Hävstångseffekt Definition och exempel |

Vad det är:

Normal

0

Felaktigt

Felaktigt

Felaktigt

MicrosoftInternetExplorer4

Hävstångseffekt är någon teknik som förstärker investerarnas vinster eller förluster. Det brukar användas för att beskriva användningen av lånade pengar för att förstora vinstpotentialen (finansiell hävstångseffekt), men det kan också beskriva användningen av anläggningstillgångar för att uppnå samma mål (operativ hävstångseffekt).

Hur det fungerar (exempel):

Finansiell hävstångseffekt

Låt oss titta på vald balansräkning och resultaträkningsinformation för företaget XYZ.

Företaget XYZ har uppfunnit en ny produkt som kommer att revolutionera widgetmarknaden, men den måste bygga en ny fabrik på 1 000 000 000 USD. Det måste välja mellan att använda eget kapital eller långsiktig skuld för att bygga fabriken. Vi kan se effekten på vinst av de båda besluten.

Scenario A: Höj $ 1 000 000 genom att utfärda nytt lager

XYZ kan höja $ 1 000 000 genom att utfärda 500 000 nya aktier till 2 USD per aktie. Den bygger sin nya fabrik och ser omedelbart intäkterna dubbla och driftskostnaderna ökar med 300 000 USD (ca 43%). Låt oss se på effekterna på dess finansiella rapporter:

Resultatet per aktie har nästan tredubblats. Det är ganska bra.

Scenario B: Använd ekonomisk hävstångseffekt, skaffa $ 1.000.000 i skuld

Låt oss se vad som händer om XYZ väljer att använda 1 000 000 USD i skuld för att finansiera sin nya fabrik. Anta att det kan låna med 5% per år.

Genom att använda hävstång ökar företagets vinst till aktieägarna.

Operativ hävstångseffekt

Om vi ​​går tillbaka till Company XYZ kan vi undersöka effekterna av operativ hävstångseffekt på vinst. Låt oss säga att företaget försöker välja mellan att bygga sin fabrik eller outsourcera produktionen till en tillverkare från tredje part. Om de lägger ut produktion kommer de att betala $ 0,75 för varje $ 1-widget som de säljer.

Scenario C: Outsource-produktion istället för att investera i ytterligare anläggningstillgångar (den nya fabriken)

Som i föregående exempel, anta att företaget kan att dubbla intäkter när den nya widgeten träffar marknaden.

Jämförande resultaten sida vid sida kan vi se effekterna av hävstångseffekt på vinstpotentialen:

Hävstångseffekten är inte utan risk. Det krävs ett åtagande att följa upp skulder och räntebetalningar på skulden. Om det inte går att göra det kommer det att bli tvunget till konkurs och aktieägarna kommer att förlora allt.

Varför det gäller:

För mycket hävstångseffekt kan vara dåligt, men det finns ingen hård och snabb regel som till hur mycket är för mycket. Oavsett användningen kan hävstångseffekt vara ett kraftfullt verktyg när det används ansvarsfullt. Savvy investerare och företag använder hävstång att expandera, häcka och spekulera, men den alltför aggressiva kan enkelt komma in över huvudet genom att förlora pengar eller gå i konkurs.

För investerare som anser att företag med skuld är en av de mest populära utvärderingarna av en företagets hävstångseffekt är skuldsättningsgraden (D / E). Räntetäckningsgraden, även känd som ränteintäkter, är också ett mått på hur bra ett företag kan möta sina räntebetalningsförpliktelser. I allmänhet föreslår dessa förhållanden huruvida ett företag är "för säkert" och försummar möjligheter att förstora vinst genom hävstång eller överlevereras och med allvarlig risk för försummelse eller konkurs.