Hedgefonderna slår ut: Är Herbalife ett pyramidprogram?

Uppdatering den 4 februari 2013: Herbalifes aktie tumlade på måndagen efter att New York Post rapporterade att FTC kan starta en undersökning av företagets affärspraxis.

Uppdatering den 18 januari 2013: Hedgefondschef, James Chanos, en berömd kort säljare, kommenterade torsdagen att uppgörelsen av pyramidprogrammet mellan Loeb och Ackman kommer att vila på om Herbalifes produkter faktiskt är efterfrågade och om distributörerna säljer faktiskt en produkt som används.

Tvisten mellan det globala näringsföretaget HerbaLife (HLF) och hedgefondschefen och VD för Pershing Square Capital, William Ackman, fortsätter att rasna i veckan. Vad är det som är aktuellt och vem är nyckelaktörerna?

Herbalife vs Ackman vs Loeb

Den 20 december^th, William Ackman gjorde en tre timmars lång presentation av Herbalife och hävdade att det var ett pyramidprogram och meddelade en miljardhandelshandel med 20 miljoner aktier, från företagets 24,4 miljoner lån till korta säljare.

Herbalife, ett viktminsknings- och näringsföretag med cirka 3,1 miljoner oberoende distributörer i 84 länder, arbetar med det som kallas en affärsplan för flera planer.

På onsdagen meddelade tredje sändarens Daniel Loeb, en välkänd hedgefondschef, en andel på 8,2% i Herbalife-satsningen för sin uppgång, i huvudsak för att försvara Herbalife och motverka Ackmans påstående och till och med kalla det "preposterous". Följande nyheter om Loebs stöd, Herbalife-aktierna steg över 41 dollar.

Slutligen, på onsdag Wall Street Journal meddelade att SEC skulle fråga sig i Herbalife och aktier sjönk under $ 38. Värdet har sedan stigit och är för närvarande på 43,51 dollar, men kan förbli volatilt. Spekulationer görs på grund av Ackmans korta satsning, och det återstår att se huruvida Ackman eller Loeb kommer ut på toppen.

"Anklagelsen" Pyramidprogrammet "

Enligt FTC består multi-level marketing av individer som säljer produkter till allmänheten, vilket ger dem möjlighet att tjäna provision för försäljning som görs av distributörer som de lyckas rekrytera till företaget.

Den knepiga delen är att när du startar ditt företag måste du först köpa en viss mängd lager för att kunna sälja dina produkter till sina första konsumenter. Dessutom har du också möjlighet att tjäna pengar när du kan övertyga en kund om att bli en säljare. Det görs argument att produkterna emellertid inte är lätta att sälja och den genomsnittliga personen som går med i denna verksamhet är inte en kunnig försäljare. I slutändan slutar distributören knappt tjäna pengar från att sälja själva produkterna.

De framgångsrika berättelserna, som Ackman hävdar, är de som kan göra bonusar och provisioner från försäljningen av rekryterade distributörer. Pengarna görs därför genom att sälja affärsmöjligheten till vänner och familj för det mesta, snarare än att sälja själva produkterna. Därför hävdar han att Herbalifes affärsmodell är ett pyramidprogram.

Ackmans korta satsning på Herbalife

Ackmans korta satsning berodde på att FTC skulle vilja undersöka Herbalife snart och en förutsägelse att bolagets aktier skulle komma att falla. Herbalifes lager sjönk så lågt som 26,66 dagar efter Ackmans presentation.