Salad Oil Scandal Definition & Example |

Vad det är:

The Salad Oil Scandal av 1963 var ett fall av bedrägerier begångna av det Allied Crude Vegetable Oil Company, vilket resulterade i allvarliga förluster för större banker som agerar som fordringsägare.

Hur det fungerar (Exempel):

Banker för Allied Crude Vegetable Oil Company gav det en betydande kreditkredit dess vegetabiliska oljelager som säkerhet. Följaktligen var lastfartyg som transporterade företagets sallolja underkastad inspektion för att säkerställa att Allied Crude Vegetable Oil levererade sin färdiga produkt. Företaget upptäckte att det kunde kringgå inspektionsprocessen och sträcka sin vegetabiliska oljeproduktion genom att fylla behållarna med en hög volym vatten och flyta flera inches vegetabilisk olja ovanför. Vid inspektion skulle tjänstemän upptäcka sann vegetabilisk olja utan anledning att misstänka felaktigt spel. Företagets bedrägliga metoder exponerades 1963 när det upptäcktes att företaget inte kunde redovisa avsaknaden av mer än 175 miljoner dollar i salladolja.

Varför det gäller:

Allied Crude Vegetable Oil CEO Tony De Angelis anklagades på grund av företagsbedrägeri och konspiration och dömdes för att tjäna ett fängelseperiod på sju år. Skandalen resulterade i mer än 150 miljoner dollar i förluster bland berörda banker. Mest påtagligt upplevde American Express en halvering av marknadsvärdet av aktien med en förlust på nära 60 miljoner dollar.