Beräkningsmedel Definition och exempel |

Vad det är:

A beräkningsagent är en person eller ett företag som beräknar hur mycket partierna vissa derivat är skyldiga varandra.

Hur det fungerar (exempel):

Tänk på en ränteswapp, som är ett avtal mellan två parter om utbyte av räntebetalningar. Låt oss anta att Charlie äger en investering på 1 miljon dollar som betalar honom LIBOR + 1% varje månad. När LIBOR går upp och ner får betalningen Charlie ändringar. Anta nu att Sandy äger en investering på 1 miljon dollar som betalar sin 1,5% varje månad. Betalningen hon mottar ändras aldrig.

Charlie bestämmer att han hellre vill låsa in en konstant betalning och Sandy bestämmer att hon hellre tar chansen att få högre betalningar. Charlie och Sandy är därför överens om att ingå ett ränteswapavtal.

Enligt avtalet accepterar Charlie att betala Sandy LIBOR + 1% per månad på ett huvudbelopp på 1 miljon dollar (kallad "nominell huvudstol" eller " nominellt belopp "). Sandy går med på att betala Charlie 1,5% per månad på det nominella beloppet på 1 miljon dollar. Vi säger att Charlie får en månadsbetalning på 12 500 USD från sin investering (1 000 000 x x 0,25% + 1%). Sandy mottar en månadsbetalning på $ 15.000 från hennes investering ($ 1.000.000 x 1.5%).

Nu, enligt villkoren i swapavtalet, är Charlie skyldig Sandy $ 12.500 ($ 1.000.000 x LIBOR + 1%) och hon är skyldig honom $ 15,000 ($ 1,000,000 x 1,5%). De två transaktionerna kompenserar delvis varandra och Sandy ber Charlie skillnaden: $ 2.500. Beräkningsmedlet håller flikar på bytet, gör beräkningen att Sandy är skyldig Charlie $ 2500, och säkerställer att betalningen görs.

Varför det gäller:

För många derivat betalar parterna på betalningsdagen bara vinsten eller förluster, som vårt exempel visar. Beräkningen hjälper till med detta, men fungerar också som medlare och kan fatta bindande beslut om tvister mellan parterna. Beräkningsagenten ger också parterna alternativ för att reglera sina konton.