Marknadsindex Måltidsskydd (MITTS) Definition och exempel |

Vad det är:

A Marknadsindexindex terminsäkerhet (MITTS) är en skuldsäkerhet som erbjuder potentiell uppåtsättning baserat på vinster i ett marknadsindex, samtidigt som det begränsar nackdelförlusterna genom att garantera att den initiala investeringen kommer att returneras om indexet minskar.

Hur det fungerar (Exempel):

Först uppfattas av Merrill Lynch, en MITTS, är en skuldförpliktelse som exponerar en investerare för uppåtgående fluktuationer i ett börsindex såsom Dow Jones Industrial Average (DJIA) eller S & P 500 Index.

En MITTS har en livslängd på ett år från utfärdandedagen och har potential att tjäna avkastning som motsvarar ökningen av det tilldelade indexet. Om indexet ökar får investerare det ursprungliga beloppet de investerat plus ett belopp motsvarande den procentandel som indexet har fått. Om det tilldelade indexet avtar, får investerare inte mindre än deras ursprungliga investering.

Anta att Bob köper en enhet av en MITTS baserat på Dow Jones Industrial Average för 100 USD. Vid förfall har Dow Jones ökat med 15%. Följaktligen får Bob $ 115, vilket inkluderar hans initiala investering på $ 100 kombinerat med $ 15 (representerar den proportionella 15% indexvinsten. Om Dow Jones förlorade värdet eller förblev oförändrat, skulle Bob fortfarande garanteras den $ 100 som han initialt investerade i MITTS. > Varför det gäller:

Trots förlustbegränsningar och rimlig livslängd till förfall har MITTS flera nackdelar som investerare måste vara medvetna om. För det första beskattas MITTS oavsett om det underliggande indexet upplever vinster eller förluster. För det andra är innehavare strängt förbjudna från att sälja MITTS före förfallodagen.