Vad konsumenterna behöver veta om livränta

Gemensamma pensionssparande alternativ som 401 (k) och IRA-planer är bra sätt att komplettera sociala trygghetsförmåner och skapa en ljudkudde efter anställning. Vissa människor lägger till hela livförsäkring, som kombinerar livförsäkring med en investeringskomponent.

Ett annat möjligt alternativ är en livränta, som vanligen säljs av ett försäkringsbolag som ett sätt att garantera inkomster i pension för resten av försäkringstagarens liv. I en livränta bidrar försäkringstagaren till ett belopp som sedan investeras. Vid en överenskommen tid är policyn "annuitized", vilket innebär att det börjar betala ut en viss summa varje år. Annuities kan komma i en mängd olika modeller, med olika tidsramar, betalningsbelopp och längder.

Vi frågade Steven Elwell, en finansiell rådgivare och en medlem av vår webbplats Ask a Advisor-nätverk, om vad konsumenterna bör tänka på om man överväger livränta.

I vilka situationer kan livräntor vara en lönsam investeringsprodukt?

Annuities kan vara lämpliga för konservativa investerare som förutser att de slutligen annuitizing kontot för att skapa en garanterad inkomstkälla för resten av livet. Det kan vara meningsfullt för en person som är mycket oroad över att de kommer att gå tom för pengar om de lever i ålderdom.

En livränta kan också vara lämplig för mycket hög inkomst sparare som behöver skattesättning och har redan maxed ut sina 401 (k) planer och IRA alternativ.

De som bestämmer sig för att använda livränta som en investeringsprodukt borde vara mycket medvetna om kostnaden, eftersom det finns flera skikt av avgifter som kommer att gälla som kan drastiskt minska avkastningen på lång sikt.

Vilka är de främsta fördelarna och nackdelarna?

De viktigaste fördelarna med livränta är:

• Skattefördröjning.
• Möjligheten att köpa ryttare som kan garantera ett minimum av tillväxt eller uttag vid pensionering.
• Möjligheten att överföra livslängdsrisk till ett försäkringsbolag, vilket garanterar inkomstbetalningar för resten av ditt liv.

Det finns flera stora nackdelar:

• Höga kostnader i form av investeringsavgifter och andra avgifter från försäkringsbolaget.
• Begränsade investeringsalternativ.
• Lager av komplexitet som ofta gör det svårt för konsumenter att förstå hur produkten fungerar.
• Potentiella "överlämnande" avgifter om du avslutar din policy.
• Potentiella påföljder för uttag före åldern 59½.
• Beskattningen av vinster som "vanlig inkomst" istället för att potentiellt sänka långfristiga realisationsvinster på icke-pensionskonton.
• Ingen tillgång till kontot värdet en gång en annuitet är annuitized - kunden får helt enkelt betalningar.

Är livräntor att föredra för hela livförsäkringar?

Livräntor kan vara att föredra för hela livförsäkringar från ett investeringsperspektiv på grund av möjligheten att garantera betalningar eller minimala tillväxt / uttag. För de flesta kommer dock IRAs och 401 (k) planer att vara det första alternativet när man sparar för pensionering. Mervärdesskattkonton utan pensionering kommer också att vara mer attraktiv än livränta eller livförsäkring för många investerare eftersom många kvalificerar sig för 0% långfristig kapitalvinst.

Något annat konsument bör tänka på när det gäller livränta?

Tyvärr säljs majoriteten av livränta, inte köpte, vilket innebär att en agent potentiellt rekommenderade produkten på grund av högre provision och inte för att det var rätt passform för konsumenten. Många människor är väldigt upprörda att höra om de överlämningsavgifter som de möter, och väldigt få förstår de skatter av avgifter som är förknippade med livränta.

Mitt råd till konsumenter som finns på marknaden för en livränta är att handla och fråga många frågor. Du skulle bli förvånad över hur olika garanterade betalningsintäkter kan vara från företag till företag.

Steven Elwell är en certifierad finansiell planerare och vice ordförande för nivå finansiella rådgivare.