Banbrytande First Merchant Cash Advance-

Stigningen av köpmannen förskott industrin sammanföll med ökningen av online-småföretagslån. Ännu är den som pionierar framsteg mer vanligt med St. Louis-roulären Cory Elliott än någon grundare för Silicon Valley: Hon var en Connecticut affärskvinna som letar efter ett sätt att släpa ut säsongsintäkterna i hennes barns play-group-centra.

I slutet av 1990-talet körde Barbara Johnson fyra Gymboree Playgroup & Music-franchise. Kunde inte få arbetskapital för att finansiera en sommarkampanj, undrade hon om hon kunde låna mot framtida kreditkortsförsäljning från föräldrar som tog sina barn tillbaka till hösten.

Framtida fordringar som tillgång

Hur det skulle fungera: Leverantören av kontantförskott skulle köpa en överenskommen andel av framtida kredit- eller betalkortförsäljning. Mottagaren skulle betala förskottet dagligen, och om försäljningsvolymen doppades eller steg, så skulle betalningarna. Johnson och hennes man, Gary, grundade grundad Advance Me - det ursprungliga namnet CAN Capital - 1998 och patenterade den teknik som möjliggjorde uppdelning av kreditkortsförsäljning.

"Hon insåg den stora tillgången hon hade i handen var framtida fordringar - en förutsägbar inkomstström från människor som ville placera sina barn i Gymborees", säger Dan DeMeo, nuvarande VD för CAN Capital. "Vi kunde också pionjera som företag detta begrepp om daglig överföring."

" MER: Merchant cash framsteg - "Det är den vilda västern där ute"

Teknik och data öppnar dörren

Bite-sized återbetalningsplanen vädjade till låntagare. Och kreditkortsförsäljningsuppdelningenstekniken som möjliggjorde det gav också CAN en daglig titt inom varje handelsföretag och öppnade en flod av data för analys.

Detta hjälper CAN "att designa produkter som är skräddarsydda till tider med säsongsbehov, expansion, marknadsföringsprogram, säger DeMeo.

Under åren fanns det få andra aktörer på marknaden. AmeriMerchant - nu Capify - uppstod 2002 och Advance Me senare stämde det och grundaren David Goldin påstod att han hade åsidosatt sitt betalningspatent. Goldin framgångsrikt motsatte sig patentet i 2007.

"Det öppnade upp floodgatesna," säger Goldin. Merchant Cash Förskott genererar nu $ 5 miljarder till $ 10 miljarder i lån varje år, beräknar branschens tjänstemän.

Kevin Voigt är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. Email: [email protected]. Twitter: @kevinvoigt.