Definition av lån till lån och exempel |

Vad det är:

Med back-to-back-lån två parter, var och en i ett annat land, lånar pengar till varandra i ett försök att säkra mot valutarisk. De kallas också parallella lån.

Hur det fungerar (Exempel):

Företaget XYZ är i USA och Bank ABC är i Tyskland. Företaget XYZ är bekymrat över dollarns värdeförändring i förhållande till euron.

För att mildra denna oro bildar företaget XYZ och Bank ABC ett back-to-back-lån, varigenom Company XYZ deponerar 1 miljon dollar med Bank ABC och Bank ABC (med inlåning som säkerhet) lånar företag XYZ 1 miljon euro till euro. Den nuvarande växelkursen mellan amerikanska dollar och euro är 1: 0,50 (det vill säga $ 1 köper en halv euro). Banken och Company XYZ håller med om ett års löptid på lånet och en ränta på 5%. När låneperioden slutar, återbetalar bolaget XYZ lånet till fast ränta som avtalats i början av låneperioden och därigenom försäkrar sig mot valutarisk under lånets löptid.

Varför det är fråga om:

Företagen kan säkert handel valuta på valutamarknaden, men back-to-back lån kan vara bekvämare, och företagen får den valuta de behöver. Valutaswappar och liknande instrument har i stor utsträckning ersatt back-to-back-lån. Oavsett att dessa instrument främjar den internationella handeln. Även om vårt exempel innefattar två relativt stabila valutor, innebär det att back-to-back-lån oftast involverar instabila valutor (på grund av deras höga volatilitet, vilket skapade ett ökat behov bland företag i dessa länder för att mildra deras valutarisk).