Swing Trading Support & Resistance Secrets |

I vår senaste handelslektion bekantade jag dig med trender och trendlinjer (om du missade det, klicka här för att gå tillbaka och läs hur Swing Traders utnyttjar Power of Trendlines). Jag började med att visa hur den enkla märkningen av toppar och dalar kan hjälpa dig att avgöra om ett lager var i en uptrend eller en downtrend. Att erkänna trenden på aktiemarknaden är nyckeln till lönsam swinghandel.

Jag introducerade dig också till några enkla regler att följa när man ritade trendlinjer. Det här är regler som jag använder varje gång jag ritar en trendlinje på ett diagram och de är viktiga för att hålla mig på både höger sida av marknaden och på höger sida av en viss handel. Tillsammans med detta lärde jag dig vikten av att inte kämpa mot trenden. En av de mest lönsamma svänghandelsstrategierna jag känner till innebär att man köper på downtrend-linjens raster och tar vinst på upptrendslinjens rast.

För dem som är intresserade av mer träning utmanade jag dig att analysera ett diagram av den fiktiva Trendco Inc. (TREN) för att få övning med teckningstrender. Jag ska gå över min tolkning av dessa trendlinjer i slutet av dagens handelslektion.

Under tiden kommer TREN-diagrammet också att fungera som vårt fokus för dagens diskussion om stöd och motstånd. Även om TREN-diagrammet täcker nästan samma period som det jag använde för trendlinjer, har jag gjort några mindre justeringar som att lägga i glidmedel, minska antalet indikatorer och förstora diagrammets storlek.

Som du kan se istället för märkning av diagrammet med "P" för topp och "V" för dalen har jag nu markerat nyckelhöjderna och nedgångarna med "S" för stöd och "R" för motstånd från R1 till R9 och S1 till S10.

diskussion om stöd och motstånd i dagens handelslektion innehåller en extremt detaljerad analys av TRENs diagram. Jag rekommenderar starkt att du skriver ut den här lektionen för att få maximal nytta av det. För att fullt ut uppskatta hur du kan dra nytta av noggrann identifiering av stöd och motståndsnivåer, vill du ofta referera till TREN-diagrammet under hela lektionen.

Hitta support och motstånd

Låt oss titta på TREN-diagrammet direkt från fladdermusen.

Först noterar vi att när denna särskilda tidsperiod började var stocken på lång sikt. (Det är relativt lätt att se på diagrammet genom att undersöka förhållandet mellan aktiens pris på de långsiktiga 150-dagars eller 200-dagars glidande medelvärdena.)

Den första punkten jag vill undersöka är i juli, och det är märkt "S1". Observera hur den övergripande downtrenden arresterades i flera dagar, ungefär $ 40, eftersom köparna tillfälligt överväldigade säljarna. Faktum är att köpbehovet var tillräckligt starkt för att driva aktien tillbaka över 45 dollar, där den därefter föll. Jag har märkt punkten att svika, där utbudet överträffade efterfrågan, som "R1", en resistansnivå.

Observera att S1 och R1 förekommer väldigt nära "runda" siffrorna $ 40 och $ 45. Detta är en punkt som vi kommer att återvända till senare, och det är ett mycket viktigt begrepp inom swing trading.

Nu, låt oss följa beståndet eftersom det avtar:

• R1-S2. TREN trender kraftigt nedåt. Den finner stöd i början av augusti på $ 35, där den sedan rör sig sidled, eller "konsoliderar" i flera dagar.
• S2-R2. Aktierna rally kort från ca $ 35 till $ 40. Lägg märke till hur vi kan ansluta R2 med S1 genom att använda en rak linje. Vad som har varit en kort tid har en supportnivå nu blivit en motståndsnivå.
• R2-S3. Mellan mitten av augusti och början av september sjunker aktierna brant, från $ 40 till $ 30.
• S3-R3. Rallyet är kortfattat. TREN återhämtar sig till $ 35. Vad som hade varit stöd vid S2, $ 35, har nu blivit till motstånd vid R3.
• R3-S4. En nedgång i mitten av september tar TREN från $ 35 till $ 27.
• S4-R4. TREN trycker tillbaka till $ 30, den nivå där den tidigare hade hittat stöd (vid S3).
• R4-S5. Aktierna minskar till slutet av oktober i oktober på drygt 25 dollar.

På ett tag analyserar jag uppåtriktningen som börjar vid S5. Men innan jag kommer in i det vill jag sammanfatta vad vi kan lära oss om stöd och motstånd genom att analysera denna downtrend.

Några av de begrepp jag ska tala om nästa diskuteras sällan uttryckligen i teknisk analyslitteratur, men de är extremt viktiga att behärska om du vill svänga handel med maximal lönsamhet. Så vi ska titta närmare på dragkraft, konsolidering och motsträngsrörelser.

Identifiera dragkraft, konsolidering och motsträngsrörelser

I juli till oktober fångar TREN i en stark nedåtgående trend. Från cirka 45 dollar minskade TREN till drygt 25 dollar på cirka fyra månader. Vi kan dela upp denna övergripande nedåtgående trend i segment som jag kommer att kalla "celler". (Detta är min egen term, så var inte orolig om du inte tidigare sett det.)

R1-S2-R2 är ett exempel på en cell. Nästa cell är R2-S3-R3. Den slutliga cellen i downtrend är R3-S4-R4. (I följande cell - R4-S5-R5 - vänder trenden sig.)

Inom varje cell kan du upptäcka tre olika typer av prisrörelser. Jag har kallade dessa " dragkraft ," " konsolidering " och " motsträngningsrörelse ."

Varje cell börjar med en period av tryckkraft. Ordningen för konsolidering eller motåtgärder som uppträder efter stötkraften varierar ofta.

Återigen kallar jag den första perioden av en given cell "stötkraft". Det är en tid med väldigt stark trending och kan identifieras på TREN-diagrammet, till exempel mellan R1 och S2. Under denna tidsperiod gick priset från $ 45 till $ 35 på några få handelsdagar.

Efter TREN nådde $ 35 i början av augusti flyttade aktierna sidled i cirka 10 handelsdagar. Detta var en tid av "konsolidering" eller en trendlös, sidledig rörelse. Cellen slutade med en "countertrend" rally när TREN klättrade från $ 35 till $ 40 på tre handelsdagar. Jag har märkt toppen av motströmsrörelsen som "R2" på diagrammet ovan. Inte av misstag stannades denna motsträngs rally på nästan den exakta nivån som S1-brutet stöd.

Följ noga någon av "cellerna" i antingen uptrend eller downtrend och du kommer att upptäcka att dragkraft, konsolidering och motsträngsrörelse omfattar dem alla. Det här konceptet kan hjälpa dig som gungare genom att ge en färdplan för prisåtgärden och en riktlinje för handelsstrategi.

När TREN återvänt från S2 till R2 och sedan stalled, kunde du ha initierat en kort position. Om du var mer försiktig och ville ha större säkerhet om att mottrenden rally skulle misslyckas, kunde du ha väntat på att TREN skulle bryta under S2 på $ 35. Då kunde du ha gått kort. Även från $ 35 noterar du att aktierna sjönk till $ 30 på bara fem handelsdagar - en gunga som kunde ha givit varningsmeddelaren ett + 14% vinst på bara en vecka!

Du skulle kunna komma igen en kort position vid R3. Gravestonen doji ljusstake som uppstod vid resistans var en stark signal att motsträngsräkningen av denna cell hade slutat (klicka här för Dojis 101). Återigen, om du ville ha mer säkerhet och mer bevis kunde du ha väntat tills TREN bröt under S3 på $ 30. En kort här skulle fortfarande ha returnerat ca $ 4 per aktie, eller + 13%, på bara sex handelsdagar (även om du skulle behöva vara alert för att undvika snabba omkastningar).

Varför stödet blir motstånd när det är brutet

Det finns i allmänhet sex källor till enkelt motstånd som swinghandlaren kan använda för att analysera ett diagram och hitta mycket lönsamma handelsmöjligheter. "Enkelt" stöd eller motstånd uppstår när en prisnivå berörs för några dagar. (Observera att jag alltid skiljer mellan det och "signifikant" stöd eller motstånd, vilket är en prisnivå som återkommer till och med igen.)

1. Enkelt stöd och motstånd uppträder ofta i runda nummer. För TREN skedde detta vid varje $ 5-intervall mellan $ 25 och $ 45. För aktier under $ 10 verkar varje dollarökning presentera runda antal stöd och motstånd, med $ 5 och $ 10 är särskilt starka priser. När du analyserar ett lager kontrollerar du alltid för att se de runda nummerpriserna där det finns stöd och motstånd.
2. En stödnivå som en gång brutits, är högst sannolikt att bli nytt motstånd. Till exempel hade TREN stöd på $ 40 vid S1. Nästa rally tillbaka till denna nivå vid R2 misslyckades. Fem månader senare, vid R6, stannade rallyet också vid denna prispunkt.
3. En resistansnivå, som en gång brutits, kommer sannolikt att bli nytt stöd. Observera hur TREN stallades två gånger på $ 35 vid R3 och R5. När det äntligen överträffade R5 hittade aktierna två gånger stöd eller köp av intresse på denna nivå (vid S7 och S8).
4. Du kan vanligtvis definiera stöd och motstånd genom att dra horisontella linjer på diagrammet. Det finns emellertid flera andra källor till köpkraft och försäljningstryck. En uptrend-linje representerar exempelvis ofta en rörlig stödpunkt. Observera hur en uptrend bekräftades av TREN som rör raden tre gånger vid S7. Hade du köpt inom de närmaste dagarna när TREN kom nära - men inte rast - uptrend-linjen så kunde du ha hämtat stora handelsvinster genom att köpa på trendlinje. Intressant nog kan en bruten trendlinje också fungera som stöd eller motstånd. Du kan se detta inträffa på TREN-diagrammet vid S6.
5. Ett glidande medelvärde kan ses som en krökt trendlinje. Observera hur 20-års glidande medelvärde (streckad linje) gav motstånd under nedåtriktningen genom att vara över fallande priser. På samma sätt, när trenden reverserade, gav stöd till upptrenden genom att ligga under stigande priser.
6. Bollinger-bandens botten eller övre ände kan också tjäna som stöd och motståndsnivå. Gånghandlaren bör vara försiktig, men att inte använda den här ideen mekaniskt, eftersom en aktiekurs ibland kan "rida" eller "klättra" bandet.

En förändring av visuellt mönster i början av oktober borde ha vaknat den vakande näringsidkaren att ett betydande förändring i TREN ägde rum och att börsen inte längre skulle handlas kort. Observera den mycket viktiga förändringen vid denna tidpunkt.

R4 skulle ha tjänat som första nivå av resistens mot TREN. Detta mönster hade hållits under de föregående fyra månaderna, men det behöll inte under mitten av oktober-rallyet mellan S5 och R5. Istället blåste stocken genom $ 30, bryta nedåtgående linjen. Efter en mycket kort motträngning retracement på $ 35, TREN sedan ökade till motstånd på $ 40 vid R6.

Vid den tidpunkten hade den observerade swingbranschen varit medveten om att under en tid hade nedtrenden vänt sig om och att TREN hade börjat en uptrend som definieras som en serie högre toppar och högre dalar eller högre nivåer av motstånd och stöd. Observera att utdragningen vid S7 var på en högre nivå än vid S6. TREN hade då en slutgiltig återhämtnings topp på $ 45 vid R7 i slutet av november.

Kort efter R7 bröt uptrend-linjen. Återigen återupptog mönstret av lägre höjder och lägre nedgångar och lägre nivåer av motstånd och stöd. Förutom de svänghandlare med en extremt kort tidsram, säg en eller två dagar, bör inte börsen ha handlats från den långa sidan efter den punkten.

Alternativprincipen

Vad jag kallar "Alternativprincipen" är en av de viktigaste och lönsamma av alla tekniska analysanvisningar. Det anges att när en betydande stödnivå bryts, bör den nivån, om och när den testas, fungera som ett nytt motstånd.

På samma sätt, om en resistansnivå bryts, ska den nivån, om och när den testas, fungera som ny Stöd. Enligt min erfarenhet fungerar växelprincipen ungefär 85% av tiden. Även när det inte gör det, ger det åtminstone gungföraren betydande information om lagerets styrka eller svaghet.

Här är en gåta. Vad är det viktigaste priset på prisschemat?

Svar: Det pris du betalade.

Denna enkla idé har viktiga psykologiska konsekvenser. Låt oss säga att du köpte TREN på $ 40 i början av juli (S1). Aktierna stiger omedelbart till 45 dollar. Inte bara är transaktionen lönsam, men det bekräftar också dina känslor av självkänsla: du har tagit ett bra handelsbeslut.

Låt oss dock säga att du väljer att inte ta din vinst. I mitten av augusti (S2) har du inte bara förverkat all din vinst, men TREN är faktiskt ner till $ 35 och du är nu fast med en orealiserad kapitalförlust. Nu räknar aktierna tillbaka till drygt 40 dollar vid R2. Kommer du välja att sälja?

Du har nu en chans att komma ut på breakeven, eller kanske med en vinst på 25 eller 50 cent per aktie. Psykologiskt sett kan en breakeven-handel på denna punkt känna sig som en gåva från aktiemarknadsgudarna! Multiplicera detta beteende av alla tusentals handlare på lageret och du kan se varför en supportnivå, när den är trasig, blir nytt motstånd och är lämpligt att sätta tillbaka priserna när de testas.

Låt oss säga att du har tittat på TREN-handel starkt av dess oktoberbotten. Du tror att det kommer att slå motstånd på $ 35, men i stället blåser det rätt genom den nivån och går till $ 40 på R6. Du vill inte jaga aktien, så du köper inte. Slutligen kommer den tillbaka till $ 35 vid S7 och verkar hålla. På den tiden kan du utnyttja din möjlighet att köpa till ett "fynd" pris.

Att dra nytta av prismönster

Prismönster går tillbaka till Schabaker-arbetet på 1920-talet, med Edwards och Magee som bygger på sina idéer i 1930-talet. Tanken med prismönster är att de upprepar sig om och om igen under tiden. Om du kan känna igen prismönstret och förutse det, då kommer du sannolikt att göra betydande svänghandeln.

Jag använder prismönster för att skapa lönsamma svänghandlar. Största delen av prismönstren bildas genom att kombinera en trendlinje med stöd eller motståndsnivå. Två av de viktigaste prismönstren att känna igen är den stigande triangeln och den nedåtgående triangeln.

Den stigande triangeln består av en vågrät resistans och en uppåtriktad linje.

På en tjurmarknad är det ofta säkert att spela den stigande triangeln före breakouten eftersom priserna sannolikt kommer att leda till en prisbildning i samma riktning som de gick in.

På en svag marknad borde gungföraren i allmänhet vänta på en övertygande breakout innan den går lång. Du vill se starkare än normalvolymen vid breakouten, eftersom det kommer att indikera att köpare är mer angelägna om att förvärva beståndet än säljarna ska dela med sig av det. Diagrammet för ett riktigt företag med det fiktiva Zigg Corp. (ZIGG) namnet nedan ger oss ett utmärkt exempel på en stigande triangel som bildats under en mycket svag period för S & P 500. Dessa typer av lager är ofta värda att följa närmare eftersom när marknaden blir högre, blir de nya ledarna.

Motsatsen till den stigande triangeln är den nedåtgående triangeln, som bildas av en nedåtgående linje och en horisontell stödlinje. Du kan ofta hitta detta prismönster på björnmarknader. Diagrammen från ZAGG Co. (ZAGG) nedan illustrerar tydligt detta mönster.

Dra allt ihop

Trendlinjer och stöd / motståndsnivåer är kanske de två viktigaste verktygen för att analysera ett diagram. Under de senaste två handelslektionerna har jag beskrivit båda dessa begrepp i detalj. De ska inte bara ge dig en stark grund i teknisk analys, utan också hjälpa dig att förbättra din egen förmåga att hitta och genomföra lönsamma affärer.

Utöver dessa allmänna begrepp lärde du dig flera specifika principer för användning av stöd och motstånd att initiera lönsamma affärer. Du kan till exempel sälja kort under en downtrend när ett lager penetrerar en enkel eller signifikant stödnivå. Under en uppsträckning kan du gå lång när ett lager penetrerar en enkel eller signifikant motståndsnivå. Det här är ofta höga sannolikheter, särskilt när du tar hänsyn till de andra tekniska indikatorerna på diagrammet.

I vår nästa handelslektion kommer jag att täcka ett verktyg som jag tycker är absolut nödvändigt för att lyckas med swing trading - ljusstakar. > Ljusstakar är viktiga eftersom de ofta skickar ut en tidig varningssignal när en trend håller på att förändras. Tänk på dem som en vakt som varnar dig för en överhängande bullish eller bearish motattack. De kan hjälpa dig att skydda vinst eller starta en kort position.

Vissa handlare använder ljus som ett helt system i sig. Men min stil är att kombinera dem med andra tekniska analysverktyg som trender, stöd och motstånd och momentumdivergens. Denna användning av flera indikatorer - där beslutet att gå kort eller köpa länge är baserat på många bekräftande meddelanden på ett visst diagram - är det som ger mig höga sannolikheter.

Men om jag berättade för dig att om du kände igen fem - ja, det är rätt, bara fem ljusstakar - du skulle ha kunnat ringa varje större återföring i S & P 500 under en viss sexmånadersperiod. Nyfiken? Om så är fallet, vill jag uppmana dig att gå med i nästa handelslektion, "Swing Trading by Candlelight."

Innan jag förstår denna handledning, här är svaret på den fråga jag ställde i slutet av vår senaste handelslektionen. Du hittar min tolkning av trendlinjerna på TREN-diagrammet nedan. Om dina linjer överensstämmer med min, bra! Men om de inte gör det, är du inte nödvändigtvis fel. En trendlinje är bara en tolkning av ett aktiediagram, och det finns tillfällen då olika tolkningar är försvarbara. Om du är ny på trendlinjer, hittar du ju mer du ritar dem, desto säkrare kommer du att bli.

Om du tyckte om den utmaning jag presenterade ovan, kanske du är redo för en annan! Beståndet jag har valt är den fiktiva Acme Ltd. (ACME). Istället för att du bara har dragit trender, vill jag gärna se att du gör tre saker utifrån den information du har samlat i de två senaste handelslektionerna:

1. Rita trendlinjen

2. Ställ in nyckelstöd och motståndsnivåer

3. Bestäm om stocken bröt ut eller bröt ner från en stigande eller nedstigande triangel.

Återigen diskuterar jag "svaret" på den här utmaningen i min nästa speciella handelslärning, så håll dig stillad!