7 Röda flaggor som säger att det är dags att sälja

Få investerare har obegränsad tillgång på pengar för att fortsätta köpa nya aktier. För att behålla en hälsosam kontanter för nästa köp måste de flesta investerare hålla koll på möjligheterna att sälja befintliga innehav - helst med en bra vinst.

I vissa fall får du en tydlig mening av vad ett lager är värt, och du kan helt enkelt sälja din investering när aktier har stigit till ditt målpris. Men i de flesta fall finns ingen klar avslutning.

När så är fallet, behåll behåll dina aktier så länge som affären går bra. Fortsätt att övervaka dessa sju röda flaggor som kan signalera att det är dags att sälja.

1. Titta på insiders. Från tid till annan kan en tjänsteman eller en direktör hos ett företag se till att sälja aktier - speciellt om aktien har ökat stadigt under de senaste veckorna. Det är helt förståeligt. Men när flera av dem gör det på samma gång borde du noga följa deras ledning. Om insiders inte tror att aktierna värderar längre, varför skulle du?

[Historien visar att aktier som köpts av företagets insiders kraftigt överträffar de bredare marknadsgemenomsnitten med ungefär 2 till 1. För att lära dig mer om detta och andra marknadstimingstekniker, läs Så här Excel vid tidpunkten för marknaden.]

2. Analytikern avbryter. Ett av de vanligaste misstag som en investerare kan göra är att hålla på ett lager som verkar fishy, ​​men liknar fortfarande analytiker. När du lyssnar på ett företags kvartalssamtal kan du få en känsla av att verksamheten tumlar och ledningen försöker att ge en positiv spinn på saker. Analytiker köper ofta till den positiva snurrningen och kommer att hålla fast vid sina köpkvaliteter som ett resultat. Gå med din tarm. Om du tror att något är okej, har du förmodligen rätt.

3. Branschtryck. Det är också viktigt att höra vad tävlingen säger. Om förvaltningen av det företag du investerar i säger branschförhållandena bara bra, men en viktig konkurrent säger att verksamheten blir hård, håll den försiktiga utsikten. Ökande svårigheter hos en rival kan helt enkelt signalera företagsspecifika genomförandeproblem, men den belagda rivalen kan behöva ta desperata steg, till exempel priskrig, för att behålla försäljningsnivåerna. Och i ett priskrig vinner ingen.

4. SEC-undersökning. Du skulle bli förvånad över hur många investerare som hänger på ett lager efter att ha hört att ett företag utreds av Securities and Exchange Commission. De är dumma. I de flesta fall finns det ett verkligt problem till hands, även om företag brukar se till att undersöka eventuella undersökningar som till synes mindre. Även i ett bästa fall där det inte finns något fel, kan utredningar dra in i flera månader, vilket leder till att ett lager förblir oförskämt. Detta är ett tydligt fall där det är bäst att "skjuta först och fråga frågor senare."

5. Försämrad försäljningstillväxt. När ett ungt företag växer större och större, är det oundvikligt att försäljningsutvecklingen kommer att behöva sakta ner. Det är mycket lättare att öka försäljningen + 40% när du bara har 25 miljoner dollar i omsättning än det är när du har 1 miljard dollar i försäljningen. Men en sådan avmattning bör mätas och ordnad. När försäljningen ökar kraftigt, eller till och med blir negativ, kan det vara ett tecken på att ett företag har slagit en allvarlig vägg. Förvaltningen kommer sannolikt att förklara någon avmattning som enbart hicka, men du måste gräva djupt för att ta reda på orsaken till orsaken.

6. Krympande vinstmarginaler. Den första affärsregeln är att när försäljningen växer kan ett företag generera hävstång av sina fasta kostnader. Och det betyder att vinstmarginalerna (brutto, drift och netto) alltid ska expandera. Men om vinstmarginalerna sjunker, även när försäljningen blir högre, är det ett tydligt tecken på att ett företag förlorar prissättningen. Och när vinstmarginaler börjar glida, fortsätter de ofta att falla som konkurrenterna slåss hårdare och svårare att stjäla marknadsandelar.

7. En abrupt förändring av ledningen. Vi diskuterade denna uppfattning i en separat artikel och belyser de risker som uppstår när en ledande ledning plötsligt avgår.

Det är inte alltid en orsak till larm, (till exempel när någon bara går i pension), men du vill höra en bra förklaring till förändringen, och - helst - information om en efterföljare som redan har lagts upp.

Investeringssvaret: Som en bra tumregel, när du äger ett lager bör du leta efter skäl att sälja. Om inga sådana anledningar uppstår kan du sitta fast på den investeringen under en längre tid. Men om någon av dessa sju röda flaggor uppstår, kan det vara ett tydligt tecken att få när det blir bra.