Hur man bor på en inträdesnivå Lön när du har studentlån

När Catherine Richard tog examen från college i maj var hon in på en verklighetskontroll. Hon skuldar den federala regeringen $ 24.000 i studielån. Hon är också skyldig till 14 000 dollar till sina föräldrar, som ger henne tills hon blir 26 år för att börja betala. Dessutom har hon cirka 13 000 dollar i kreditkortsskulden.

Richard tjänar 37.500 dollar per år som assistentkontochef på ett PR-företag i Milwaukee och bor hos sina föräldrar att sänka hyran. Men hon låter henne inte på grundnivå lön hindra henne från att driva sina finansiella mål: Hon har sparat pengar och är på rätt väg att köpa ett hus tidigt nästa år.

Rikars ekonomiska situation är inte idealisk, erkänner hon, men hon visar att det är möjligt att uppnå ekonomiska mål på en grundnivå lön - även om du har studielån.

Håll din budget enkel och realistisk

Om du inte vet var du ska börja kan budgeten för 50/30/20 vara en bra hoppa-punkt: Sätt ungefär 50% mot behov, 30% mot vill och 20% mot besparingar och skulder.

Certifierad finansiell planerare Jason Reiman råder sina kunder att inte hoppa över de "roliga grejerna". Men han rekommenderar att man lägger undan en mer konservativ 15% av din månadsinkomst för roliga eller personliga kostnader. Det är ett bra minimum för att undvika budgetutbrott.

"Alltför många människor försöker skära ner det till nästan ingenting och faller sedan i förnekelse om deras sanna utgifter", säger han.

Få dina prioriteringar raka

Pensionering kan tyckas vara för långt bort för att tillgodose din budget på grundnivå, men nya grader har en stor fördel när det gäller att spara för sina guldår, tack vare sammansatt intresse. Om du till exempel började spara 200 kronor per månad när du fyller 25, skulle du ha ungefär 528 000 kronor när du blev 65 år, med en 7% ränta. Men om du började spara $ 300 per månad när du blev 35, skulle du sluta med ungefär $ 160 000 mindre.

Samma typ av tänkande bör gälla för att hantera din skuld, eftersom sammansatt intresse kan fungera mot dig också. Revolverande skuld, som att balansera på ditt kreditkort, kan smyga på dig om du inte är försiktig. Kreditkort brukar bära en mycket högre ränta än studielån och sträcka ut små inköp i flera månader. Richard betalar till exempel $ 350 till $ 400 i månaden mot hennes $ 13.000 kreditkortsskuld. Det är pengar hon kan använda för att betala sina studielån snabbare.

Överväg att få ett sidobb

Medan spelkonjunkturen inte alltid är vad den är knäckt, kan det vara ett bra sätt att tjäna extra pengar om du är villig att dra. Och det behöver inte innebära körning för Lyft eller byggande av webbplatser på sidan. Danielle Tackoor, en nyutbildad kandidat som gör 38 000 dollar per år och skuldar 103 000 dollar i federala lån, fokuserar på att ta engångsarbete som barnsällskap för familjemedlemmar och bartending på fester.

Om du fortfarande är knuten till kontanter och har federala studielån, kolla in att ändra din återbetalningsplan. Beroende på dina omständigheter kan du betala så lite som $ 0 per månad.

Följ dina framsteg

Eftersom dina studielånsbetalningar initialt kommer att gå mer mot intresse än din huvudbalans är det lätt att känna att dina ansträngningar inte gör skillnad i din skuld. Men att veta hur dina pengar tillämpas på dina konton och erkänna de små vinsterna kan hjälpa till att lindra den känslan av att fånga sig i studentskulden.

"Jag har faktiskt gjort ett Excel-kalkylblad med alla mina kreditkort och alla dessa minsta månatliga betalningar och saldon. Så varje gång jag gör en betalning kan jag se att balansen går lite, säger Richard. Om du föredrar något mer automatiserat, finns det verktyg som vår översättningsskulddashboard, som låter dig synkronisera alla dina konton och spåra dina framsteg när du betalar ner skulden.

När du ser att dina ansträngningar börjar betala, blir det lättare att hålla sig på rätt spår.

Devon Delfino är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @devondelfino.