Rise of Third-Party Funders of Lawsuits

Även om historier som kommer ut ur lagvärlden nyligen har varit dyster och utkast med rubriker av arbetslösa akademiker och juridisk outsourcing, finns det en sektor i den rättsliga världen som går bra för sig själv. Välkommen till världen av finansiering från tredje part. Den tidigare outnyttjade marknaden för högkostnadssamhällsrättsliga förfaranden blir nu bankrolled av stora hedgefonder och banker. Född från den tid av finansiell innovation som gav dig subprime krisen; rättegångsfinansiering erbjuder möjligheter till höga belöningar vid höga insatser.

Nöj dig aldrig

I den mest grundläggande meningen handlar tredjepartsfinansierare för att ge medel i ett krav i utbyte mot en storlek av det eventuella resultatet av ärendet. För många företag är rättegångskostnaderna återkommande och ofta gånger för höga. Tvister finansiering är ett tillfälle för dem att stanna i domstol och fortsätta slåss samtidigt som deras ekonomi kontrolleras. Advokatbyråerna dra fördel av detta arrangemang, och de kan fortsätta hålla kunderna i aktiva processer och därigenom få upp miljoner i tjänster som direkt går till företaget. Investerarna inom tredjepartsfinansierare är traditionellt hedgefonder, institutionella pengarchefer, stora banker som Credit Suisse och till och med några försäkringsbolag. Vem är inte inblandad? Regeringen. Det har skett en ny kongresshörning som krävde tillsyn över detta växande område. Annars är området för tvister finansiering kvar utanför periferierna av traditionella tillsynsorgan.

Tvister finansiering är mindre av en ny idé i England där tredje part finansiering har varit tillgänglig för att betala juridiska avgifter sedan 1967. Men det är bara nyligen att stora företag som specialiserar sig specifikt i juridisk finansiering har dykt upp över dammen. Amerikanerna har också en viss erfarenhet av utlåning inom den rättsliga sfären när det gäller förhandsfinansiering och syndikerade rättegångar. Skillnaden mellan då och då är att nuvarande konceptet för rättegångsfinansiering har ökat i stor utsträckning, både i omfattning och i dollar.

Typer av investeringar

Även om denna form av investering är fairy roman, finns det redan en mängd olika sätt att investerare kan dra nytta av tvister. Det är inte nödvändigtvis ett vinnare-vinnande och förlorande-förlorat scenario där investeraren väljer en sida av kostymen till bankroll och säkrar att de vinner för att ficka uppgörelsen i slutet. Gerchen Keller Capital LLC, en grupp bestående av tidigare advokater, har börjat investera i båda sidor av ärendet. Den ursprungliga investeringen får i alla fall tillbaka, och en bonus från den sida som vinner.

Kanske en kraft för gott?

Det finns ett argument att denna spridning av tredje partens finansiärer bara är ett annat skarpt exempel på finansiell investeringar med hög risk som hänger ihop med det juridiska området. Å andra sidan kan ett annat argument som görs, att finansiering från tredje part gör det möjligt för mindre företag att vara lika spelande som större företag med höga juridiska medel och inrikes juridiska rådgivare. I ett fall stödde Buford Capital ett miljöfall mot Chevron. Även om avsiktet inte har varit att stödja en social orsak, möjliggjorde investeringen en viktig miljöfråga som skulle spelas upp i domstol som kanske inte har fått ökad kännedom.

Hur kan du komma in på det?

Om du inte har några hundra miljoner holed bort på aktiemarknaden, glöm inte att gå in i rättegångsfinansieringspartiet. De typer av fall som framgångsrika medel investerar i, har stora kostnader för förskott som börjar minst omkring 10 - 20 miljoner dollar. Även om du hade tillräckligt för att göra den initiala investeringen, på grund av den långa rättsliga processen, kan det år innan du ser några avkastningar. Ett rimligt sätt för den genomsnittliga investeraren att rida tvister finansieringsvåg utan att ha kapitalet att sätta i en hedgefond är att investera i några av dessa företag som har blivit offentliga som Juridica eller Burford Capital.

Ett fall har gått fel

Den motiverande faktorn bakom tvisterna, Äumarket. Det som gör det så tilltalande är samma som gör det så flyktigt. Det är inte relaterat till den traditionella marknaden. Domstolarna kan dock vara lika oskäliga som i fallet med de tvister som omger Chevron och oljespillet från oljefälten Lago Agrio i Ecuador. Burford Capitol hade ursprungligen gjort en investering på 4 miljoner dollar på plantiff-sidan och förväntar sig 1,5% tillbaka när kostnaden stängdes. Efter att Chevron arkiverat en motdräkt som anklagade kärandena för att köpa domare, bedrägeri och utpressning sålde Burford sin insats och gav nyligen ett uttalande som avslöjade bedrägligt beteende. Även om rättegångsfinansierare hellre vill göra en investering från tredje part som saknar den turbulens som beskrivs ovan är det svårt att inte hävda en plats vid bordet när du finansierar alla stolarna.

Några andra framträdande fall i media som finansierades genom tredje part långivare var för kostymer som gick mycket bättre som grunden noll arbetstagare kompensationsfall. Till skillnad från resultaten av en försök är en sak bestämd. Fältet för tredjepartsmedborgare växer och kommer att fortsätta att växa, eftersom fler banker, hedgefonder och andra finansinstitut börjar börja gräva in i denna rika och outnyttjade "Eumarket".

Bidragit av Amreen Rahman

Läs mer från Investmentmatome:

Bästa 529 College Savings Plans 2013: Jämför & Välj toppkontot efter delstat

Studie: Endast 24% av aktiva fondförvaltare överträffar marknadsindexet

401 (k) Rollovers: Hur man rullar över en 401 (k) till en utan kostnad IRA