MCC gör det enkelt att finansiera ditt lilla företag ASAP

Merchant Cash & Capital (MCC) gjorde vågor med utgåvan av sitt ASAP (Automated Submission and Pre-Approval) system förra året. ASAP har hjälpt till att avsevärt sänka hur lång tid insats-till-finansieringsprocessen gör, vilket gör det enkelt för småföretag att snabbt få kontant. ASAP: s hastighet har bara ökat eftersom den slutförde en tid för finansieringstid på 70 minuter i februari. Vi pratade med Stephen Sheinbaum, VD och koncernchef för MCC, för att få lite bakgrund på ASAP.

För att läsa Stephens tidigare intervju med oss ​​i vår VD-serie om småföretagslån, klicka här.

Investmentmatome: Kan du ge lite bakgrund på din senaste tid för finansieringstid?

MCC: Skivan var väldigt intressant. Vad vi gjorde var att bygga ett system som heter ASAP, vilket står för Automated Submission och Pre-Approval Process. Vi byggde ASAP med hopp om att våra samarbetspartners skulle kunna kommunicera med en handlare, ha information om handlaren till vårt team, så att vi kunde fylla vissa fält. Och just då och då, på grund av våra algoritmer och scoring modeller, så snart som köpmän pressar in några saker händer: Det kontrollerar informationen mot vissa interna och tredje part databaser för "ogiltiga köpmän" så att säga, det drar kredit automatiskt (även om vi kan göra det på ett integrerat sätt med rapporteringsorganen), och det driver vårt fullständiga försäkringssystem, vilket genererar en rad erbjudanden som kan presenteras för säljaren. Vårt team kan sedan justera förskottsbeloppet eller återbetalningsbeloppet eller kostnaden för pengarna, se till att det överensstämmer med våra riktlinjer för garanti och systemet kan skapa ett kontrakt rätt då och där, som vi kan maila till försäljaren, ha Den avrättades och skickades tillbaka till oss. När det kommer tillbaka, validerar vi i huvudsak de självrapporterade uppgifterna som köpmannen eller partnern befolkade.

Och nyligen kunde vi finansiera ett antal köpmän från A till Z inom en timme. Och jag pratar inte om en försäkringsprocess där det är helt automatiserat och vi pratar inte med någon - vi pratar faktiskt med varje handlare. vi pratar med hyresvärdar, referenser etc. Det som vi har gjort bygger en hierarki ur en operativ synvinkel, så att om någon kommer genom systemet med kontrakt som är knutna till det, så går det direkt till toppen av linjen och det finns människor som väntar på att den ska komma in och de går och utför referenserna ASAP (ingen ordsprog avsedd). Det är det som rekordet handlar om - det har haft det önskade målet att få fart på processen genom att omedelbart få ett kontrakt i handlarens händer och förenkla processen, så att våra partners eller försäljaren kan ladda upp alla dokument. Och det går strax framför en författare på skärmen, så han kan arbeta med det omedelbart. Det har fungerat riktigt bra. Vi har andra möjligheter att använda systemet för att bara generera citat för att återkomma till säljaren - och även om säljaren inte vill skriva ännu, blir de fortfarande undertecknade på ett automatiserat sätt. Vi har skapat ett program där någon kan använda processen för att ta reda på vad vi skulle vara villiga att ge affären baserat på den självrapporterade data och skönheten är att alla berörda parter kan kommunicera mer effektivt. I slutet av dagen, som brukade ta oss dagar att räkna ut - kommer vi kunna göra en affär med den här kunden? - kan nu räknas ut om några minuter. Det leder verkligen till bättre effektivitet och produktivitet, och leder till större skalfördelar.

NW: Är hastigheten viktig för handlaren?

MCC: Hastighet är mycket viktig för handlaren, men för ett tredje partens försäljningskontor är det kritiskt. Eftersom du ofta har scenarier där försäljningskontor köper leads från ledande generationsföretag, och de företag som säljer leder till tre till fyra företag i taget. Men vad som helst köpare av ledningen kan få kontraktet till handlaren först kan ha en enorm konkurrensfördel. Vad vi har gjort och gör är att ta denna teknik, byggda API och börjar integrera med riktigt stora tredje part processorer - alla typer av företag som nu kan posta på deras webbplats: "Behöver du rörelsekapital eller ett arbetsfinansieringsalternativ? "Och en köpman kan klicka på en radioknapp och vi integrerar helt med deras system så all information finns där. Till exempel: Ett lönebolag kan nu integrera direkt med oss. Löneföretaget har redan adressen, företagets ägare och i allmänhet vad deras bruttointäkter är. Nu, det löneföretaget, som en extra intäktsström, kan de säga till sina kunder: "Vi har etablerat en portal för dig - vi har gått ihop med ett av landets ledande alternativa finansbolag - så du kan bara klicka här om du behöver rörelsekapital. "Och om de klickar är all information från löneföretaget integrerad med vårt system för att fylla i alla de fält som krävde manuell inmatning. Och nu måste den handlaren bara fylla i ett par fält, och han har ett erbjudande. Det är väldigt starkt och mycket väl mottaget. Vi integrerar med företag som har hundratusentals köpmän nu.Till skillnad från andra säger vi inte bara "du kan kvalificera dig för så mycket och så mycket." Vi ger ett riktigt fast nummer och hedrar numret vårt system genererar.

NW: Hur har användningen vuxit sedan implementeringen av ASAP?

MCC: Den senaste versionen släpptes i mars, och 40% av de inlagor vi mottar kommer in genom ASAP-systemet.

NW: Hur har ASAP förändrats med tiden?

MCC: Den första versionen var liknande, men den hade många fler sidor och många fler fält som krävdes. Kundupplevelsen var inte så strömlinjeformad som den är nu. Vi såg att hastigheten var så viktig, och vi spenderade mycket tid på att förbättra förutsägbarheten i vårt försäkringsbrev. Vi byggde algoritmer och scoring modeller på baksidan, och vi ville att våra säljare skulle kunna fungera mer effektivt på framsidan, så vi slog samman de två, som var grunden till den första versionen. Vi håller på att rulla ut direkt till handlare, inte bara våra partners. Merchants kommer att kunna komma online och fylla i fälten och ta reda på vad de kvalificerar för i minuter.

NW: Vad fick idéen för ASAP?

MCC: Det var verkligen en funktion att lyssna på våra kunder och samarbetspartners och fråga, "Vad är det för att de klamrar?" De vill ha snabbhet och förutsägbarhet. Vi verifierar fortfarande data, men vi arbetar hårt för att förbättra den processen också. Vi brukade begära avkastning, nu har vi bara en blankett; Vi får dem att underteckna ett godkännande. Då drar vi informationen via ett API på en automatiserad grund om några sekunder. Vi har gått från dagar (väntar på att kunder får besked från sina revisorer) till sekunder genom att ta ansvaret på våra axlar.

NW: Är vissa företag mer lämpade för ASAP än andra?

MCC: Nej inte alls. Vi har byggt det för att passa alla affärer. Vi har en mängd olika produkter, oavsett om det är fasta dagliga betalningar till rörliga betalningar till många andra. Vi har arbetat all den möjligheten i vårt system. Vårt system kan analysera alla affärer vi kan finansiera. Det finns vissa typer av företag som vi inte är bekväma finansieringar och är uteslutna, men de automatiseras också via en rullgardinsmeny.

NW: Vad kommer ASAP att se ut i framtiden?

MCC: Tja, en av de saker vi jobbar på är att vi har etablerat relationer med tredje part som vill ha oss med finansiering som normalt ligger utanför vår låda. de är villiga att få oss att finansiera det, då köper de kontot från oss. Så, så småningom (och det är väldigt nära) ASAP kommer att kunna ge citat inte bara från MCC, men också från våra finansieringspartner. Som ett exempel finansierar vi inte ett ton företag som är helt digitala och är e-handelsföretag. Vi kanske inte vill finansiera det, men vi har relationer med andra företag som har uttryckt intresse för att finansiera den verksamheten om vi kan skapa och underteckna det för dem. Så, i dessa scenarier integrerar vi dem med vårt system som arbetar med scoring-modeller, vilket genererar efterfrågan på våra finansieringspartners.

NW: Något i butik för MCC 2014?

MCC: Generellt sett är vi i ett hyper-tillväxtläge. Vi finansierar cirka 20 miljoner dollar i månaden och vi förväntar oss att numret ska dubbla eller tredubblas under det här kalenderåret. Vi är inställda för tillväxt och våra system är fenomenalt väl mottagna. Och vi är väldigt exalterade för verksamheten.