Sanningen om globalt Gold Supply & Demand |

Guld av alla ädla metaller är den mest populära bland investerare och handlare. Guld och dess derivat är allmänt handlade på marknaderna av många anledningar. Som värdehandel är guld en häck mot ekonomisk, social och politisk oro. Men som en vara är guld föremål för grunden för utbud och efterfrågan.

Ett antal personer har frågat mig om jag följer guld. Jag följde guld på en gång och jag äger fortfarande en liten mängd. Men jag så småningom in i irrationell spekulation som gjorde handeln med guld svårare. Utan att överväga underliggande grunder eller utvecklade tekniska trender skulle dessa otipiperade handlare chaotiskt driva priset i en riktning och en annan. Med så många människor som visar intresse för guld idag är det dags att se över om handelsvillkoren är mer gynnsamma och garanterar att guld läggs till möjlighetslistan. I dagens artikel kommer vi att undersöka de faktorer som påverkar guldets utbuds- och efterfrågekvation. I de två artiklarna som följer följer jag andra faktorer som driver priset på guld och hur vi kan betrakta guld som en del av vår investeringsstrategi.

Faktorer som påverkar priset på guld

Liksom alla varor, Priset på guld beror på utbud, efterfrågan och kortfristig handel av spekulanter. Till skillnad från andra råvaror har guld en särskild plats i många investerares sinne. Även om guld har vissa industriella användningsområden och är kärt för smycken är guld främst en monetär metall och har varit i hela mänsklig historia. Det är förskolepengar: sällsynta, bärbara och dolda. Tillförsel och efterfrågan

Totalt 165 000 ton guld, ungefär lika med 5,3 miljarder troy ounces, har gruvd från början av mänsklig historia till 2009. I diagrammet nedan från World Gold Council, den 5-åriga genomsnittliga efterfrågan under 2008 var 3.599 ton och den genomsnittliga utbudet var 3 672 ton. Detta medförde att utbudet sakta utökades varje år och sänkte nedtrycket på priset. Det finns guldminor på alla kontinenter utom Antarktis. Gruvproduktionen av guld är stabil vid cirka 2 485 ton per år. Som gamla gruvor spelar ut, börjar nya gruvor produktion, vilket bidrar till att hålla mängden guldminne relativt konsekvent.

Återvunnet guld från skrot är ett område som inte många investerare anser som en tillförsel av guld. Ändå står det för en stor och viktig guldkälla varje år. När priserna är höga uppmuntras individer och företag att scavenge det från så mycket som möjligt. Den är då tillgänglig för försäljning till nya investerare.

Guld hålls av centralbanker och internationella monetära organisationer, som innehar ca 20% av ovanstående lager av guld som reserver. Medan det finns några undantag har centralregeringarna varit nettoförsäljare mellan 2004 och 2008. År 2008 sålde centralbankerna 248 ton guld, och trots att de ännu inte har haft stor inverkan på utbudet, är de fortfarande leverantörer.

55% av efterfrågan är hänförlig till bara fem länder - Indien, Italien, Turkiet, Amerika och Kina - och varje marknad drivs av en annan uppsättning socioekonomiska och kulturella faktorer. Indien är världens största guldkonsument, eftersom indianerna köper ca 25% eller 800 ton av världens guld varje år.

När konsumenterna är säkra på sin ekonomi köper de guldsmycken. Men som historien har visat, minskar konsumenterna i guldperioder (och ibland säljer guldsmycken som de redan äger) i perioder av ekonomisk stress, och föredrar att spara pengar. Den långsiktiga efterfrågan på guldsmycken ser upp, eftersom den växande medelklassen i Kina och Indien nästan oundvikligen kommer att köpa fler guldsmycken. På grund av sina speciella kemiska egenskaper är guld en värderad industriell metall. Ingenjörer och kemister hittar ständigt nya användningsområden för guld som lägger till efterfrågan. Industriell användning är emellertid relativt liten och den bör inte väsentligt påverka den totala efterfrågan ekvationen.

Den snabbast växande efterfrågekällan under de senaste fem åren har varit från investerare. Börshandlade fonder (ETF) som investerar i guldkulor har blivit så populära att de är den sjätte största guldägaren i världen, strax bakom Frankrikes centralbank. USA: s regering, landets största guldförsäljare, sålde 615 500 ounces guldpungsmynt till investerare under 2010.

Om efterfrågan på guld som investering fortsätter att expandera kunde vi så småningom se efterfrågan överstiga utbudet. Å andra sidan, om efterfrågan på investeringar skulle falla, skulle guldförsörjningen i ETF-vaultsna lossas, vilket sänker priset när pengarna översvämmade marknaden med sina innehav.

Med tillgång och efterfrågan på guld i relativ balans i dag (3.599 ton efterfrågan och 3 672 ton leverans under 2008, som noterat tidigare), skulle du inte förvänta dig att priset ska reagera betydligt på ett eller annat sätt. Om guldsmycken blir mer populära under de kommande 10 till 20 åren, bör vi se en ökning av efterfrågan på guld och därmed en ökning av guldets pris. Priset på guld har dock redan stigit till $ 1 257, upp från 940 dollar för bara 12 månader sedan. Detta indikerar att andra faktorer driver priset.

Senare i veckan kommer jag att ta itu med de "andra faktorerna" som driver priset på guld. Då kommer jag att täcka hur vi kan använda guld som ett av verktygen för investeringar.

Se dig då!

P.S. Om du är på humör för en annan guldrelaterad artikel, kolla in en av

InvestingAnswers

'mest populära artiklar över hela tiden: 50 Överraskande fakta du aldrig visste om Gold.