Hur mikrofinansieringsinstitutioner kan ge hållbara lån

(Vikings) Ragnar Lothbrok || The Choice

Innehållsförteckning:

Omfattande teknik
Erbjuder ytterligare tjänster
Förbättra kundbasen
Bli en bank
Mikrofinansieringens utmaningar

För de av oss som brukade banka bekvämligheter som gratis checkkonton och bill pay, kan det vara svårt att föreställa sig att mer än en tredjedel av världen gör utan dessa tjänster. Enligt den rådgivande gruppen för att hjälpa de fattiga har 2,5 miljarder vuxna över hela världen inte ett formellt bankkonto. I USA är 9,6 miljoner hushåll unbanked, Federal Deposit Insurance Corp. finner.

Mikrofinansieringsinstituten (MFI) ökar de låginkomsttagarnas tillgång till finansiella tjänster, särskilt personliga lån - åtminstone det är tanken.

"Bankerna kommer inte ens prata med människor som vill låna små pengar. Folkintensiv utlåning är vad det är, säger Michael Tucker, professor i finans vid Fairfield University.

Men folkintensiv utlåning är dyr, och några av MFI: s senaste försök att tjäna pengar - inklusive immateriella rättigheter - och deras räntesatser har i genomsnitt 35% lett till att frågan huruvida institutionerna prioriterar vinster över människor.

För att lyckas måste MFIer sänka kostnaderna. Men många av sina utgifter - som överförs till användarna - är oundvikliga. Rachel Heath, biträdande professor i ekonomi vid University of Washington, säger:

Det finns ingen anledning att hjälpa människor och vara ekonomiskt hållbara utesluter varandra för MFI.
Så länge som en MFI erbjuder ett lån billigare än folkens alternativa tillgång till kredit, uppskattar låntagarna förmodligen, och om denna ränta är lönsam för MFI, kommer den att vara hållbar. Med det sagt tror jag att många av de personer som ser höga räntor och antar att MFI är utpressande inser inte hur dyrt det är att göra små lån till mycket fattiga människor. Det är bara en mycket hög transaktionskostnad för att administrera små lån. Så medan människor fortfarande kan dra nytta av högränta lån från MFIer … skulle de dra nytta av mer från lägre räntor. Detta skulle bara inte låta MFI vara hållbart.

Trots höga priser är många MFI hållbara och värdefulla delar av deras samhällen. Hur går det med framgångsrika institutioner att hantera kostnaderna, samtidigt som de är sanna för sina uppdrag? Investmentmatome bad experterna att väga in.

Robert Christen och Todd Watkins på MFI och teknik

Elisabeth Rhyne och Maclyn Clouse om att expandera möjligheterna till mikrofinansiering

Todd Watkins, Maclyn Clouse och Harsha Rodrigues på att bredda MFI: s räckvidd Les Dlabay på MFI och banker
Caitlin McShane och Bart Victor på hur mikrofinansieringens utmaningar är och inte är unika

Omfattande teknik

Tillhör en mursten och murbruk är inte det enda sättet att få tillgång till tids- och pengarbesparande finansiella appar. Och nu har 6 miljarder människor i världen tillgång till mobil teknik, enligt Time Magazine utnyttjar fler och fler MFIer det för att öka sitt medlemskap och minska driftskostnaderna.

Robert Christen, president och grundare av Boulder Institute of Microfinance och professor i praxis för offentlig förvaltning och internationella affärer vid Syracuse University, säger att kostnadsbesparingarna som erbjuds av mobilteknologi sänker kostnaderna och ökar kundens tillgång:

Mikrofinansieringsinstitut börjar använda sig av tekniska lösningar som mobil- och agentbaserade transaktionssystem för att minska kostnaderna för transaktioner med kunder.
Dessa ansträngningar, plus andra som att utveckla algoritmbaserade kreditbeslutsmodeller, kan dramatiskt minska sina driftskostnader, vilket i sin tur gör det möjligt för dem att sänka räntorna i en konkurrensutsatt miljö. Betydande förbättrade kostnader gör det också möjligt för mikrofinansinstitut att uppnå en mycket större skala och tjäna exponentialt större antal fattiga familjer som är finansiellt uteslutna.

Todd Watkins, en ekonomiprofessor vid Lehigh University, säger att mobilbank i Kenya gagnar både MFI och deras kunder:

Förmodligen den mest innovativa saken som händer är mobila pengar. Det finns ett program i Kenya som heter M-Pesa … M-Pesa kommer som en app laddad på din mobiltelefon, så alla med en mobiltelefon kan använda den.
Du kan ta ut pengar på tiotusentals agenter runt om i landet … Folk använder det som ersättningsbank. Det behövs ingen infrastruktur, så det är verkligen billigt ur banksynpunkt. Och i förhållande till att betala bankavgifter, är det billigare … Omkring hälften av befolkningen använder nu dessa mobila pengar. Det är ganska spektakulärt.

I mitten av Serengeti … såg jag en kille som sköt hans får och skickade mobila pengar till sin kusin i Nairobi. Det är ganska coolt.

Erbjuder ytterligare tjänster

Att minska tillgången till mikrofinansiering kommer inte att göra skillnad om tjänsterna inte är värda. Många MFI lägger till värde för kunder genom att expandera sina erbjudanden till sparande, försäkring och andra finansiella produkter - och hjälpa kunder (som inte alltid vet hur man läser, skriver eller använder siffror) hanterar dem på ett ansvarsfullt sätt.

Elisabeth Rhyne, VD för Center for Financial Inclusion hos Accion, betonar vikten av kundsupport och utbildning för MFI: er:

Liksom i alla affärer måste mikrofinansinstitut vara finansiellt hållbara om de ska fortsätta betjäna sina kunder.Eftersom deras kunder har begränsade medel och eftersom kredit kan vara skadlig om de används felaktigt måste mikrofinansinstitut ta extra försiktighet för att skydda konsumentskyddet … De behöver bara flytta från en kredit till en balanserad serie finansiella tjänster och de måste informera kunder om lämplig användning av sina produkter. Med tiden vill vi också se lägre priser, och därför söker mikrofinansinstituten ständigt efter effektivare sätt att leverera finansiella tjänster, särskilt genom teknik.

Maclyn Clouse, professor i finans vid University of Denver, har sett indiska MFI: er anpassar sig till teknik utan att förlora sitt kundfokus:

Det brukade vara ett veckomöte där låntagarna skulle ta med pengar och låntagaren från MFI skulle ta pengar i en läderfodral och gå på motorcykeln … På vår senaste resa till Bangalore gick vi ut till en landsbygdsby, och de pratade om det faktum att fler kunder fick möjlighet att betala med sin mobiltelefon, men de kommer fortfarande att fortsätta det veckovisa mötet.
Syftet är inte bara att samla dina pengar, utan att se till att allt går bra med dig. Det här är saker som gör skillnad och föreslår att MFI kan vara mer än källan till ett lån.

Vad du tycker är att de goda MFI: erna ser ut för sina kunder som mer än bara en klient som gör att de kan förbli hållbara. De goda MFI: erna kommer att ge utbildningsprogram om låntagning, företagsledning, hälsovård, liv i allmänhet. De försöker locka kunder till mer än bara pengarna.

Förbättra kundbasen

Att ge små lån till ett litet antal människor är dyrt. Det är därför som bankerna inte gör det vanligtvis. Det är därför viktigt för MFI att bredda sin kundbas - oavsett om det gäller att omfatta teknik, erbjuda ytterligare tjänster eller annan metod. För många minskar kostnaderna per kund för att lägga till nya användare, även inom en by.

Watkins of Lehigh University säger att de höga kostnaderna för mindre MFIar äventyrar institutionerna och skadar sina kunder:

De flesta [MFI] är för små. Det finns tiotusentals MFI. Vissa har att göra med hundratals eller tusentals kunder … Stordriftsfördelar går bara in i … i tiotals eller hundratusentals kunder.

De kyrkobaserade MFI: erna som handlar med hundratals medlemmar, försöker tillhandahålla finansiella tjänster och har de fasta kostnaderna för att skapa ett system och ha bra tillsyn, datainsamling, inblick i vem som betalar tillbaka sina lån, god tillgång till kapital utanför organisationen … Dessa saker är hela vägen billigare för större organisationer.

Och kostnaderna är också direkt korrelerade med räntorna. Mikrofinansiering har ett svart öga eftersom de tar höga räntor enligt våra bankstandarder. Organisationer med låga kostnader har låga räntor. Det finns en … linje som går rakt upp. Så om du är liten har du högre kostnader, så de tar ut mer. Det gör bara ingen tjänsten.

Clouse från University of Denver föreslår riktade uppsökningar för landsbygdens MFI: er:

MFI-räntorna är höga, men de är höga eftersom driftskostnaderna är stora för dessa institutioner. Det kostar dem mycket att få pengar, och i många fall i landsbygden måste du gå kunden. Det är inte som att du kommer in på ett filialkontor. Du har kunder som aldrig har lämnat sin by, och du har låneofficer på motorcyklar, så det blir extremt kostsamt … Utmaningen är att täcka dessa kostnader.

Vi tillbringade en eftermiddag i en av dessa byar [i Kambodja], där vi var tvungna att tillbringa en och en halvtimme för att komma dit på en grusväg och kunderna sa alla att de fick ett lån från den institutionen eftersom de kom till oss. "Det är det som kunderna förstår och uppskattar … Det är MFI: s jobb att övertyga kunden om att de kan hantera dem. Om du kan få det mesta av verksamheten i den byn, kommer det att göra det mycket mer hållbart för dig än [kör från by till by,] konkurrera med andra institutioner.

Harsha Rodrigues, chefstrategi för kvinnors världsbanker, förklarar hur förändring av organisationens fokus - från mikrofinansiering till ekonomisk integration - hjälpte dem att nå fler låntagare:

Först var det mikrokredit. Nu handlar det om mikrofinansiering, en hel serie tjänster, som tillgångsbyggande, som kan gynna människor utanför det traditionella finansiella systemet. Kvinnors Världsbanken insåg att det inte bara är mikrofinansiering. Det är ekonomisk integration.
Hur tar du individer i det formella finansiella systemet och hjälper dem att använda det till deras fördel? Det finns självständiga, främst i den informella sektorn, utanför radaren av formella finansinstitut. De har inte … böcker med konton. Bankerna kände sig inte bekväma med dessa segment. Vi ser också att det finns låginkomsttagare som får löner, fabriksarbetare i utvecklingsländerna. Det finns ett stort antal kvinnor i dessa segment. De mottar löner i kontanter och helt uteslutna från det finansiella systemet. Om de kan få sin lön på ett konto, kan de spara, skicka pengar … Vi började tänka på hur vi kan tänka på det här segmentet i större utsträckning. Vårt språk har utvecklats. "

Bli en bank

För att möta nya kundbehov och för att förbättra tillgången till kapital - driva räntorna - har vissa MFIer ändrat kursen och blivit banker.Men övergången från ideell till vinstdrivande har varit stenig och kontroversiell bland många experter, särskilt när de tidigare MFI: erna offentliggörs.

"Jag är inte säker på att det är så bra, för att gå offentligt kan innebära en ojämn vinst för aktieägarna", säger Tucker. "Det är inte mycket, men det är där ute."

Självklart tjänar banker ett syfte för många kunder. Men det gör också MFI. Les Dlabay, professor i ekonomi och näringsliv vid Lake Forest College, förklarar varför MFI fortfarande är avgörande för låginkomsttagare:

Historiskt var mikrofinansieringsprogram utformade för att tillgodose låginkomstbefolkningernas kapitalbehov av ideella organisationer.
Eftersom potentialen på denna marknad blev synlig började vissa ideella vinstmedel omvandlas till en vinstdrivande status och banker ta del av dessa underserverade kunder. Till följd av detta tillämpades en annan affärsmodell (vinstdrivande) på mikrofinansmarknaden. Detta resulterade i vissa situationer med över skuldsättning och utnyttjande. Avdelningen för vinstdelning av mikrofinansiering insåg att det inte var nödvändigt att gå in på vissa marknader, vilket var bättre betjänat av ideella vinstmedel.

Mikrofinansieringens utmaningar

Balansera vinst och socialt ansvar är en fortsatt utmaning för MFI. Men vissa, som Bart Victor, professor i moraliskt ledarskap vid Vanderbilt University, säger att deras problem är inte unikt:

Idén om socialt företagande är denna verksamhet med dubbla uppdrag.
Men många företag har dubbla uppdrag … De allra flesta företag gör … Vi kommer att driva vinstoptimering men begränsas av lagen … Sociala företag är inte immuna för det … Det gör det fascinerande … Massor av tittare har sympati för en eller det andra uppdraget. Alla som jag vet vem som är här jobbar väldigt mycket väldigt svårt att göra kortsiktiga avvägningar … Du rider tigern - så fungerar det.

Och andra organisationer, som den Kalifornienbaserade Opportunity Fund, som lånar mer än 2 miljoner dollar varje månad till låntagare i Los Angeles och San Francisco, tycks ha hittat en balans. Talskvinna Caitlin McShane säger:

Finansiell hållbarhet och hjälpande kunder är symbiotiska. Ju mer vi hjälper kunder, ju mer intäkter vi genererar.
Detta leder till vår långsiktiga ekonomiska hållbarhet. Opportunity Funds intäkter kommer från intjänade intäkter och bidragsinkomster (cirka en halv och en halv). Vår intjänade inkomst är en växande inkomstkälla. Vi fortsätter att sänka våra rörelsekostnader och våra kostnader för att härleda varje lån … Samtidigt fortsätter vårt samhälle av supportrar att expandera. Och poolen av bidragsinkomst håller takt med vår tillväxt i utlåningen. Därför, ju fler människor vi hjälper, desto fler människor vill hjälpa oss.

Och även om det kan vara gammal nyheter, finns det många skäl att vara optimistiska kring mikrofinansiering. Enligt Tucker ligger de flesta institutionernas återbetalningsräntor runt 95%.

Lägger till Watkins of Lehigh University, "Hundratals miljoner människor får finansiella tjänster som de inte skulle ha fått för två decennier sedan. De röstar med sina fötter."

Huvudbild via iStock. Todd Watkins foto med tillstånd av ryanhulvat.com