Varför tusenåriga spara mer för barns högskola än äldre föräldrar

En ny studie av studentlånsleverantören Sallie Mae fann att unga vuxna under 35 år, den så kallade tusenåriga generationen, rapporterar att de sparar mer för sina barns högskoleutbildning än äldre föräldrar från Generation X och baby boomer generation.

Med den övergripande ökningen av collegeundervisning är betalning för college en stor investering för många familjer, och det sparade beloppet kommer att ha stor inverkan på de övergripande ekonomiska situationerna för föräldrar och studenter.

Vi frågade Mark Struthers, en finansiell rådgivare i Chanhassen, Minnesota, och en medlem av vår webbplats Ask a Advisor-nätverk, hur senaste ekonomiska trender kan påverka collegebesparingsgraden bland dessa demografiska grupper.

Varför sparar yngre föräldrar mer?

Millennials uthärdat och är varaktiga större relativa ökningar i utbildningskostnader än de föregående två generationerna. Som ett resultat de lider mer under vikten av studentlån skuld. Mina tusenåriga kunder vill ofta inte att deras barn ska drabbas av skuldsättning som de gjorde. Millennials har också mindre tro på systemet. De tror ofta inte att utbildningsstöd eller social trygghet kommer att finnas där för dem eller deras barn.

Två positiva saker som går för årtusenden är att de hade få tillgångar att förlora i 2009-konjunkturen och att de kom ut av det med en sund misstanke om traditionella institutioner.

Vilken inverkan kan detta ha på Gen-X-ekonomin, inklusive pensionsbesparingar?

När det gäller pensionsplanering är Gen X-föräldrar offer för otur. De har uthärdat:

• Stagnerande löner: För det mesta av sitt arbetsliv, de senaste 15 till 20 år har lönen varit plana.
• Dålig timing på bostadsmarknaden: Många köpte hus strax före 2009-bubblan, när priserna blåses upp.
• Högre utbildningskostnader: Även om utbildningskostnaderna stiger, kommer barn av Gen X-föräldrar fortfarande att lida mycket som tusenår.

Det innebär att utbildningsskuldbelastningen på barn av Gen X-föräldrar kommer att öka, att Gen X-föräldrarnas levnadsstandard minskar eller att Gen X-föräldrars pension kommer att försenas.

Av denna anledning uppmuntrar jag de flesta Gen X-klienterna att överväga att arbeta bekvämt i pension snarare än att jobba som de hatar med ett fast datum för pensionering. Att arbeta bekvämt i pension kan innebära att du arbetar deltid, konsulterar eller startar ditt eget företag. Om du älskar vad du gör kan arbeta i 60- eller 70-talen vara en positiv, inte en negativ. Din 40-tal och 50-talet kan vara en bra tid att få den utbildning du behöver eller starta en "sidofysa" för att förbereda detta skifte.

Ditt humankapital är den mest värdefulla tillgång du äger. Dina yrkeskunskaper, utbildning och erfarenhet kan ge mer ekonomisk säkerhet än någon annan tillgång. Till skillnad från att ha en andel av ett företags aktie, har du kontroll över avkastningen och resultatet.

Vad är några enkla steg för äldre föräldrar som inte har börjat spara?

Det är sant att ju snabbare du börjar, ju tidigare du kan få ut det mesta du har. Om du har lyxen att börja tidigt kan sammansatt intresse vara en magisk sak.

Även om du börjar sen är det dock saker du kan göra. Till exempel, om din stat erbjuder en 529 skattekredit, utnyttja den. Det är gratis pengar.

Om du verkligen är i en binda, försök att få dina vänner och familj involverade. Berätta ditt barns historia om sociala medier. Ställ in en crowdfunding-sida. De poolade resurserna hos familjer och vänner kan hjälpa dig att kompensera för förlorad tid.

Hur ska föräldrar balansera sina pensionsbesparingar med att betala för college?

Din pension ska komma först, dina barns högskolefinansiering andra. Ett vanligt ordstäv är, "Du kan alltid låna för utbildning; du kan inte för pensionering. "Studentskulden borde vara en sista utväg, men ordstävet är korrekt. Ingen erbjuder bidrag, stipendier eller federalt garanterade lån med inkomstbaserade återbetalningsplaner för att stödja dig när du lämnar arbetskraften.

Dessutom har tekniken mer och mer välsignat oss med lågkostnadsalternativ för utbildnings- och studielån. Till exempel har online-lånefinansieringsföretag uppstått under de senaste åren. Deras nya lågkostnadsmodeller och nya sätt att titta på låntagares risk har gjort lån billigare och mer transparenta. Internet fortsätter att demokratisera många finansiella tjänster, och de gamla stora finansinstitutionella gatekeepersna förlorar prissättningskraften. Trenden mot lågkostnadslån kommer sannolikt att fortsätta, vilket påverkar inte bara studielånsrefinansiering utan även lån från privatlån.

De flesta pensionskonton räknas inte som tillgångar för ekonomiskt stöd, så vad som helst du har sparat påverkar inte hur mycket stöd ditt barn kvalificerar sig för.

Några andra tips om att spara för college?

Vara öppet till lågkostnad, icke-traditionella utbildningsmöjligheter. Din elev kanske kan ta högskoleklasser medan han fortfarande är i gymnasiet, på en gemenskapskollegium eller på nätet. Det är inte den traditionella högskolupplevelsen, men vilket pris är du villig att betala för den erfarenheten?

Mark Struthers, CFA, CFP, är en avgiftspliktig planerare med Sona Financial i Chanhassen, Minnesota.