Likviditetsdefinition och exempel |

Vad det är:

Likviditet är möjligheten att sälja en investering till eller nära sitt värde.

Hur det fungerar (Exempel):

Låt oss säga att du tar en gammal målning från vinden till den lokala filmen av antikviteter Roadshow. Experten säger att din målning är värd $ 50.000. Överraskning! Det är bra nyheter, förutom att det kan ta månader att hitta en köpare, och köparen kan bara vilja betala $ 35.000 eller $ 40.000. Din målning, men värdefull, är inte väldigt flytande. Det betyder att du inte kan konvertera den till $ 50 000 snabbt eller enkelt. Husen är inte heller flytande heller. De kan också ta månader att sälja, och köpare betalar ofta inte klistermärkepriset.

Varför det gäller:

Likviditet är en faktor för tillgång och efterfrågan på säkerhet. Men det påverkas också av storleken på det ursprungliga problemet och tiden sedan det ursprungliga problemet - ju mindre antal värdepapper där ute eller ju längre värdepapperen har varit där ute, desto mindre likvida tenderar de att vara.

De flesta anser storleken på bud / fråga-spridningen som en indikation på säkerhetens likviditet - ju större spridningen är, desto mindre likvärdig (och därmed den mer riskfyllda) säkerheten är. Låt oss anta att du tittar på företagets XYZ-lager. Om budpriset är $ 50 och askpriset är $ 51,50, är ​​bud-ask-spridningen $ 1,50. Denna spridning kan vara hög eller låg beroende på vad spridningen vanligtvis är för företag XYZ-aktien. En ökande spridning innebär ökad likviditetsrisk och vice versa. I värsta fall kan likviditetsrisk göra det möjligt för investeraren att förlora om han eller hon måste sälja investeringen snabbt.

Alla investeringar har likviditetsrisk. Detta är viktigt att förstå, eftersom likviditetsrisk kan förknippas med andra problem för investerare. Om investeraren exempelvis inte kan avveckla sin position kan det hända att han inte uppfyller skuldförpliktelserna (det vill säga att likviditetsrisken ökar placerarens kreditrisk). Köp-och-håll-investerare står inför mindre likviditetsrisk eftersom de i allmänhet inte är intresserade av att snabbt köpa och sälja värdepapper. Detta gäller särskilt för köp-och-håll-obligatoriska investerare, som helt enkelt väntar på sina obligationer att mogna och inte är oroade över delprisrörelser.