Robo-Advisors Better Than Target Date Funds?

Robo-rådgivare är en relativt ny ras av online investeringsrådgivare som hanterar dina pengar via datoralgoritmen. Dessa tjänster väljer investeringar (oftast börshandlade fonder), balanserar automatiskt din portfölj och söker efter skattereduktionsmöjligheter efter behov.

Långt innan robo-rådgivare verkade det fanns måldansfonden, en fond som var avsedd att åldras tillsammans med dig. Med målfonder väljer en investerare en fond som närmast matchar det år han eller hon planerar att gå i pension. Någon som för närvarande är 27 kan till exempel välja en fond med ett måldatum 2055. Det innebär att fonden kommer att justera sina innehav under de kommande årtiondena på vad som kallas en "glidväg", som tar större risk nu när investeraren är ung och mindre risk då målårets tillvägagångssätt och pension är nära förestående.

Denna ombalansering sker automatiskt, åtminstone ur investerarens synvinkel. Men det finns ofta riktiga människor: Många måldatumsfonder övervakas av fondförvaltare. Tidigare hade dessa medel knackat för att de hade mycket lite utrymme att byta glidbanan till följd av marknadsförhållandena. Idag erbjuder allt fler medel förvaltare utrymme för att göra de taktiska anpassningarna inom vissa gränser.

Måldatumsmedel kan mycket väl vara den största konkurrensen om robo-rådgivare (bortsett från, naturligtvis, reella levande investeringsrådgivare). Robo-rådgivare säger att de har ett ben upp för en mängd olika skäl, varav en - för att citera Betterment, en av de främsta företagen bland online-rådgivare - är att "pensionsåldern fortfarande är det enda sättet som en måldatums glidväg fastställs, och Speciella finansiella omständigheter är inte inblandade i deras investeringsråd. "Robo-rådgivare å andra sidan tenderar att ta sina kunder genom en kort undersökning som inte bara frågar deras ålder utan också deras inkomster, nuvarande besparingar, risk tolerans och mål. (Du kan lära dig mer om hur robo-rådgivare arbetar i vår guide.)

Vilket alternativ är bäst för dig? Låt oss jämföra.

Kontotyp

Om du främst investerar i en 401 (k), löser denna debatt: De flesta robo-rådgivare klarar inte din 401 (k) - du måste öppna ett separat IRA eller skattepliktigt konto. Om ditt företag erbjuder matchande dollar på 401 (k) bidrag, vill du ta tag i dem innan du överväger några externa konton. Nästan alla 401 (k) s erbjuder måldatumsfonder som ett investeringsalternativ, och det är troligt ditt bästa hands-off-val inom den typen av konto.

När du har tagit alla matchande dollar, överväga att göra ytterligare investeringar i en IRA, och det är då du kanske vill överväga en robo-rådgivare.

Kostnaderna

Kostnadsprocenten för en fond är den årliga avgiften du betalar för att få pengar i den fonden. Ett förhållande på 0,5% betyder till exempel att du betalar 0,5% av ditt saldo i avgifter varje år. Måldatumsmedel har kostnadsförhållanden som är i genomsnitt 0,78%, enligt Morningstar-undersökningen. Tänk på att den här siffran är ett medelvärde. Vissa medel kommer med lägre kostnader (Vanguards medel, till exempel genomsnittet är bara 0,17%) och andra kommer att vara högre. Fonder som drivs aktivt kommer i allmänhet att ha en högre kostnadskvot; passivt förvaltade medel kommer att vara billigare eftersom du inte betalar för en person att dra spaken. Måldatumsmedlemmar kan också kosta pengar att köpa, men de flesta mäklare kommer inte att debitera dig för att köpa egna medel, och eftersom dessa medel är utformade för att hållas till pension, lägger dessa kostnader väldigt lite.

Robo-rådgivare investerar vanligtvis i billiga ETF-enheter med mycket lägre utgifter, allt från 0,05% till 0,20% i de flesta fall. Men du betalar också förvaltningsavgifter till en robo-rådgivare, och de varierar från 0,15% till 0,35%, beroende på det belopp du har investerat (en robo, WiseBanyan, är helt gratis). Lägg till dem, och du tittar på runt 0,20% till 0,55% årligen. Robo-rådgivare tar normalt inte ut några handelsavgifter eller andra avgifter, men du bör alltid läsa bipacksedeln.

Investeringsstrategi

Måldatumsmedel är inte lika stora, och investeringarna i var och en kan variera kraftigt. De marknadsförs som en hands-off-strategi, men investerare behöver fortfarande se under huven: Två fonder som riktar sig till samma datum kan ha väldigt olika tillgångstillgångar. Exempelvis kan en investerare som säger till Fidelity att han vill gå i pension om 35 år matchas med Fidelity Freedom 2050-fonden, som har 90% eget kapitalexponering idag och ringer det till 56% 2050 och 47% fem år efter det. Vanguards 2050 måldatumsfond, som också investerat 90% i aktier idag, kommer att ringa upp till 48% vid måldagen och 34% fem år efteråt. Deltagandefonderna skiljer sig också åt om de balanserar "till" eller "genom" pension: En "till" fond kommer att ringa tillbaka sin risknivå tidigare än en "through" -fond som är avsedd att fortsätta att ta risk genom pensionsåldern och därefter.

En sista anmärkning i detta område: Måldatumsmedel är "fonder av medel"; Med andra ord, medan de flesta fonder använder en blandning av aktier och obligationer, placerar måldatumsmedel i andra fonder. Savvy investerare som inte vill vara hands-off kan investera i en bättre blandning av medel genom att själv välja dem från en mängd olika fondfamiljer.

Robo-rådgivare varierar också i hur de investerar dina pengar, men de billigaste ETF-kurser som oftast används kommer att ge investeraren exponering för de flesta tillgångsklasser. De gör ombalanseringen genom datalgoritmen, ofta söker möjligheter dagligen men ändrar när pengar deponeras, utdelningar betalas, utdelningar tas eller marknadsfluktuationer orsakar drift, med andra ord när tillgångsallokeringen går ur linje med en förutbestämd procentandel. De ser också inom skattepliktiga konton för möjligheter till skatteförlustskörd - tar förluster för att kompensera vinster och därmed minska din skatteexponering. Robo-rådgivare har mer wiggle room att reagera på marknadsförhållandena.

»Ta reda på varför robo-advisor prestanda är bara en del av pusslet.

Nivån av medverkan

Satser som "sätta det och glömma det" kastas ofta runt, men för att vara tydlig bör du alltid ha ett öga på dina pengar. Det här är din pension, trots allt. Det där tillägget gör att både måldatumsfonder och robo-rådgivare gör att du kan vara snygg hands-off när benen är på plats. Robo-rådgivare ger dig den extra fördelen av att veta att någon - eller snarare, något i form av en dator - checkar in på dina investeringar dagligen för att se till att saker är på rätt spår. Du kan noga känna dig mer bekväm att ge upp tygarna till en robo-rådgivare.

Poängen

Det är möjligt att en robo-rådgivare kunde dra bättre avkastning med en mer anpassad investeringsportfölj till lägre avgifter. De hävdar säkerligen att göra det, med både bättre och välståndsfront med en avkastning på över 4% högre än den genomsnittliga amerikanska DIY-investeraren. Med det sagt vill du stapla dina alternativ sida vid sida och se vilka som kommer ut på toppen, med särskild uppmärksamhet på dina årliga kostnader.

Mer från Investmentmatome:

• Bedömning granskning
• Rikedom översyn

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .