Effektiv avkastningsdefinition och exempel |

Vad det är:

För obligationer, Effektiv avkastning är en årlig avkastning förknippad med en periodisk räntesatsen.

Hur det fungerar (exempel):

Formeln för effektivt utbyte är:

[1 + (i / n)] ⁿ - 1

Var:

i = den nominella räntan

n = antalet betalningsperioder på ett år

Låt oss anta att du köper ett XYZ-företag som har en 5% kupong. Den nominella räntesatsen är 5%.

Om ränta betalas halvårsvis är antalet betalningsperioder om ett år två. Med hjälp av ovanstående formel kan vi beräkna att det effektiva avkastningen är:

[1 + (.05 / 2)] ² - 1 =.05062 eller 5.062%

Varför det gäller:

Effektiv avkastning är ett mer exakt mått på investerarens avkastning än att beräkna en enkel årlig ränta (avkastningen för en period gånger antalet perioder i ett år), eftersom effektiv avkastning tar hänsyn till sammansättning.

Effektiv avkastning förutsätter också att investeraren kan återinvestera sina kupongbetalningar med kupongräntan. I vårt exempel betyder det att investeraren kan återinvestera den första kupongbetalningen i ett annat fordon som betalar 5%. Detta är inte alltid möjligt, särskilt i en fallande räntemiljö. När det är kan investeraren tjäna ränta på ränta och därmed höja investerarens ränta över den angivna kupongräntan.