Vad är april och hur påverkar det ditt hypotekslån?

APR är vanligtvis högre än din ränta eftersom det omfattar flera lånekostnader.

Skillnaden mellan APR och räntor och de andra finare poängen att låna pengar kan vara lite förvirrande vid första anblicken. Här är en primer om hur APR beräknas och hur det påverkar dina månatliga hypotekslån.

" KOLLAR DU för information om kreditkort APR eller personligt lån APR?

Vad är skillnaden mellan april och räntorna?

Att förstå dessa saker är avgörande när du väljer de bästa hypotekslångivarna att arbeta med på ditt lån. Här är fem termer du behöver veta:

• Ränta på ränta: Ränta som läggs till på den ursprungliga huvudstolen av lånet och de tidigare ackumulerade räntesatserna. Enkelt uttryckt är det intresse av intresse.
• Nominell ränta: Beloppet som debiteras på din lånebalans under en viss tid.
• Nominell APR: Den nominella räntan multiplicerad med antalet perioder i ett år.
• Effektiv ränta: Uttryckt årligen står det för sammansättning, men inte avgifter.
• Effektiv APR: Detta beror vanligtvis på både sammansatt intresse och eventuella avgifter på lånet.

För att se över är räntan den ränta som används för att beräkna räntesatsen för varje period. När multiplicerat med antalet perioder i året får du din nominella APR. Den effektiva räntan inkluderar sammanslagning, medan den effektiva APR inkluderar både sammanslagning och avgifter.

" MER: En APR är ofta 0,20% -0,25% högre än din ränta. Beräkna din inteckning APR.

Använda APR för att utvärdera hypotekslån

Du kanske undrar hur alla dessa siffror påverkar din hypotekslån. Generellt sett ju högre APR desto högre betalningar över ditt hemlåns livstid.

Låt oss titta på två lån och se hur siffrorna spelar ut under loppet av lånen. Den första är en 30-årig fastränta $ 300.000 inteckning med en 6% APR. Du skulle inte betala några avgifter på förhand. Din månadsbetalning skulle vara $ 1,798.65. Under 30 år skulle det totala räntet betalas vara 347.515 dollar, för ett totalt återbetalningsbelopp på 647.515 dollar.

" MER: Hitta en långivare och få pre-godkänt för ett bostadslån.

Om du emellertid tog ut samma hypotekslån och betalade 40 000 dollar i engångsavgifter på förhand, skulle du ha en 4% APR och sluta betala $ 1,432.25 för 360 vanliga betalningar. I slutet av 30 år skulle du ha betalat $ 215,607 i intresse, för en total kostnad på $ 555,607. Tre årtionden var det en bra idé att betala förskottsavgiften.

Men vad händer om du väljer att sälja ditt hus efter fyra år? Är det lägre APR, engångsavgiften fortfarande den bästa affären? Med 4% APR plus $ 40,000 avgiften betalar du $ 16.109 mer för ditt lån om du flyttar efter fyra år än vad du skulle ha om du hade valt lånet med 6% april.

Med andra ord, om du planerar att stanna kvar i ditt hem mindre än hela låneperioden, är det inte det bästa sättet att mäta den totala kostnaden för ditt inteckning. Du vill utvärdera alla aspekter av ditt lån - räntesats, APR, avgifter och stängningskostnader, såväl som lånets term och typ - för att hitta den produkt som ger mest ekonomisk förståelse för din individuella situation.

OK, vad är nästa?

Nu när du är snabb på homebuying-processen är det dags att hitta den lägsta hypotekslån som kan spara mycket pengar på lång sikt.

Jämför hypotekslån »