Hur man genererar en extra utdelning med hjälp av samtalsalternativ |

Säg att du äger ett bra lager. Det är ett företag du gillar och förstår. Du läser årsredovisningen, du skannar dess SEC-arkiv, du följer den i pressen. Det enda problemet: Det betalar ingen utdelning. Du är villig att knyta upp en del av din kapital i sina aktier, men du vill se en påtaglig avkastning utöver lagerets tillväxtpotential.

Rättvis nog. Det enda problemet är att dessa aktier inte betalar utdelning. Styrelsen anser att det är bäst att använda företagets pengar för att bygga sin verksamhet, och det kommer troligen att vara så långt i år.

Wall Street har ingen lösning på detta problem. LaSalle Street gör.

LaSalle Street går genom Chicago, nästan 900 miles väster om Wall Street. Där hittar du Chicago Board Options Exchange, där du måste gå om du vill skapa eller expandera en utdelning på ett lager.

Det här är lite komplicerat, och vi skulle bättre börja i början.

Säg att du är en bakare. Ditt bageri visar tusentals bröd franskt bröd varje morgon. Kunderna stämmer överens med att köpa dina doftande varor varje morgon. Det är ett bra företag, en ärlig handel, och du älskar det.

Thing är, du behöver mycket mjöl. Ton av grejerna. Mel är naturligtvis gjord av vete. Och vete, som alla varor, är föremål för mycket flyktiga prispinnar. Faktum är att du har en vän i Kansas som odlar sakerna. Han måste oroa sig för frost, buggar, ogräs och hagel, ingen som han kan kontrollera. En otrolig frysning över Mellanvästern kan dubbla priset på mjöl över natten, och du kan ta den typen av risk.

Så du klipper av med din vän. Du samtycker till att köpa en viss mängd av sin vetodling till ett visst pris under en överenskommen tidsperiod. Om priset på vete, oavsett anledning, går över det, då kan du köpa hans. Du betalar honom en premie för detta privilegium, och du får prisskydd för din viktigaste ingångskostnad. Om du inte utövar ditt alternativ, så kan han sälja sitt vete till den som han vill, till vilket pris han kan få. Han kommer att behålla din premie, men du fick sova på natten utan att behöva oroa dig för spannmålspriserna.

Vad du köpte är ett finansiellt instrument som handlas varje dag. Det kallas ett alternativ, och det är en typ av säkerhet som kallas ett derivat. Det är en mycket skrämmande term, men allt det betyder är att valet av alternativet är "härledt" från en underliggande tillgång, i det här fallet ett visst antal bushels vete. Ett alternativ kan också härleda värde från valuta, marknadsindex eller enskild aktie.

Låt oss titta på aktieoptioner.

Ett köpalternativ är rätten att köpa. Försäljningsalternativet är rätten att sälja. Varje typ av option är listad för ett visst lager och anger ett "aktiekurs" där optionen kan utnyttjas. Det har också ett utgångsdatum. Ett köpoption kan ge innehavaren rätt att köpa 100 aktier i Microsoft till $ 50 till slutet av januari. Om priset stiger över $ 50, kan du utnyttja alternativet och köpa aktierna, som sedan kan vidareförsäljas till ett högre pris. Du får behålla intäkterna, mindre vad du betalat för alternativet. Som köpare av alternativet har du rättigheter. Säljaren av förpliktelsen, om optionen utövas, är skyldig att uppfylla sitt slut på köpet.

# - ad_banner_2- # Som tar oss snyggt tillbaka till var vi började, med ett lager du äger som inte betalar utdelning. Om du vill generera inkomster om det enda sättet att göra det - förutom att lobbyen styrs - är det att sälja köpoptioner.

Det fungerar så här. Du väljer ett pris som antingen 1) du inte tror att beståndet överstiger eller 2) som du skulle gärna acceptera för dina aktier. Därefter säljer du eller "skriver" alternativet till det aktuella priset. Du samlar premiumet och klockan börjar ticka. Om priset stannar under lösenpriset och alternativet löper ut, har du samlat in premie som ser ut som en utdelning. Om alternativet utnyttjas säljer du ditt lager, uppenbarligen till vinst, och får fortfarande behålla premien.

Denna typ av alternativ kallas ett täckt samtal. Det är "täckt" eftersom du äger de underliggande aktierna. Om de alternativet utövas, så säljer du något du redan äger. Det är också möjligt att skriva "nakna" samtal på aktier du inte äger. Risken här är signifikant. Faktum är att det är obegränsat, eftersom ett aktiekurs teoretiskt kunde stiga för alltid. Men att skriva täckta samtal är en relativt konservativ inkomststrategi. Du kan även göra det i en självstyrd IRA.

Ett par punkter: Alternativhandel är väldigt komplicerat. Begreppen kan vara kontraintuitiva och matematiken kan komma ur kontroll, med många skrämmande formler med många grekiska bokstäver. Om du är intresserad av köpoptioner, prata med en mäklare du känner och litar på innan du börjar köpa eller sälja dessa kontrakt. Alternativ kan vara ett konservativt sätt att skapa en inkomstström, men de kan också lägga till betydande risk för din portfölj. Många webbplatser kommer att erbjuda information och öva handelskonton, men prata med en expert är det mest försiktiga första steget.