Hantera risk under pensionering

Av Steven Podnos

Läs mer om Steve på vår sida Fråga en rådgivare

När man överväger pensionering måste en finansiell planerare granska ett antal risker med kunden, samt potentiella metoder för att hantera varje risk.

1. Risk för att leva för länge

Detta är en allmänt rädd händelse, eftersom de flesta oroar sig för att de kommer att överleva sina besparingar. Detta är ett mycket legitimt bekymmer eftersom ett par som når 65 års ålder kommer sannolikt att ha minst en medlem som överlever till 90-talet! Få människor inser komplexiteten att säkerställa en inkomst som kommer att vara säker och ge stabil köpkraft i 30 till 40 års pensionsbehov. Denna risk kan delvis mildras genom att använda livräntor, som kan struktureras för att betala en inkomst över hela livet, oavsett hur länge. Livräntor är emellertid en komplex investering som kräver expertutlåtande och granskning före inköp.

2. Risk för att inte leva tillräckligt länge

Det finns två risker här. Den första är att en make eller förälder vars inkomst används för att stödja en annan person dör i förtid. Köpa livförsäkring minskar denna risk. Det finns också risken för att ha sparat "för mycket". Det finns alltid en spänning mellan besparingar och utgifter för att njuta av livet och dess trevligare materiella saker. Detta är vanligen en mindre pressande fråga jämfört med risken för att det går slut på pengar.

3: Risk för standard

Subprime-krisen 2008-2009 är ett bra exempel på varför detta är ett problem. Under den tiden (och efter) fanns det standardvärden av olika slag, inklusive strukturerade produkter och fastigheter. Också oro över huruvida social trygghet kommer att vara "om" för att betala förmåner på sikt faller under kategorin standardrisk. Pensionsfondens löften från en gammal arbetsgivare (till och med regeringen under federal nivå) kan eller inte vara tillförlitlig djup in i framtiden. Denna risk minimeras delvis genom att ha en noggrant undersökt och mycket diversifierad samling av investeringar.

4. Risk för illikviditet

Vissa investeringar är svåra att sälja till ett rimligt pris. Klassiskt sett är fastigheter en relativt illikvida investering. "Snabb" försäljning av fastigheter resulterar sällan i rättvis avkastning. Andra investeringar i illikvida typer inkluderar långfristiga obligationer, livförsäkringar och livräntor. Denna risk minimeras genom att granska hur din nettovärde är strukturerad och ställa dig frågan om hur snabbt dina investeringar kan omvandlas till kontanter till ett rimligt pris.

5. Risk för inflation

Förlusten av köpkraft över långa perioder är ett stort problem för inkomstplanering vid pensionering. Om inflationen är 4% måste du spendera 4% mer i dollar varje år för att köpa samma mängd saker. Om dina investeringar ger 5% årligen och beskattas till 30% minskar dina huvudsakliga sparande i köpkraft årligen också. Under flera decennier ökar inflationen markant den första risken jag listade - att du kommer att överleva dina besparingar. Denna risk kan vara mycket svår att mildra, men en portfölj som innehar vissa materiella tillgångar (som fastigheter, guld och råvarulager) skulle förväntas hjälpa.

6. Risk för investeringar

Här är risken att din investeringsportfölj inte kommer att ge en antagen avkastning. Vid planering av pensionsinkomstfördelningar måste både planeraren och kunden anta en rimlig avkastning på de olika investeringar som görs. Om den långsiktiga avkastningen på investeringar misslyckas med att uppnå antagandena ökar risken för att du också sparar dina besparingar. Denna risk kan mildras med billiga investeringsmetoder, ett diversifierat tillvägagångssätt för tillgångsallokering och periodisk granskning.

Slutsats

En nuvarande eller framtida pensionär måste också överväga ekonomiska aspekter av vilka besparingspooler som ska användas (före skatt jämfört med skatt efter skatt) och i vilken ordning. Att utforma och använda en investeringsstrategi som klarar de många riskerna med att behöva en inflationsjusterad inkomstström under årtionden är en skrämmande uppgift, man har gjort hårdare av stigande livslängder under de senaste decennierna.