Assetfördelning efter skatt: En intervju med Dr William Reichenstein

Förmögenhetsförvaltning kräver kunskap om finansiering på alla fronter. Från marknader till investeringsstrategi till sparplaner tar mycket pengar på att hantera sina pengar. Oavsett om du är en investmentbanker eller en fackförbund, är besparingsplaner avgörande för att fördela dina tillgångar med löftet om ekonomisk kondition för lång sikt.

Vi satte oss ner med Dr. William Reichenstein, CFA, för att få insikt om komplexiteten i fördelningen av tillgångar och investeringar. Dr. Reichenstein, professor i finans vid Baylor University med en repertoar av akademiska utmärkelser, är expert på ekonomisk förvaltning. Han föreläsningar runt om i USA på en rad olika finansrelaterade ämnen och var vänlig att dela med sig av sitt begrepp om tillgångsfördelning efter skatt med oss ​​nerds.

Konceptet Asset Allocation

Tilldelning av tillgångar är ett knepigt ämne eftersom det finns så många investeringsalternativ. Oavsett var dina tillgångar ligger i investeringsspelet är det avgörande att ha en besparingsplan och den rätta på det. När du bestämmer dig för en optimal efterspättningsplan, bör du fråga dig själv: "vill jag betala nu eller i pension?" Enligt Dr. Reichenstein. Svaret säger han är "Jag vill betala till lägsta pris". Nedan har vi markerat två gemensamma sparplaner och deras konsekvenser för att bestämma lägsta pris för vår publik.

Besparingsplaner 101

Skatteavdrag (401k)	Skattebefriade konton (Roth 401k)
Skatteavbrott i förskott	Inget omedelbart skatteavdrag
Huvudinnehavare dras av vid tillbakadragande	Skatteavbrott vid återkallande
”Frontmatade”	”Back-laddad”

När du arbetar med skatteuppskjutna konton (TDA) är investeringar i tillgångar som ett partnerskap mellan dig och regeringen. TDA: s kallas också "front-loaded" eftersom du får beskattningsavbrottet i början av investeringen, men måste betala huvudstol till regeringen vid återkallandet. Den andra gemensamma sparplanen är ett skattebefriat konto (TEA), där du inte får någon skatteavbrott när du investerar, men skatter på dina medel är undantagna vid återkallande - därmed termen "återbelastad".

Välja rätt sparande fordon: Real Talk

Vanligtvis möter unga yrkesverksamma de lägsta skattebeslagen tidigt i sin karriär, under förutsättning att deras inkomst kommer att öka i framtiden. Med detta sagt är ett skattebefriat konto mer passande än en skatteuppskjuten. Till exempel, för de första $ 4000 av många 401k-konton, kommer ditt bidrag att matchas. Således är det viktigt att utnyttja de mest effektiva alternativen.

Som en tumregel gäller att om din skattkonsol kommer att öka när du närmar dig pension, bör du investera dina medel i ett skattefritt konto (Roth). Detta stöder det accepterade faktumet att en dollar före skatt-fonder i ett TDA-konto är mindre värdefullt än samma belopp av efter skatt som fanns i ett TEA. Om din skattefäste kommer att öka när du närmar dig pension, sparar du mer genom att investera i ett skattefritt konto.

Det är dock viktigt att bestämma din skattefäste, företagsalternativ och vad dina utgiftsvanor kommer att vara för att bestämma den mest tillämpliga sparplanen. Om du vill spara lite pengar tidigt i din karriär, är ett Roth-arrangemang troligen vägen att gå. Men om du vill göra ett stort köp med din senaste lönecheck eller betala av höga lån, borde du troligen hålla dig till den traditionella 401k.

Exempel 1: Din skattefäste är för närvarande 10% och din pensionsskatt är 25%.

401k: Investerar $ 10.000 idag skulle ge bara $ 7,500 vid återkallelse (25% skatt på huvudstol)

Roth 401k: Investerar $ 10.000 idag skulle ge $ 9000 vid återkallande (10% skatt på insättning)

Exempel 2: Din skattekonsol är för närvarande 25% och din pensionsskatt är 12%.

401k: Investerar en fond på $ 10.000 idag, du kommer att få $ 8.800 vid återkallelse (12% skatt på huvudstol)

Roth 401k: Investerar en fond på $ 10.000 idag, du kommer att få $ 7.500 vid återkallelse (25% skatt på insättning)

En ny strategi för tillgångsfördelning

Dr Reichensteins strategi för effektiv tillgångsfördelning värderar alla tillgångar i efterskattningsdollar. Hans resonemang är enkel - du kan inte jämföra olika värdepapper i olika enheter eller värden om du vill kunna fatta det bästa beslutet. Han hänvisar till denna investeringsstrategi som en äppel-till-äppling.

Den enkla principen, enligt Dr. Reichenstein, är att "varje dollar före skatt-fonder i ett skatteförskjutet konto är värre mindre än varje dollar av medel i ett efter skatt-konto." Baserat på denna princip, om du hanterar din investeringar på rätt sätt kan du utnyttja sparplaner och dra nytta av att välja mellan varandra. Det verkar allt så enkelt, men variabler spelar en nyckelroll för att bestämma vilken sparande plan som är rätt för dig.

Dr. Reichenstein erbjöd en jämförelse med investeringarna - på en effektiv marknad finns det så mycket konkurrens att undervärderade tillgångar inte existerar. Men besparingsplaner är olika eftersom det finns en uppenbar undervärderad säkerhet när värdet av alla fonder är omräknat till form av efterskattningsdollar som en gemensam monetär enhet.

Skiftande demografi och tillgångar efter skatt

Theresa Yarosh, en finansiell rådgivare vid Macro Wealth Management, LLC, säger: "Att tro att vi kommer att gå i pension i en lägre skattekonsol är rent dårskap." Hon tror att de 77 miljoner babyboomers närmar sig pensionen kommer att påverka vårt skattesystem, våra rättighetsprogram och våra monetära marknader. Yarosh anser att en enorm osäkerhet när det gäller skattesatser kommer att utvecklas på grund av detta seismiska skift i demografi.

Yarosh summerar det med att säga; "En skatteuppskjuten sparande plan öppnar dörren för en oförutsägbar framtid. I alla fall med efter skatt eller skattebefriade besparingar vet vi att vi inte kommer att beskattas och en skattefri dollar är mer värdefull än en skattepliktig dollar. "Således kan du minska osäkerheten i samband med flyktiga skattefästen genom att investera i en skatte- Undantaget sparande konto, under det intrycket att din pensionsskattebeslag kommer att vara högre än din nuvarande.

Slutord

En dollar idag är värt mer än en dollar i framtiden - den här universella mantra är sant i alla finansområden. Och det är värt att investera i din sparplan idag och investera senare i många ekonomiska experters ögon. Sammantaget handlar tillgångsallokering efter skatt om vad som är tillgängligt så att du kan spara mest pengar genom att kapitalisera på lägsta priser.