Gör inte dessa stora livförsäkringslösningar

Livförsäkringar ger ett ekonomiskt säkerhetsnät för familjer. Låter enkelt, men beslut om huruvida och hur mycket att köpa kan bli komplicerat, och misstag kan vara kostsamma.

Här är vanliga misstag ekonomiska planerare se:

Köper för mycket eller inte tillräckligt

Inte alla behöver livförsäkringar.

"Om det inte finns någon annan beroende på din inkomst, behöver du förmodligen inte mycket eller något, säger Alyssa Lum, certifierad finansiell planerare och grundare av Luminate Financial Planning i Sterling, Virginia.

Men de med små barn behöver mycket. För bröd vinnare är en tumregel minst sju gånger din årslön plus pengar för att betala av skuld och fondskola. "Dessa dollar lägger verkligen upp," säger Lum.

Föräldrars föräldrar behöver inte lika mycket, men borde ha viss täckning, säger Greg Klingler, en certifierad finansiell planerare och direktör för förmögenhetsförvaltning för Government Employees Benefits Association. Köp tillräckligt för att täcka barnomsorg och andra tjänster som vårdgivaren erbjuder.

Köper fel policy

Det finns två huvudtyper av livförsäkring: term och permanent.

• Termins livförsäkring är enkel, billig och erbjuder täckning under en viss period, till exempel 10, 20 eller 30 år. Det betalar ut om försäkringstagaren dör under den perioden.
• Permanent livförsäkring, som hela livet, varar hela ditt liv och innehåller en besparingskomponent kallad kontantvärde, som växer långsamt under många år. Du kan låna mot kontantvärdet eller överlämna policyn för kontanterna. Det är mer komplicerat och dyrt än begreppet liv. Det nätar också den högsta provisionen för försäkringsagenter.

Term livet är det bästa valet för de flesta familjer, säger Klingler, eftersom "de flesta kommer att få ett ändamålsbehov." Term livet kan täcka dig medan barnen växer upp eller du betalar skuld, till exempel ett inteckning. Helst, i slutet av termen behöver du inte längre livförsäkring.

Men vissa människor pratar i permanent politik när de allt de behöver är term livet, säger Jason Speciner, en certifierad finansiell planerare i Fort Collins, Colorado. Att bygga kontantvärde i en policy kan låta lockande, men avgifter och agentens provision äter bort vid avkastning. I stället för att hälla pengar i en permanent policy, maximera besparingar i skatteförmånade pensionsräkenskaper. Om det finns pengar kvar för långsiktig investering, kommer en lågindexindexfond förmodligen att ge bättre avkastning än livförsäkring, säger han.

"I de flesta fall säger det gamla ordspråket," köp termen och investera skillnaden ", menar Speciner.

Permanent livförsäkring kan vara ett viktigt planeringsverktyg för personer som har en livslång ekonomisk beroende, till exempel ett barn med särskilda behov, eller vars egendom är tillräckligt stor för att få skatter för arvingar. (Endast fastigheter över 11,18 miljoner dollar för en individ och 22,36 miljoner dollar för ett par är föremål för federala fastighetsskatter 2018.)

Avsluta köpet

Det är lättare att avstå från att köpa livförsäkring än att tänka på hur din död skulle påverka andra. "Men det är en ganska riskabel spelning, speciellt om du har små barn", säger Michael Kelley, en certifierad finansiell planerare i Cleveland, Ohio.

Orolig för kostnaden? Det kan vara billigare än du tror. De flesta konsumenter överskattar priset på livsförsäkringar mer än tre gånger, enligt en studie från 2018 av branschgrupperna Life Happens och LIMRA. Studien grundades på en undersökning av cirka 2000 vuxna som är hushållens ekonomiska beslutsfattare. Den faktiska kostnaden för en 20-årig, $ 250.000-termins livspolitik för en hälsosam 30-årig nonsmoker är ungefär $ 160 per år, säger studien.

Jämför citat från minst ett fåtal företag för att hitta de bästa priserna.

Att förlita sig på fri livförsäkring på jobbet

Livförsäkringsförmåner genom arbete är förmodligen inte tillräckligt för dem som har en familj beroende på deras inkomst, säger Speciner.

Den täckningen är vanligtvis en till två gånger din årslön - inte tillräckligt för att upprätthålla en familj efter förlusten av en breadwinner. En annan nackdel: Dekningen slutar vanligtvis när en anställd lämnar företaget.

Köp din egen policy om du behöver livförsäkring och överväga de fria fördelarna med att arbeta en bonus.

Denna artikel skrevs av Investmentmatome och publicerades ursprungligen av The Associated Press.