Operativ kassaflöde (OCF) - Fullständig förklaring och exempel |

Vad det är:

Operativt kassaflöde (OCF) är en mäta pengar som genereras eller används av ett företag under en viss period som endast är relaterad till kärnverksamheten. OCF är inte detsamma som nettoresultatet, vilket inkluderar transaktioner som inte innebar faktiska överföringar av pengar (avskrivningar är ett vanligt exempel på en icke-kostnadskostnad som ingår i nettoresultatet men inte OCF). OCF är inte heller detsamma som EBITDA eller fria kassaflöde.

Hur det fungerar (Exempel):

En kassaflödesanalys bryter vanligtvis ett företags kassakällor och använder sig för perioden i tre kategorier: kassaflöden från verksamhet, kassaflöden från investeringsverksamhet och kassaflöden från finansieringsverksamheten. OCF beräknas i allmänhet enligt följande formel:

Operativa kassaflöden = Nettoinkomst + Noncashkostnader (vanligtvis avskrivningsutgifter) + Förändringar i rörelsekapitalet

Eftersom rörelsekapital är en del av OCF bör investerare vara medvetna om att företag kan påverka kassaflödet genom att förlänga den tid de tar för att betala räkningarna (därmed behålla sina pengar), förkorta den tid det tar för att samla vad som är skyldigt dem (vilket påskyndar kvittot av kontanter) och avskaffa köpobjekt (igen sålunda bevara kontanter).

Varför det gäller:

Oavsett hur man mäter det, är kassaflödet det som hjälper företag att expandera, utveckla nya produkter, köpa tillbaka aktier, betala utdelning eller minska skulden. Det är därför som vissa människor värderar kassaflödet - särskilt OCF - mer än bara någon annan finansiell åtgärd där ute, inklusive vinst per aktie. Således är intäkter, kostnader och effektivitet stora drivkrafter för kassaflöde.

Utan positivt kassaflöde kan ett företag låna pengar för att göra dessa saker eller i sämre fall kan det inte vara kvar i affärer. Det är viktigt att notera att det inte alltid är en dålig sak att ha negativ OCF för en tid. Om ett företag är en nettovängare av pengar för en tid eftersom det bygger en andra tillverkningsanläggning, kan det till exempel löna sig i slutändan om växten genererar mer pengar. Å andra sidan, om företaget har en negativ OCF, eftersom den gjorde dålig förvärv eller annan investering, kan den långsiktiga vinsten inte vara där.

Investerare jakter ofta på företag som har hög eller förbättrar OCF men låg andel priser - skillnaden innebär ofta att aktiekursen snart ökar.