Ett eget kapitallån är ett smart val eftersom räntorna stiger

Under de senaste åren har bostadsinstitutslån blivit vägen för pojkband. Så förra århundradet. I en tid med låga räntor har bolagets egna kreditlinjer och utbetalningsfinansieringar gjorts av eget kapital.

Hemma kreditinstitut, eller HELOCs, har varit populära eftersom de vanligtvis är byggda med låga introduktionsräntor, som har skrapat botten. Cash-out refis har sökts eftersom med hypotekslån på ett historiskt plan har miljontals husägare refinansierats för att sänka sina räntor och trycka på eget kapital i sina hem.

Vanliga och hemlönade bolagslån med säkerhet för en låst ränta som aldrig ändras har varit igårs nyheter. Men när ekonomin förbättras och räntorna återhämtar, kanske du måste gå tillbaka om du vill få tillgång till något av ditt hemvärde.

Hitta en entreprenör på Thumbtack

Förordningen stoppade bolagslån

Åtminstone en del av skulden för de saknade bolagslånen kan placeras på reglering. Dodd-Frank, den omfattande finansiella reformakten inleddes 2010, uppmanade att långivare ompröva uttalanden och upplysningar för bolånslån, men inte för HELOCs.

Det krävde långivare att genomföra omfattande systemförändringar, och som ett resultat bestämde vissa företag att eliminera bolagets egna låneprodukter. Dessutom låg låga räntor och stigande hemvärden hållna långivare upptagna med att refinansiera efterfrågan och HELOCs. Banker och låntagare hade inget intresse av det extra pappersarbete som krävdes för bolagslån.

" MER: Jämför hemmaxportlinjer av kredit- och hushållslån

Stigande räntor kan förändra efterfrågan

Bostadsräntorna var under 4% för alla utom två månader för 2015 och 2016, enligt Freddie Mac. Men solen verkar vara inställd på sub-4% bostadsräntan.

Logan Pichel, chef för konsumentutlåningen för Regionsbanken, tror att när räntorna stiger, kan fler människor komma tillbaka från en uppflyttnings mentalitet. Han säger att husägare år 2017 och därefter kan överväga ombyggnad av sitt befintliga hus - med sin redan låga hypotekslånsränta - istället för att köpa ett större hem till en högre ränta.

I det scenariot kan ett hemkapitallån vara den rätta lösningen.

Pichel förutspår många husägare kommer att säga, "Jag kommer inte att flytta upp i nästa större hus eftersom jag sitter här idag med en 3,1 / 2% hypotekslån och om jag skulle sälja mitt hem och gå och köpa en annan, Har jag nu en 4 1/2% hypotekskurs. "Ett bostadsobligationslån skulle låta de husägare uppgradera ett kök, lägga till ett sovrum eller bygga ett exklusivt bostadsområde, till exempel.

Och med priser som förväntas stiga under de kommande månaderna är den relativa fördelen med en HELOC med en låg introduktionshastighet inte lika tydlig eftersom det sannolikt kommer att öka när periodisk hastighet återställs sparka in.

"Vår uppfattning är att vi kommer att se färre flyttande köpare och vi kommer att se mer egenkapitalaffärer på grund av ökningen av räntorna", säger Pichel.

Johnna Camarillo, chef för kapitalutlåning vid Navy Federal Credit Union, instämmer.

"Jag tror att vi kommer att se en övergång till fastighetslån", säger Camarillo. "Våra medlemmar tenderar att vara mer finanspolitiska konservativa och så de tycker om säkerheten att veta att" min betalning kommer alltid att bli X antal dollar ". Speciellt om de redan vet att de har ett särskilt syfte för sitt lån. ”

" MER: Kontrollera hypotekslån nu.

Fixa det och glöm det

Efter det beslutet, säger Pichel, nästa steg är att välja mellan ett eget kapitallån och ett kreditinstitut för eget kapital. HELOCs börjar vanligtvis med en något lägre ränta än fast räntebärande bostadslån.

Men HELOC-räntorna är vanligtvis justerbara och föremål för upp-och nedgångar av kortsiktiga räntor, åtminstone i början. Många långivare gör det möjligt för låntagare att skära ut en del av sin skuld och lägga den i ett fast räntelån.

"Som du ser en ökning av räntorna får du en uppsättning individer som säger:" Du vet vad jag ska låsa in till en fast ränta ", säger han.

Och några kunder, säger Pichel, uppskattar disciplinen om ett fast räntelån av skäl som inkluderar:

• De vet exakt vad deras månatliga betalning kommer att bli, vilket hjälper till med budgeteringen.
• Att slå hemkapitalet med en klumpsumma snarare än genom en kreditlinje tar bort frestelsen att betala ner och sedan rita pengar från linjen igen.
• Med ett visst antal betalningar vet låntagarna sitt utbetalningsdatum.

Vissa kunder gillar att veta exakta siffror. Navy Federal's Camarillo säger att det finns en komfortnivå med att veta det specifika belopp du ska skulda, hur länge det tar att betala lånet och vad din betalning kommer att vara varje månad.

Mer från Investmentmatome Bästa hemkapitallån långivare Beräkna dina refinansieringsbesparingar Hitta en entreprenör på Thumbtack

Hal Bundrick är en personalförfattare på Investmentmatome, en personlig finanswebbplats. E-post: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.