Obama begär Crackdown på "konflikt" pensionsrådgivare

Mäklare med intressekonflikter kostar amerikanska investerare med IRA eller andra pensionsplaner så mycket som 17 miljarder dollar varje år, enligt en rapport som släpptes måndagen av Vita husrådet för ekonomiska rådgivare.

Rapporten kom som Obama-administrationen tillkännagav planer på att slå ner på de rådgivarna med regeländringar som skulle kräva att de agerade i investerarnas bästa, inte de som betalar dem på sidan.

"Om du jobbar hårt, om du sätter bort pengar, om du offrar den nya bilen eller den där semestern så att du kan bygga ett boäggsägg för senare, borde du ha lugnet i att veta att de råd du får för investera dessa dollar är bra, "sade Obama på måndag eftermiddag i ett tal till AARP i Washington. "Dessa betalningar … stimulerar mäklare att göra rekommendationer som ger bästa avkastning för dem, men inte nödvändigtvis den bästa avkastningen för dig."

Den ekonomiska rådgivareundersökningen, som fokuserade på individuella pensionsräkenskaper, fann att "konfliktråd" kostar sparare cirka 1% årligen. Så till exempel skulle ett konto som skulle ha levererat en 6% avkastning ett år istället leverera en 5%.

Uppskattningsvis 1,7 miljarder dollar investeras i potentiellt motstridiga konton, enligt rapporten.

I ett exempel som tillhandahålls av Vita huset kunde en arbetare som rullade en $ 100 000 401 (k) till en IRA vid 45 års ålder, förlora 37 000 dollar i potentiellt intäkter på det kontot senast 65 år på grund av intressekonflikter av en rådgivare.

"Många amerikaner är beroende av professionell ekonomisk rådgivning när de fattar beslut om sina pensionsbesparingar", säger Richard Cordray, chef för federala konsumentbyrån för finansiell skydd, vid AARP-evenemanget. "Så det är viktigt att när de söker professionell vägledning kan de lita på den finansiella rådgivaren att förstätta konsumentens intressen först."

Enligt Vita huset kan finansiella rådgivare idag lagligt acceptera "bakdörr" betalningar eller andra dolda avgifter för att rikta investerare mot besparingsplaner som kanske inte är i deras bästa intresse. Nuvarande bestämmelser anger endast att de måste rekommendera "lämpliga" pensionskontoalternativ.

Obama riktar arbetsdepartementet för att börja göra nya regler för att styra sådant beteende. Arbetsmarknadens ursprungliga förslag skulle kräva mäklare som säljer aktier och andra investeringar för att låta sina kunder veta om de får några avgifter eller andra betalningar för att rekommendera vissa planer.

Reglerna om hur pensionsplaner hanteras har inte uppdaterats i 40 år, enligt arbetsavdelningen. När lagen om arbetstagares pensionsinkomstförsäkring för 1974 antogs var arbetspensionscheferna oftare ansvariga för att fatta beslut om planer än utomstående rådgivare, säger avdelningen.

Den månatslånga processen kommer att innehålla en period för allmänheten, och naturligtvis finansindustrin, att ha insatser om eventuella föreslagna ändringar.

Det här är inte första gången Obama har försökt att återställa sådana konflikter. Han föreslog en liknande regeländring 2010 men drog tillbaka det följande året efter hård motstånd från finansbranschgrupper.

Dessa grupper hävdade att reglerna skulle ha skadat investerare genom att minska sina investeringsalternativ.