Studie: Online Småföretag Lånepriser Orsak Förvirring

Låntagare har problem med att jämföra priser för online-småföretagslån och vill ha en mer enkel förklaring av kostnaderna för att göra ett bättre informerat lånebeslut, enligt en nyligen genomförd studie utförd av Federal Reserve Bank of Cleveland och Federal Reserve Board.

Studien intervjuade 44 småföretagare över ett brett spektrum av branscher med två till 20 anställda och mindre än 2 miljoner dollar i årliga intäkter.

"Deltagarna i studien uttryckte osäkerhet eller svarade på frågor felaktigt när man gjorde en specifik produktjämförelse, särskilt på bekostnad", skrev Barbara J. Lipman och Ann Marie Wiersch, författarna till studien.

Låntagare vill se APR

Deltagarna föreslog att räntorna uttrycktes som en årlig procentsats, vilket motsvarar den verkliga årliga kostnaden för upplåning med alla avgifter som ingår. APR är en standardmetod för att uttrycka kostnaderna för kreditkort, personliga lån, billån och inteckningar.

Låntagare bad också om en tydligare förklaring av avgifter, till exempel sena avgifter, ursprungsavgifter och förskottsbelopp.

"Bristen på standardisering i hur online långivare presenterar sina produkter var problematisk för många fokusgruppsdeltagare", fann studien.

Frågan: Endast ett fåtal online-långivare uttrycker sina lånekostnader som APR. Till exempel, OnDeck, som ger terminslån på $ 5 000 till $ 250 000, förklarar kostnaden för dessa lån på grundval av betalade cent per dollar lånad. På det typiska lånet på $ 25.000, sex månader, betalar låntagarna 17 cent för varje $ 1 som lånas i genomsnitt enligt bolaget. OnDecks APR för sina långfristiga lån varierar från 16% till 98%, även om priserna har fallit över tiden. (Här är varför.)

Kabbage uttrycker sina lånekostnader som ett totalt belopp som betalas över sex månader. dess APR är 20% till 113%. Fakturafinansieringsföretaget Fundbox innehåller inte APR i sin prisförklaring, utan att helt enkelt ange de totala avgifterna du skulle betala under en period av en till 12 veckor (44% till 64% APR). Funding Circle uttrycker sina lånekostnader som en fast ränta men inkluderar inte ursprungsavgifter i beräkningen (7% till 26% APR).

Låntagare kan jämföra priser, avgifter och APR av långivare på vår webbplats småföretag lån sidan.

"Den effektiva räntan uttryckt som en APR kan göra det enklare att jämföra produkter, särskilt alternativa kreditprodukter med traditionella", skrev Lipman och Wiersch.

Småföretag låntagare säger att det är svårt att storlek upp produkter

Deltagarna uttryckte också förvirring när man gjorde specifika produktjämförelser.

Författarna gav ett exempel på en produkt som är avsedd för att representera en kontant kontantförskott, vilket är en infusion av kontanter i motsats till en del av framtida kredit- och debetkortförsäljning: $ 40 000 lånas och $ 52 000 betalas, återbetalas genom att ta 10 procent av företagen 'debet- och kreditkortsförsäljning varje dag tills hela 52 000 dollar återbetalas.

När de frågade vad de tyckte att APR var på den här produkten varierade svaren från bara 5% till 50%. I detta fall är APR på den här produkten omöjligt att beräkna, eftersom det beror på din månatliga försäljningsvolym och hur lång tid det tar att återbetala hela 52 000 kronor.

Om din försäljning skyrocket och lånet återbetalas snabbare ökar APR på denna produkt, eftersom hela $ 52.000 fortfarande är skyldig, oavsett hur tidigt det återbetalas. MCA kostar vanligen från 70% till 350% april, och bör i allmänhet undvikas om du inte har några andra alternativ.

"Kanske inte förvånansvärt var bristen på detaljer om tidig återbetalning på denna produkt en förvirringskälla för många deltagare," skrev Lipman och Wiersch.

En grupp av långivare, mäklare och ideella organisationer släppte nyligen Small Business Borrowers 'Bill of Rights, vilket kräver att online långivare ska avslöja APR och alla dolda avgifter på låneprodukter och säkerställa en rättvis behandling av småföretagare.

Hitta och jämföra de bästa småföretagslånen

För att jämföra dina alternativ har Investmentmatome kommit med en lista över de bästa småföretagslånen för att möta dina behov och mål. Vi har bland annat utvärderat långivarens tillförlitlighet, marknadsomfattning och användarupplevelse och arrangerade dem efter kategorier som inkluderar dina intäkter och hur länge du har varit i affärer.

Jämför företagslån

Steve Nicastro är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @StevenNicastro.

För att få mer information om finansieringsalternativ och jämföra dem för ditt lilla företag, besök vår webbplats för småföretagslån. Gratis, personliga svar på frågor om finansiering av ditt företag finns i avsnittet Småföretag på vår webbplats Fråga en rådgivare sida.

Bild via iStock.