Instant Cash kommer ofta med överkursavgifter, säger CPFB

Halvdelen av alla låntagare på nätet för lönedagslån träffas med bankstopp på i genomsnitt 185 kronor när de automatiserade betalningarna på sina lån misslyckas eller orsakar en övertrassering, enligt en rapport som släpptes onsdagen av Consumer Financial Protection Bureau.

Mer än en tredjedel av låntagarna med misslyckade betalningar förlorar sina bankkonton, säger CFPB.

Online löne- eller avbetalningslån är kortfristiga lån med hög ränta till låntagare utan traditionell kreditkontroll. Vissa måste återbetalas i en klumpsumma efter en vecka eller två, och andra kan återbetalas i delbetalningar över flera månader eller år.

CFPB undersökte nästan 20 000 bankkonton som betalar till 332 av dessa långivare under en 18-månadersperiod från 2011 till 2012. Långivarna använder vanligtvis ett elektroniskt fonderöverföringssystem för att låna in lånet direkt till konsumentens checkkonto och använder samma mekanism att dra tillbaka de pengar som betalas kommer lönedag.

"Payday långivare lovar omedelbar pengar, men eftersom de inte kontrollerar din kredit, kan dessa lån ha räntor så hög som 1000%", säger Amrita Jayakumar, en Investmentmatome-författare som specialiserat sig på personliga lån. "När du slår med bankavgifter på högt intresse, är det ännu lättare att få fastna i en skuldscykel."

"Säkerhetsskada" från upprepade betalningsförsök

När långivare försöker debitera betalningar från konton med otillräckliga medel står låntagarna inför kassaflöde eller otillräckliga medelavgifter.

Långivare gör ofta flera försök att debitera kontot samma dag, CFPB fann och ibland försöker hämta en betalning i flera bitar för att öka sannolikheten för att låntagaren kan betala åtminstone en del av lånet. Varje misslyckat försök kan leda till höga avgifter i snabb följd för låntagaren; Den typiska bankavgiften för varje övertrassering eller otillräckligt fonder är cirka $ 35.

Sannolikheten för framgångsrik betalning faller med varje efterföljande begäran, sade CFPB. Det första försöket gjordes oftast med nätans långivare $ 152, den andra $ 53 och den femte bara $ 21, data.

Dessutom kan långivare ta ut påföljder för misslyckade betalningar, vilket kan sträcka sig från en fast avgift på 25 dollar till en procent av det utestående saldot som tas ut dagligen.

Av de låntagare som drabbades av ett bötesbelopp hamnade 36% ofrivilligt förlorade sina bankkonton, vanligtvis inom 90 dagar efter den första misslyckade transaktionen. Att omedelbart förlora ett checkkonto hos en bank eller kreditkår kan låta kunderna svartlistas från att få ett annat sådant konto inom en snar framtid.

"Att ta ut ett online lönedagslån kan leda till skador på konsumentens bankkonto, säger CFPB-direktören Richard Cordray i ett uttalande. "Bankavgifter och kontoavslutningar är en betydande och dold kostnad för dessa produkter."

Avgifterna är dåliga; lånet är sämre

CFPB, som har befogenhet över lönedagslån och lönebetalningslånemarknader, överväger ett förslag som skulle blockera betalningsdagslångivare från att göra mer än två misslyckade försök i rad på låntagarens kontroll- eller sparkonto. En härskning förväntas i vår.

Låntagare med dålig kredit står redan inför branta odds, säger Jayakumar, även utan den extra bördan av bankstraff. För att få ett lån med villkor som allmänt anses vara konsumentvänliga - det vill säga räntor på 36% eller mindre - står låntagarna inför en traditionell kontroll av sina kreditrapporter och kreditresultat. Låntagarnas skuldsättningsgrad är också en viktig faktor för godkännande.

Hon föreslår låntagare undersöka mer traditionella källor till små dollar lån, såsom kreditföreningar och online långivare som checkar kredit. Vissa accepterar kreditpoäng under 600.

Skillnaden mellan de två typerna av lån är skarp: En $ 2000, tvåårig lån till och med 36% APR skulle ha månatliga betalningar på 119 dollar, Jayakumar noter. Vid 200% APR, en konservativ skattesats för ett online lönedagslån, skulle betalningarna vara 341 dollar.

Sean Pyles är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected].