4 Skäl till att smarta investerare älskar MLPs

Vid bedömning av investeringar är det klokt att titta på flera faktorer. Och bara en investeringskategori kan kontrollera alla nedan "rutor". Du borde fråga:

Kan dessa investeringar skapa stabila och förutsägbara avkastningar?

Har de goda tillväxtutsikter?

Ska de troligtvis hålla sig bra i en svår börsmiljö eller en slumpande ekonomi?

Är de väl anpassade till bredare skattekundiga investeringsmål?

Vilken investeringskategori kan svara "ja" till ovanstående? Olje och gas fokuserade Master Limited Partnerships (MLP). Inte överraskande växer denna investeringstyp i popularitet hos många investerare.

Även om företag kan välja att bli MLP i nästan vilken bransch som helst, har de blivit oupplösligt sammanflätade med energiöverföringsindustrin. Nästan alla inhemska företag som levererar olja, naturgas och andra produkter genom tusentals kilometer av ledningar är uppbyggda som MLP, av ganska uppenbara skäl.

Du kanske är bekant med sina skatteförmåner, men de har också stora anledningar till andra skäl.

1. En massiv och växande industri

Vi är nu fem år i det som många kallar "en energire revolution". Tillbaka 2008 började många företag att sätta igång en serie teknologier som kan hjälpa till att klara av tidigare otillgängliga pooler av olja och gas som låg begravd djupt under jordens yta. Snabbspolning fram till 2012 och vår nations energiproduktion har ökat kraftigt, enligt den här rapporten från Energimyndighetsförvaltningen (MKB).

Och ökad produktion förväntas fortsätta, varför vissa ekonomer tror att vår nation kommer att vara energi- oberoende senast 2017. Efter det kan vår nation även bli en nettoeksportör av olja och gas.

För att hålla fast vid den stadiga tillväxten har ett antal ledande MLPer lagt ner nya rörledningar i snabb takt. Från Upper Midwest till Louisiana kust, och från Oklahomas slätter till de norra delarna av New England, sträcker energipolarörerna nu landet.

Och att tillväxtmöjligheten har hjälpt till att leverera stabil uppsida för investerare. Exempelvis har Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , nationens största MLP, sett sina aktier stiga mer än 300% under de senaste 10 åren.

2. Vad är priset för olja och gas? Vem bryr sig?

De här MLP: ernas charm är deras regn-och-skinn affärsmodeller. De känner inte någon inverkan när olje- och gaspriserna stiger eller faller, eftersom de verkligen fokuserar på de volymer de överför. Och eftersom vår nation behöver bränsle att driva, oavsett ekonomins tillväxt, är dessa företag inte utsatta för stora sänkningar i sin försäljning och vinst när ekonomin svalnar.

Investerare älskar den typen förutsägbarhet. När S & P 500 drabbades av en fasanslös 45% minskning från juni 2008 till mars 2009, minskade de flesta MLP med en mer blygsam 20% till 25%. Och de återkrävde förlusterna senast i slutet av 2009, medan S & P 500 skulle behöva vänta till början av 2011 för att återgå till krisnivåerna.

För att vara säker kommer dessa MLP inte att leverera den robusta uppsidan som investerarna förväntar sig av traditionella tillväxtstockar. De är byggda för att leverera stabila och växande utdelningar, vilket innebär att de håller mycket större överklagande till den inkomstsökande publiken.

3. Imponerande avkastning

Och inkomstinriktade investerare har säkert noterat dessa MLP. Medan de flesta statsobligationer och räkningar betalar mindre än 2%, och de flesta bankinstrument som CD-skivor ger mindre än 1%, ger många MLP-utdelningsposter i 5% till 7% -intervallet. Med tanke på inflation och räntor väntas bli låga under överskådlig framtid, bör dessa MLP fortsätta att finna fördel i många portföljer.

Vad skulle hända om räntorna steg kraftigt och investerare kunde börja tjäna 7% eller 8% från statsobligationer och bankers CD-skivor? Tja, om och när det händer, skulle dessa MLP sannolikt se deras aktiekurser faller när de börjar erbjuda relativt lägre avkastning.

Den goda nyheten: Utdelningen skulle inte påverkas så att investerare fortfarande skulle kunna räkna med robusta utbetalningar, även när inflationen och räntorna påverkade utdelningsproducenterna kraftigt i mer ekonomiskt känsliga industrier.

4. No-Tax No-Brainer

Som tidigare nämnts kan en av de största fördelarna med MLP ses i sin skatteeffektiva struktur. Till skillnad från de flesta företag betalar MLP inga skatter (så länge de överlåter minst 90% av sina kassaflöden till investerare i form av utdelning). Du måste fortfarande betala skatt på personlig nivå på dina avkastningar, men den fruktade "dubbelbeskattningen" som väcker de flesta investeringar gäller helt enkelt inte här.

Du kan läsa mer om skatteförmånerna för MLP i detta den senaste artikeln.

Investeringssvaret: Det upprepas att MLP bör ses som stabila inkomstproducenter, och inte som tillväxtlager. De kan få viss tillväxt, eftersom de bygger ut mer rörledningskapacitet, men kommer så småningom att nå mognad, eftersom vår nations skonsamma investering i olje- och gasledningar kommer närmare slutförandet. Men även då kan dessa MLP erbjuda stabila kassaflöden - och mycket imponerande utdelningar.