Ring på en Put Definition och Exempel |

Vad det är:

A Ring på en uppsättning är en typ av sammansatt alternativ. Det är ett anropsalternativ på ett put-alternativ.

Hur det fungerar (Exempel):

A Ring på en put är bara en typ av sammansatt alternativ; andra inkluderar att sätta på ett sätta, ringa och ringa ett samtal.

Till skillnad från regelbundna samtal, som erbjuder rätt men inte skyldigheten att köpa en underliggande tillgång, erbjuder samtal satser rätt men inte skyldigheten att köp en uppsättning.

Låt oss titta på ett exempel för att illustrera konceptet.

Om du äger ett samtal på ett företag på XYZ-börsen med ett 31 juli, skulle du ha rätt men inte skyldigheten att utöva den 31 juli köpoption att köpa ett köpoption att sälja 100 aktier i bolaget XYZ genom att säga den 31 december till 15 dollar per aktie. När du äger det underliggande alternativet har du till och med den 31 december beslutat om att sälja aktierna i Company XYZ till $ 15 per aktie.

Observera att värdet på ett samtal på en uppsättning beror på värdet av det underliggande alternativet. I vårt exempel är om XYZ-aktier i XYZ-handeln handlar på $ 25 just nu, är värdet av den underliggande 31 december-optionsen förmodligen $ 0 och därmed alternativet den 31 juli är också förmodligen värd $ 0.

Om emellertid XYZ-aktierna är handel med $ 5, värdet av det underliggande alternativet har värde (eftersom det inte löper ut till 31 december), så det 31 juli alternativet har förmodligen också ett värde. I allmänhet ökar värdet på säljoptionen när värdet på det underliggande företaget XYZ-aktien minskar. Och som det är fallet med eventuella köpoptioner, kommer investeraren i allmänhet att ringa på en uppsättning om aktiekursen ($ 15) är högre än aktiens marknadspris.

Varför det gäller:

Även om vårt exempel använder aktier, sammanslagna optioner är vanligare på obligations- och valutamarknaden. Företag kan också använda dem när de säkrar sina spel på andra saker (bud för kontrakt, potentiella köpare, nyckelkonton) som kanske eller inte kan hända. Dessutom kan investerare som helt enkelt tror att en flyktig aktie, obligation eller valuta skulle kunna gå i en viss riktning i framtiden kunna vinna av sammansatta alternativ.

Premien på optioner är vanligtvis en bråkdel av priset på den underliggande säkerheten, och denna förmåga att tjäna stora vinster (eller förluster) med lite kontanter framåt är en av de mest anmärkningsvärda egenskaperna hos alternativen. Förbindningsalternativ förstorar de redan signifikanta effekterna av detta förhållande.