Tidvärdesdefinition och exempel |

Vad det är:

I alternativhandeln finns det två komponenter som utgör ett alternativs pris. Den första är inneboende värde (vilket motsvarar det underliggande säkerhetsvärdet) och det andra är tidvärde .

Tidvärdet är i grunden det riskpremie som säljaren behöver för att ge köparen möjlighet att Rätt att köpa / sälja beståndet fram till utgångsdatum. Tänk på denna komponent som alternativet "försäkringspremie".

Hur det fungerar (Exempel):

Vid beräkning av tidsvärde, mäts det som valfritt värde för ett annat alternativ än det egna värdet.

Alternativpris - Intrinsic Value = Tidsvärde

Om Company XYZ handlar för $ 25 och XYZ 20-alternativet handlar på $ 7, då skulle vi säga att alternativet har ett inneboende värde på $ 5 ($ 25 - $ 20 = $ 5) och ett tidsvärde på $ 2 ($ 7 - $ 5 = $ 2).

Alternativ som har noll inneboende värde består helt och hållet av tidsvärde.

Varför det gäller:

Köpare betalar för tidsvärde eftersom de förvänta sig att optionspremien ska öka i framtiden, vanligen orsakad av en förväntad förändring av priset på det underliggande terminsavtalet. Ju längre ett alternativ har innan det löper ut, desto mer tid (och större chans) måste det bli i pengarna. När utgångsdatumet närmar sig, minskar tidvärdet (eftersom det finns mindre chans att det kommer att löpa ut i pengarna).

Tidvärdet är lätt att se när man tittar på priset på ett alternativ, men den faktiska avledningen av tidsvärdet är baserat på en ganska komplicerad ekvation. I grund och botten bestäms ett options tidsvärde i stor utsträckning av den volatilitet som marknaden tror att beståndet kommer att uppvisa före utgången. Om marknaden inte förväntar sig att lagret rör sig mycket, kommer alternativets tidvärde att vara relativt lågt. Samtidigt gäller motsatsen för aktier som förväntas vara mycket volatila. Höga beta-aktier, eller de som tenderar att vara mer volatila än den allmänna marknaden, har vanligtvis mycket höga värden på grund av osäkerheten i aktiekursen före en optionsperiods utgång.