Detta par krossade sin skuld

Koda och Kelly Sanborn är bilden av ekonomisk hälsa. De har noll skuld, en välskött budget och pengar stashed i nästan ett dussin sparande konton.

Men det var inte alltid så.

För bara fyra år sedan hade Twin Cities, Minnesota, paret 32 ​​000 dollar i skuld, inga besparingar och ingen riktig finansiell plan.

"Vi trodde att vi gjorde ganska bra. Vi hade just köpt ett hus. Jag hade lite studielån, vi hade några bilbetalningar, kreditkort, säger Koda Sanborn, 31. "Jag trodde inte att vi levde lönecheck till lönecheck."

Men när en löneavgift försenade sin lönecheck med tre dagar, var han tvungen att ta ut en kredit för att täcka en räkning.

Små steg

Överväldigad genom att hantera parets pengar i stort sett på egen hand, bestämde Sanborn att det var dags att han och hans fru, 32, kom på samma sida.

Paret ingick i Dave Ramseys Financial Peace Journey Course i oktober 2013 och använde författarens "Baby Steps" -process för att omvandla sin ekonomi.

De sju babystegen

1. Spara $ 1000 för att starta en akutfond
2. Betala av alla skulder men ditt hus
3. Bygg din akutfond för att inkludera tre till sex månaders utgifter
4. Investera 15% av hushållsinkomsten till pension
5. Starta en högskolefond för dina barn
6. Betala ditt hem tidigt
7. Bygg rikedom och ge

---

"Jag var bara så oerfaren. Jag visste att han ville arbeta med det, men jag visste inte hur jag skulle hjälpa, säger Kelly Sanborn. "När han sa ekonomiklassen var jag ombord med den."

En gruppklass, som Sanborns tog, kostar $ 93 för en individ eller ett par, enligt Ramseys hemsida. En onlineversion är tillgänglig för $ 129. Att betala för det utan vägledning var mer än värt det, säger paret.

"Det tog oss igenom steg för steg om hur man kommunicerar om pengar", säger Koda Sanborn. Och ännu viktigare var det någon annan som lärde dem hur man gör det.

"Om jag försöker lära Kelly något, är jag inte den bästa leveranspersonen eftersom det kom från mina tankar om hur du inte vet det här?" Vilket är väldigt skarpt och inte särskilt stödjande ", säger han. "Den klassen sätter på läraren. Det har verkligen hjälpt oss mycket."

Sanbornsna säger att de följde programmet mestadels till brevet. De byggde en budget och satte in en plan för att betala av hela sin skuld, med undantag för deras inteckning. De uppnådde det målet om 10 månader.

Nu betalar de kontant eller använder ett betalkort för allt - semester, nya fordon, reparationer på hemmet - och faktor i de extra inlåning som ofta krävs när de bokar hotellrum eller hyr bil med betalkort.

Ställa in en budget

För att ta hand om skulden måste Sanborns först ta hand om sina kassaflöden - tillsammans.

Paret antog en nollbaserad budget, ett verktyg som de fortfarande använder idag. Varje månad skriver de ner sin inkomst och drar av eventuella utgifter: verktyg, husbetalning, mat, kläder, försäkringar, välgörenhetsdonationer och husdjursleveranser, bland annat. Varje dollar redovisas, inklusive bidrag till sparande och investeringar, så det finns inga pengar kvar i slutet av månaden. Nedan är ett urval av en sådan budget.

"Jag trodde att en budget var motsatt", säger Kelly Sanborn. "Jag trodde att du spenderade pengarna och hålla reda på vad du spenderar. Men det ger dig inte en plan. Med en nollbaserad [budget] säger du: "Det här är hur mycket min lönecheck är, och det här är vad jag ska spendera det på," och det måste komma ut till noll."

Nu innehåller deras budget flera "sjunkande medel" - besparingar konton dedikerade till specifika mål. De har nästan ett dussin av dem, allt via deras Capital One 360-konto, inklusive en "babyreserv" -fond. Sanbornsna väntar sitt första barn i augusti.

" MER: Bästa budgeterings- och besparingsverktyg

De har också en akutfond med amerikanska banken, som har tillräckligt med pengar för att täcka dem i fyra till sex månader och sätter så mycket som möjligt i ett hälsokonto för att förbereda sig för deras barns ankomst.

Men när de började sin ekonomiska resa fokuserade Sanborns på skuld, inte sparande, förutom en liten akutfond. De höll sin budget lutad. Inga restauranger, bara gratis underhållning.

"De saker vi betalade var nakna ben", säger Koda Sanborn. "Ju mindre vi sätter i räkningar, desto mer kan vi sätta mot skulden."

Varje dollar kvar i slutet av månaden gick mot skulden och nollade ut sin budget.

Nerd tips

Investmentmatome rekommenderar att du sparar och betalar skulden i tandem när det är möjligt. Bygg upp din akutfond så att oväntade utgifter inte slår av dig, och prioritera pensionssparande när du arbetar för att betala din skuld.

Skuld snöboll

Sanborns skrev ned varje skuld som skyldades, förutom deras hypotekslån, och beställde skulden från minsta till största.

"Vi gjorde minimibetalningarna på alla och betalade extra bara på minsta till vi betalade av det, säger Kelly Sanborn.

När en skuld hade eliminerats, var eventuellt extra betalat på den skulden tillförd till betalningen för nästa, så betalningarna blev större när de arbetade genom varje skuld. Denna taktik kallas en skuldsnowball.

" MER: Hur man betalar skulden

En nackdel med snöbollsmetoden: Det tar inte hänsyn till räntorna, så du kan betala mer på lång sikt. Men det ger snabb vinst, och de vinster motiverar.

"Vi gjorde det kul", säger Kelly Sanborn. "Vi gjorde ett diagram och fyllde i de lilla stapeldiagrammen med hur mycket vi betalade med varje lönecheck."

Sanbornsna använde ett diagram för att spåra deras framsteg mot att bli skuldfri. De betalade ut $ 20,089 i studielån och ett biljardlån på 8 788 dollar med hjälp av skuldbollbollsmetoden. De betalade också ungefär $ 1200 i kreditkortsskuld och en nästan $ 5 000 IRS-faktura.

Höft på vägen

Att få sitt ekonomiska liv på rätt spår var inte lätt. Koda Sanborn var avskedad från sitt jobb bara tre månader in i programmet. Han hade ett nytt jobb inom två månader, men träffarna fortsatte komma.

"Vår sump pump gick ut och nästan översvämmade vår källare," säger han. Sedan, några veckor senare, blåste en av sina bilar en huvudpackning. Och några veckor efter det blev de träffade med en $ 5 000 skattelista.

"Det var en väldigt ojämn väg för oss", säger han. "Vi låg i sängen och grät nästan. Det verkade som om livet verkligen var riktigt att testa oss under de sex veckorna."

Men de fastnade i sin plan. Koda Sanborn fick ett andra jobb som levererade pizzor. Kelly Sanborn började göra kaffe hemma istället för att köpa en varje dag. De satte ihop sina gym medlemskap, gjorde egen kemtvätt och gjorde sin egen gödningsmördare - allt för att minska kostnaderna.

Och tack vare sin klass hade de mer än bara varandra att luta sig på. "Vi blev väldigt nära med alla i vår penninghanteringsklass, säger Koda Sanborn. "De var vårt supportsystem."

Mer än pengar

Att få ut av skulden var en prioritet för Sanborns, men pengar var inte deras enda motivation.

"Kelly och jag tror verkligen att du behöver en stark känsla av" varför "när du gör något som att komma ur skuld, säger Koda Sanborn. "Vi ville ha den dagliga komforten, vi ville veta att vi skulle vara säkra i pensionen, och vi ville ge."

Så började de donera sin tid och pengar för att göra dem viktiga. De började också ge tillbaka till familjemedlemmar som hade hjälpt dem på vägen.

"Jag har alltid haft en stark känsla av förvaltning när det gäller att ta hand om min mormor", säger Koda Sanborn och tillade att när hans adoptivföräldrar skilde sig, steg hans mor-och farföräldrar upp och uppvuxit honom och hans syster. "Jag har alltid velat göra något speciellt för henne."

I januari 2017 behandlade Sanborns sin mormor Pat Strelow, en livslång Chicago Bulls fan, till en VIP Bulls erfarenhet för hennes 84-årsdag. "Vi prissatta spelbiljetterna, hotellet, parkeringen, maten, flygningarna till Chicago, pengar till taxibilar eller Ubers medan vi var där, varje enskild kostnad vi kunde tänka", säger han. "Vi köpte till och med en personlig Bulls-tröja som sa" birthday gal "på baksidan."

Totalen kom till omkring $ 4000, och paret avstod lite varje månad för ett år för att få det att hända.

På matchdagen stod Kelly och Koda Sanborn och hans mormor (från höger till vänster på bilden nedan, förenad med Kodas yngre syster, januari Sanborn) vid centerhögskolan vid United Center med Benny the Bull och tittade sedan på tjurarna slog värmen från deras åttonde rad platser.

"Vi arbetade så hårt för att komma ur skulden för att kunna göra saker som detta", säger Koda Sanborn. "Det var värt varannan sekund och varje dollar."

Kelsey Sheehy är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. Email: [email protected]. Twitter: @KelseyLSheehy.