Om du inte vill avveckla för låga avkastningar, lära dig att hitta en utdelningshöjare |

Utdelningsvärlden har blivit uppvuxen under de senaste åren.

Under lågkonjunkturen flyttade företag som vanligtvis ökade utdelningarna varje år till gaspappret tillbaka sina utbetalningar. Pfizer (NYSE: PFE) dess utdelning i sju raka år innan den huggades med en tredjedel år 2009. Många företag var tvungna att bli av med sin utdelning helt.

Men idag går utdelningsutbetalningarna tillbaka mot historiska normer och kan gå ännu högre om ekonomin fortsätter kraft upp under 2011 och 2012. Och vid en tidpunkt då ränteplaceringar erbjuder svaga utbetalningar kan dessa stigande utdelningsbetalare vara ett klokt fokus för din portfölj.

Framtida utdelningar är en viktig faktor bakom aktiens nuvarande pris. Och eftersom utdelningsföretag brukar hålla sig till en strikt formel, med bara en liten matte kan du ta reda på vilka företag som är bra fynd och vilka är de fruktade värdefallen.

Först och främst måste du kolla mängden kassaflöde som omvandlas till utdelningar, känd som utbetalningsförhållandet. Äldre företag med minsta kontanta behov betalar ofta majoriteten av sina kassaflöden i form av utdelningar (såväl som återköp av aktier).

För det andra, ta en titt på det aktuella utdelningsutbytet och det potentiella utdelningsavkastningen om företaget var att antingen skära eller återställa sin historiska utdelningsutdelning. Låt mig förklara den punkten med några exempel.

Köparen Akta dig

Sju av de nio högsta utdelningsavkastningarna i S & P 500 kommer från företag i antingen telekom- eller tobaksverksamheten. Telecom-tjänsteleverantören Frontier Communications (NYSE: FTR) betalade ut mer än 300 miljoner dollar i utdelningar förra året (1 dollar per aktie) och erbjuder ett saftigt utbyte på 9,3%.

Tyvärr tittar vi på företagets finansiella rapporter berättar att även om det betalade ut 300 miljoner dollar i utdelningar genererade det mindre än 200 miljoner dollar i nettoresultat och fria kassaflöde. Även Frontier har stått vid sin utdelning, även när telekombranschen har sjunkit, kan Frontier kanske behöva minska sin utdelning under kommande år.

Varje gång du ser ett utbytesutbyte så högt som Frontier, kan det vara en signal att utbetalningen är ohållbar. I slutet av 2008 års ekonomiska kris översteg utdelningsavkastningen för Gannett (NYSE: GCI) 18%. En utdelning på 1,60 dollar per aktie under 2008 skedde slutligen till 0,16 USD under 2009.

Skönheten av uppåtriktade potentialer

Omvänt kan företag med låga utdelningsförhållanden och stigande kassaflöden räknas upp för stadiga förskott i utdelningar. Entergy (NYSE: ETR) genererar cirka 3 miljarder dollar per år i operativt kassaflöde och betalar ut cirka 20% av det i utdelningar varje år. Det har gjort det möjligt för det Louisiana-baserade verktyget att ständigt öka sin utdelning genom åren.

Som tidigare noterat försöker ett antal företag som sänker eller eliminerat utdelningar 2008 och 2009 nu återställa sina utbetalningar. Även om JP Morgan Chase (NYSE: JPM) brukade betala omkring $ 1,50 per aktie, står utdelningen nu omkring $ 0.20. Men ledningen noterade nyligen planer på att öka utdelningen tillbaka till en utbetalningsgrad på 30% till 40%. Vid dagens kassaflöde betyder det att utdelningen sannolikt överstiger $ 1 och kan till och med göra det till $ 1,25 per aktie. Det går ut på ett utdelningsutbyte på 2,5% till 3%. Om ekonomin förbättras och JP Morgan ser kassaflödesavkastning till tidigare nivåer, kan utdelningen gå tillbaka mot $ 1,50-värdet, vilket leder till ett avkastning på nära 4%.

Skanning av listan över de 50 högsta utdelningsräntorna som erbjuds av företag i S & P 500, noterade jag ett företag i en bransch som är mer känd för tillväxt än moget värde: Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) . Denna diversifierade chipmakare har en historia av robusta utdelningshöjningar och kan vara inställd på att öka sin utdelning igen nästa mars när helårsresultatet släpps. Aktier ger idag 4,7%, och utbetalningen kan komma att gå mot 6% -markeringen under det närmaste året eller två. Det borde visa sig vara relativt mer tilltalande än ett företag som betalar 4,7% utan att det finns möjlighet till ytterligare utdelningshöjningar.

Med ekonomin på mend flyttar utdelningen tillbaka i rampljuset, och vissa företag som aldrig betalat utdelning börjar börja spela in. Om du vill fortsätta läsa om utdelningen av nya utdelningar inom teknikområdet.