Andra Fed Rate Hike of 2017: Vad det betyder för hypotekslån

Innan denna tredje kortfristiga höjning på bara sex månader var fasträntor inte knappt 2017 låga. Experterna har förutsagt en gradvis höjning av hyresräntorna i månader, men priserna har blivit väldigt svåra, eftersom Fed s senaste kursökning i mars.

Varför händer det

"Även om den amerikanska ekonomin verkligen ser ganska stark just nu, särskilt på arbetsmarknaden, ligger resten av världen efter", säger Mike Fratantoni, ekonomichef för Mortgage Bankers Association. "Så centralbanker på andra ställen stimulerar fortfarande sina ekonomier aggressivt och håller sina priser låga och det fungerar som ett ankare på längre sikt."

" MER: Beräkna din månatliga hypotekslån

Med denna utländska efterfrågan på säkra tillgångar förväntar sig MBA att amerikanska bostadsräntor "kommer att hållas tillbaka av de lägre skattesatserna utomlands under de närmaste åren."

Där hypotekslån kommer att sluta 2017

De tre ekonomerna vi intervjuade säger att de förväntar sig att Fed ska höja räntan med ytterligare en fjärdedel före årsskiftet. Det kommer att göra en ökning med hela procentenheten inom ett år.

"Fed-förflyttningen att öka kortfristiga räntor var förväntat och vi förväntar oss att se en ökning från dem före årets slut", säger Sean Becketti, ekonomichef för Freddie Mac. Han noterar att 30-åriga fasta bostadsräntor fortfarande ligger nära en sju månaders låga "vilket är mycket bra nyheter för de potentiella husägare på marknaden och även de som kanske vill refinansiera."

Men Freddie Mac förväntar sig att hypotekslånen "börjar stiga långsamt i takt med att året går, men fortfarande kvar ungefär 4%", tillägger Becketti.

Frank Nothaft, chefsekonom på CoreLogic, säger att "fasträntesräntor sannolikt kommer att gradvis öka högre under de kommande sex till tolv månaderna. Priserna kommer sannolikt att stiga till 4,25% till 4,50% i slutet av 2017."

Fratantoni förväntar sig också att 30-åriga räntor ska vara nära 4,5% vid årets slut - och över 5% vid utgången av 2018.

"Vi tror att Fed kommer att vandra en gång i september och sedan förmodligen tre eller fyra gånger under de närmaste åren, säger Fratantoni.

Fed är inte bara höja räntorna

Fed planerar ytterligare en åtgärd som kan påverka hypotekslån: sälja av sin portfölj av värdepapper med säkerhet.

Under finanskrisen sänkte Fed kortsiktiga räntor till noll. I ett försök att ytterligare stimulera ekonomin genom att sänka långa räntor, såsom hypotekslån, började det köpa värdepapper med säkerhet. Högre efterfrågan höjer obligationspriserna, vilket resulterar i lägre avkastning.

Fed har nu mer än $ 1,7 biljoner i realkreditobligationer, cirka en tredjedel av alla utestående. Nu ser centralbanken på att komma tillbaka till en "mer normal driftsmiljö", säger Fratantoni, med en mindre portfölj - och innehav endast i US Treasurys.

"De kommer inte komma dit på en gång", säger han. "Vår förväntan är att … [Fed] kommer att börja lägga fram ett schema för hur de ska behandla den balansräkningen över tiden. Detta kommer att vara en annan faktor som ger upphov till ett tryck på hypotekslånet."

En "dubbel whammy" för hemköpare

Varje gång priser snubblar upp en halv procentenhet eller så, säger experter att det kommer att bli döden av refinansiering. Det är det egentligen inte.

Visst har andelen utlåning av hypotekslån minskat betydligt under det gångna året. År 2016 svarade refis för 48% av alla lån, och det förväntas sjunka till mellan 21% och 31% i slutet av 2017, enligt Urban Institute. Men husägare har fortfarande gott om möjligheter att refinansiera sina lån.

Ändå påverkar även gradvis ökande räntor bostadsindustrin. Nothaft säger att "dubbla whammy" av stigande hypotekslån och högre bostadspriser motverkar potentiella bostadsköpare.

"Till exempel, med fast räntesats upp med 0,5 [procentenhet] sedan förra sommaren och huspriserna i nationella index uppåt minst 5% är den månatliga kapital- och räntebetalningen mer än 10% högre än det var förra sommaren, tillägger till överkomliga utmaningar för första gången köpare, säger Nothaft.

Mer från Investmentmatome Beräkna din hypotekslån Jämför hypotekslån Hur mycket hem har du råd med?

Hal Bundrick är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.