Hur investerare kan sabotera sina egna portföljavkastningar

Aktiemarknaden har tävlat på rekordhöjningar i år, men din portfölj kanske inte visar det.

På vissa sätt kan man förvänta sig: En balanserad portfölj kommer inte att ge samma avkastning som Dow Jones industrins genomsnitt eller Standard & Poor's 500, eller borde det inte. Du måste vara 100% investerad i aktier för att spegla marknadens prestanda, och den typen av aggressiv fördelning kanske inte är lämplig för din risk tolerans eller tidshorisont.

Men i allmänhet, om marknaden har ett bra år, bör din portfölj också vara. Om det inte är det kanske du vill peka ett finger mot dig själv.

"Den största risken är inte volatiliteten på marknaden utan volatiliteten i ditt eget beteende", säger Daniel Crosby, en beteendefinansieringsexpert och grundare av investeringsförvaltningsbolaget Nocturne Capital.

Crosby säger att psykologer har identifierat beteenden som kan skada hur vi investerar. Här är tre som sannolikt dra ner dina avkastningar, tillsammans med strategier för att motverka dem.

Överförtroende leder till överträffning

Den stora majoriteten av långsiktiga investerare bör inte handla ofta. De som öppnar sig inte bara för mer risk utan också för ökade transaktionsavgifter och skattekonsekvenser, vilka båda kan dra ner avkastningen.

"En av anledningarna till att investerare handlar mer än vad de borde är att de tror att de vet mer än de gör", säger Terrance Odean, professor i finans vid University of California, Berkeley, som undersöker investerarbeteende. "De tror att de har mer förmåga än de har, de hamnar i handeln mer än de borde, och det gör ont i sin tur."

Om du tenderar att hålla ett entusiastiskt finger på knappen Köp eller sälj, håll dig borta från enskilda aktier och deras volatilitet, vilket kan fresta dig att göra vanliga affärer. Istället investerar du genom indexfonder, som passivt spårar ett segment av marknaden.

Dessa medel är billiga och väl diversifierade, och de kantar ofta ut även professionella investerare, som de som står till rätta med aktivt förvaltade fond. Enligt Morningstars senaste aktiva / passiva barometer, som mäter prestationen av aktivt förvaltade medel mot sina passiva motsvarigheter, motsvarar den genomsnittliga dollarn i passiva medel vanligtvis den genomsnittliga dollarn i aktivt förvaltade medel.

Vi undviker att förlora till varje pris

"Vi hatar förlusten mer än dubbelt så mycket som vi gillar jämförbart stora vinster. Vinn $ 50 på ett kasino och det är typ av 'meh' men förlorar $ 50 ur din plånbok och det förstör din natt, säger Crosby. På grund av det kan vi hålla fast vid dåliga investeringar längre än vad vi borde avstå från att erkänna en förlust eller flyga till kontanter vid något tecken på en nedgång.

När marknaden går ner är det rimligt att förvänta sig att din portfölj gör detsamma - och det är klokt att hålla fast det. Å andra sidan är det värt att regelbundet utvärdera och eventuellt släppa ut marknadsutjämnare som drabbas av förluster eller investeringar som inte längre passar din långsiktiga plan.

Att mildra en rädsla för förlust, sätt en långsiktig strategi och försök sedan med en genomsnittlig dollarkostnad, vilket innebär att man dribblar en viss summa pengar i dina investeringar med jämna mellanrum. Om du bidrar till en 401 (k) eller gör schemalagda överföringar till ett individuellt pensionskonto, gör du redan detta.

Eftersom du alltid investerar samma dollar, köper du fler aktier när priserna är låga och färre när priserna är höga. Den förra kan ta lite av smärtan från en fallande marknad, eftersom du får vad som känns som en rabatt på efterföljande köp.

Att investera enligt en förutbestämd plan så här tar också emotioner ut ur spelet. "Om du är upphetsad är det en dålig idé", säger Crosby. "Bra investeringar är smärtsamt tråkigt."

Blinders hindrar beslutsfattande

Om du bara läser politiska webbplatser som stämmer överens med dina åsikter eller blockerar Facebook-vänner med motsatta politik, vet du redan vad det betyder: Det är en tendens att rabatta information som diskrediterar din etablerade övertygelse.

Som investerare gör vi det delvis för att vi lägger pengar - ibland mycket pengar - bakom det beslut som vi fattat. Vi vill inte höra det är dåligt.

Men pengarna kommer att dra nytta av balanserad forskning, både i framtida investeringar och de som du redan har. När du balanserar din portfölj eller utvärderar din strategi, titta på varje investering som om du köper den för första gången och dyka in i forskning från olika källor.

Och om du inte kan eller inte vill göra det? Då kan du återvända till en indexfond, arbeta med en finansiell rådgivare eller hålla dina konton hos en automatiserad finansiell rådgivare - ofta kallad robo-rådgivare - som är en onlinetjänst som förvaltar investeringar för dig.

Arielle O'Shea är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.