Om du söker explosiva vinster är alternativmarknaden platsen att vara och om du har en förmåga att hitta aktier som gör stora drag, finns det en alternativstrategi med ditt namn på den. Strangles utnyttjar väsentliga drag i den underliggande säkerheten och kan definitivt vara en givande strategi under tider med ökad volatilitet på marknaden.

Strangles är vanligtvis billigare än deras kusin, strängen, för att vi köper out-of-the-money sätter och samtal för att sätta på en sträng. Med strängles är investeraren tvungen att betala för att de satser och samtal som köpts är på eller i pengarna. Vissa stränga affärer kan vara lönsamma om den underliggande säkerheten inte rör sig mycket före utgångsdatumet för uppsättningsavtalet. Å andra sidan, för att tjäna pengar med en sträng, behöver vi absolut en betydande upp- eller nedåtflyttning i det underliggande att hända före utgången.

Låt oss ta en titt på hur man utför en sträng. Först och främst vill vi hitta ett lager eller en annan säkerhet som är utsatt för stora drag. Återigen är rörelsens riktning obetydlig eftersom vi köper både en uppsättning och ett samtal. Därefter köper vi putten och samtalet, men i motsats till vadslaget måste de ha olika strejkpriser. Utgångsdatumet förblir emellertid detsamma som med strängar. Strangles belönar i huvudsak en investerares hunch att ett stort drag är i horisonten, men utan att tvinga honom att se in i sin kristallkula och gissa flygens riktning.

Stryk några vinster

Okej, vi har valt Pepsi som vår underliggande lager och det handlar om $ 40 vid den tidpunkt då vi lägger käften på. Mer än troligt skulle vi inte gå för långt över $ 5 på vardera sidan av nuvarande aktiekurs för satsningen och samtalet, så vi skulle förmodligen köpa juni $ 35 satser och $ 45 samtal. Om säljarna handlar för $ 2 betalar vi $ 200 på den sidan och om samtalen handlar för $ 2 betalar vi $ 200 på den sidan för en total kostnad på $ 400. (Alternativpris x 100 aktier = Total kontraktskostnad).

Nu har vi ett definierat sortiment som vi vill se Pepsi flytta ut och det är $ 35- $ 45 per aktie. Som det är fallet med de flesta alternativa affärer, fungerar tidskrävande mot oss, så en krångel kan vara ett smart sätt att spela utlösen av viktiga nyheter, särskilt intäkter, eftersom vi kommer att veta resultatdatumet i förväg. Säg Pepsi meddelar vinst en vecka före utgångsdatum och deras nummer är fantastiska. De råkar också förneka att Pepsi sätter ut koks över hela världen. Det är stora nyheter och det skickar beståndet upp till $ 50, och det stannar kvar där fram till utgången. Vad händer med vår sträng? Satsen kommer att upphöra värdelös. Men vårt samtal kommer att vara värd $ 500 (vi har rätt att köpa 100 aktier på $ 45 och kan vända omedelbart och sälja dem till en vinst på $ 5). Vi betalade $ 400 i optionspremier men gör $ 500 på telefonsidan för en snygg vinst.

Vad är risken?

Naturligtvis utgör strangles viss risk, precis som vilken som helst annan handel. Till exempel, om vi initierar en kort strängposition, skulle vi sälja en sätta och ett samtal. Det här är precis som en kortsträcka och med Pepsi-exemplet skulle vi få 400 dollar i premier, men det är locket på vår uppsida. Tyvärr är risken för nackdelen obegränsad eftersom Pepsi kan fortsätta att stiga och vi skulle drabbas av en betydande förlust om det hände, som vi skulle på kort sikt.

Den långa strängen är definitivt den mer konservativa av de två alternativen som vår risk är begränsad till den $ 400 som vi betalat för att sätta handeln på, men vår uppåtriktade sida är obegränsad eftersom den underliggande säkerheten kan gå till oändlighet och bortom. En lång sträng är den säkrare satsningen på nybörjareoptionerna.

Besluta vad som är bäst för dig

Det kan tyckas svårt att identifiera skillnaderna mellan strängles och strangles. Båda är neutrala strategier. Faktum är att en annan egenskap som de delar gemensamt är att investeraren som sätter på någon av dessa branscher behöver hålla koll på marknadsvolatiliteten. Den unika fördelen med strangles är att de är mer beroende av sektorens volatilitet. Betydande, även om marknaden är sidled, är det säkert att åtminstone en grupp av aktier gör stora drag. Med lite läxa är det lätt att hitta några flyktiga namn på någon marknad. Studera några diagram, bli bekväm med en extra risk och du kommer att hitta dig redo för strangles.