsagenten. Dessa planer, som kallas dividend reinvestment plans (DRIPs) eller direkta köpoptionsplaner (DSPPs), kan vara ett billigt och effektivt sätt att bygga ett betydande bohusägg.

Lågpris online-mäklarkonton har revolutionerat marknaden. Enskilda investerare har nu tillgång till sofistikerad handelsprogramvara, utmärkt investeringsforskning och omedelbar handel. Det är möjligt att finansiera ett konto och köpa aktier på samma dag. I de flesta fall behövs allt du behöver, ditt namn, adress, socialförsäkringsnummer och lite startpengar.

Att äga ett lager är och borde betraktas som ett ägande av ett företag. En aktieandel är inte bara en bit papper, det är en del av en levande sak, ett lönsamt vinstdrivande företag.

Lagerplockning för nybörjare

Nu är det klart att frågan också kan komma in på bottenvåningen i nästa Wal-Mart

(NYSE: WMT) , Coca-Cola (NYSE: KO) eller Apple (Nasdaq: AAPL) . Och det finns faktiskt ett antal sätt att utvärdera ett lager, vanligtvis antingen genom grundläggande eller teknisk analys. Att studera teorier och mekanik i teknisk analys kan gå på för en livstid. Men låt oss inte komma framför oss själva. För nybörjare är det lika viktigt att förstå hur priset på en aktieandel bestäms. Först förstå denna enkla sanning: Aktierna värderas helt enkelt utifrån vad någon annan är villig att betala för dem.

Det är det.

Om du vill ange priset på

GE (NYSE: GE) aktier kan du göra det genom att antingen köpa dem eller sälja dem. Investerare satt priser, inte börsen, inte regeringen och inte företagen själva. Det är du och jag. Risk Tolerans

"Det här är framförallt", säger Polonius till Laertes, "att du själv är sant". Det är inte dåligt investeringsråd. Det första som en investerare måste göra är att avgöra vilken typ av investeringar han skulle vara bekväm med.

Det finns två och möjligen tre delar till detta.

Den första är valfri, och det är moral. Vissa människor motsätter sig att investera sina pengar i företag vars företag de finner anstötliga. En miljöaktivist kan till exempel motsätta sig ett kemikalieselskaps rekord om felaktigt bortskaffande av potentiellt farligt avfall. En läkare kanske föredrar att avstå från att köpa aktier i tobaksföretag.

Det andra och tredje steget är dock oundvikligt. Trots det hoppar många investerare över dem. Och varje investerare som gör det känner sig något som aldrig är bra när man tittar på balansen på ditt mäklarkonto: Överraskning.

Så uppmärksamma.

Investerare måste köpa värdepapper som de förstår. De måste fullt ut uppskatta risken för nackdelen och sannolikheten för att den uppstår. Att köpa ett lager eftersom det är vad alla köper är dumt. Köp aldrig någonting om du inte vet exakt vad du köper och exakt vad risken är.

Kom ihåg att syftet med att förstå dina investeringar är att inte bygga upp dig och göra dig mer välvårdad. Det hjälper dig att utvärdera om risken är lämplig. Om du har $ 10.000 att investera skulle du vara mer bekväm med en obligationsfond som du vet kommer att ge 6,5%, en S & P 500 indexfond som har en jämn chans att uppfylla sin långsiktiga genomsnittliga avkastning på 10,7% eller vill du gillar att använda den svåra tjugna $ 10k för att köpa ett deltagande i en exploratory oil well som bara har 25% av att vara framgångsrik (och 75% chans att du kommer att förlora varje dime)?

Nu finns det ingen rätt svara på den frågan. Men det finns ett rätt svar för dig. Förstår du risken och avkastningspotentialen? Kan du sova på kvällen med ditt val? Och kommer den förväntade avkastningen att hjälpa dig att uppnå dina mål. Om det gör så är du redo att köpa. Om inte, låt pengarna sitta tills du säkert och bekvämt kan svara på dessa frågor.

Det andra elementet i att välja investeringar fordon är diversifiering. Och medan de flesta investerare också hoppa över den här delen, om du gör det, kommer resultatet inte bara att överraska det, det kommer helt stöt.

Den första reaktionen bland investerare som försöker följa "vet vad du köper" är att köpa företag vilka företag de förstår. Således tycker banker att köpa banker och sjuksköterskor att köpa hälsovårdsföretag.

Problemet är att de flesta industrier är cykliska. De har bommen och bystperioder. Om alla dina resurser är bundna i hälso- och sjukvårdstillgångar och hälso- och sjukvårdsaktier har ett fruktansvärt år kommer du att förlora marken. Men låt oss vara tydliga: När jag säger "ground" menar jag "pengar". Så det är bra att köpa företag du är intresserad av, men du måste också lägga till andra tillgångar som exponerar dig för andra möjliga avkastningar. En bra portfölj är en skräddarsydd korg av lämpliga risker som inte är alltför beroende av en sektor för att leverera önskad avkastning.

Viktigheten av mål

Steven R. Covey, författare till bästsäljningen "Sju vanor av mycket effektiv Människor "säger ingen bör påbörja någon resa utan slut i åtanke. Med andra ord behöver du ett mål. Om du strävar efter ingenting, slår du det.

Ett bra mål måste uppfylla tre kriterier. För det första bör det vara tidsbaserat. Mål behöver tidsfrister.

För det andra bör ett bra mål vara kvantifierbart. Du måste lägga ut exakt vad du vill uppnå och hur du mäter dina resultat för att mäta din framgång.

Slutligen bör ditt mål uppnås. Det går inte att ställa in ett mål som du vill flyga över Empire State Building vid din 30-årsdag eftersom det inte finns någon chans som kommer att hända.

Detta är viktigt att komma ihåg när du ställer in finansiella mål. Om ditt mål är att göra $ 25.000 till en $ 1 miljon, så är det bra. Men igen att du behöver + 20% årlig avkastning i 20 år för att nå den. Att försöka samma mål om 10 år är orealistiskt, och du ställer dig bara till besvikelse.

Anledningen till att man ställer in mål är att ekonomisk framgång bygger på ekonomisk framgång. Mycket av vad vi skulle vilja göra - spara för ett hem, skicka ett barn till college, öppna ett litet företag, ta en tur - kan uppnås även för personer med blygsamma medel, förutsatt att de har en bra plan och mycket disciplin och tålamod. För det ändamålet rekommenderar jag att innan du börjar investera, upprättar du en rad ekonomiska mål.

Först, kom upp med något du skulle vilja göra under de kommande 12 månaderna. Detta är inte så mycket ett investeringsmål som ett sätt att tvinga dig att budgetera dina pengar och planera dina utgifter.

För det andra, skapa ett fem- eller tioårigt mål. För en senare högskoleexamen kan det här vara en betalning på $ 25 000 i ett hem.

Och till sist ska ditt långsiktiga finansiella mål alltid vara en bekväm pension vid 75% av din löner för löner, oberoende av socialförsäkring, och tillgänglig vid ålder 59 1/2. Det låter som en lång order, men det är något du absolut kan göra.

Under tiden vill jag bjuda in dig att fortsätta utforska de pedagogiska artiklarna och handledningsmaterialen här på InvestingAnswers.

Och, givetvis, många lyckliga avkastningar.