Sean Talks Credit: Överföringsbalans? Leta efter 0% april

Fråga: Jag har runt $ 10 000 i kreditkortsskulden spridd ut över några olika kort. Ska jag överföra alla saldon till ett räntekort som jag redan har, eller ansöka om ett nytt räntekort?

A: Först och främst, ge dig en pat på baksidan för att vidta åtgärder för att strategiskt betala ner dina stora kreditkortsaldon. När du har en femfigurig skuld, ju lägre du kan få din ränta desto mer pengar sparar du på lång sikt. Men du bör också erkänna att de två val du själv har lagt ut är inte dina enda alternativ, eller nödvändigtvis dina bästa. Jag vet från personlig erfarenhet - att betala av $ 12 000 i kreditkortskuld utan ränta - att det är möjligt att göra bättre.

Ett vanligt lågräntekort kan säkert spara pengar när du betalar skuld, men ett kort med 0% APR på balansöverföringar skulle spara dig ännu mer. Med ett sådant kort kan du flytta din skuld från ett annat konto och betala det av rentfritt i flera månader, vilket är hur jag slutade spara cirka $ 5000 på ränta. Du kan - och borde - leta efter de bästa tillgängliga termerna, oavsett din skuld och kredit situation.

Flera kreditkortsutgivare erbjuder nya kortinnehavare en inledande 0% APR-period vid balansöverföring i upp till ett år eller mer. Men du är smart att fråga om att ansöka om ett helt nytt kort är den bästa lösningen för dig. Det finns fyra situationer där det kanske inte ger ekonomisk mening för dig:

1. Du har ett 0% APR-erbjudande på ett av dina nuvarande kort. Många emittenter erbjuder regelbundet 0% APR-balansöverföringar för befintliga kort - det verkar som att mitt Discover-kort skickar mig en varannan månad - så håll ögonen öppna. Om du redan har ett kort med ett aktivt 0% APR-erbjudande för balansöverföringar kan du flytta din skuld till det kortet istället för att gå igenom krånget för att ansöka om en annan (och ta det kortfristiga resultatet till din kredit att ansökan kan påverka).
2. Din kredit är dålig, eller du har redan för många svåra förfrågningar om dina kreditrapporter. De flesta 0% APR balansöverföringsavtal kräver att du har bra eller utmärkt kredit. Om du inte kan kvalificera dig på grund av dina kreditpoäng eller kreditförfrågningar, överväg att överföra en balans till ett räntekort som du redan har, förutsatt att besparingarna på ränta överväger balansavgiften. Sådana avgifter är vanligen 3% till 4% av det överförda beloppet. Till exempel, om din skuld är på ett kort med 20% APR och balansöverföringsavgiften är 3%, måste du överföra till ett kort med en APR under 17% för att vara bättre.
3. Du kan inte kvalificera dig för en gräns som är tillräckligt hög. Om dina chanser att kvalificera dig till ett nytt kort med en kreditgräns över $ 10.000 är smala, kan du bättre betala ner de kort du redan har så snabbt som möjligt. Att hantera de högsta räntorna först kan spara mer pengar.
4. Du har problem med att kontrollera dina utgifter på kreditkort. Visst, om du har haft problem med att kontrollera dina kreditkortsutgifter tidigare och ett annat kort i din plånbok är för mycket av en frestelse, skulle jag inte rekommendera dig att ansöka om en ny. Om du kämpar för att hålla din ekonomi under kontroll kan det vara ett bättre alternativ att få ett personligt skuldkonsolideringslån på en lokal kreditförening eller gemenskapsbank. De relativt låga räntorna kan spara lite pengar, och de strukturerade betalningarna kan uppmuntra till mer disciplin.

För många är dock ett nytt balansöverföringskort det mest kostnadseffektiva sättet att betala ned skulden. I vissa fall kan du få en kredit på något sätt för att få en balans överföring av kreditkort och förflytta skulden.

Så om du bestämmer dig för att ansöka om ett balansöverföringskort, vilken ska du få?

Om du kan betala din skuld inom ett år eller så kan du välja ett kort som erbjuder en kortare 0% balansöverföring APR-period men ger dig andra fördelar. Discover It® Balance Transfer-kortet erbjuder till exempel generösa återbetalningsbelopp och en anmälningsbonus tillsammans med sin 0% balansöverföring APR.

Annars kanske du vill leta efter den längsta 0% balansöverföringsperioden för APR som är tillgänglig. Några kort erbjuder 0% perioder på 18 till 21 månader.

MER:Investmentmatomes bästa balansöverföring och 0% räntekort

Kom ihåg att flytta din skuld till ett 0% balansöverföringskort är bara det första steget att bli skuldfri. När jag betalade min kreditkortsskuld gjorde jag allt jag kunde för att maximera min inkomst och minimera mina utgifter för att betala skulden så snabbt som möjligt. Om du verkligen vill undvika att betala kreditkortsränta måste du utveckla en skuldbetalningsplan och hålla fast vid det. Det kan ta månader eller år att skaka bort i balans, men med stadiga framsteg kan du betala av hela din skuld utan att shelling ut ett öre av intresse.

Foto av Sean McQuay av Investmentmatome.