Indexfonder kontra ömsesidiga fonder: skillnaderna i fråga
Indexfonder Aktiefonder ETFer Hedgefonder aktiv och passiv förvaltning | VILKET ÄR BÄST? (2020)
Innehållsförteckning:
- Snabb blick: Index fond vs fond fond
- Passiv vs aktiv förvaltning
- Investeringsmål
- Den största skillnaden för investerare: Kostnad
- Vad kommer härnäst?
- Komma igång: Så här investerar du i indexfonder
- Se denna översyn av typiska andelar i fondandelarna
- Jämföra De bästa online-mäklare för fonder
Tre huvuddrag skiljer en indexfond från en aktivt förvaltad fond: vem - eller vad - bestämmer vilka investeringar fonden innehar, fondens investeringsmål och hur mycket investerare betalar avgifter för att äga den.
Men kanske den största skillnaden mellan dessa två olika kategorier av fonder är detta: Om valet får investerare har ett bättre resultat för att uppnå högre avkastning med en indexfond. Att utforska skillnaderna avslöjar varför.
Snabb blick: Index fond vs fond fond
| Index fond | Ömsesidig fond | |
|---|---|---|
| Investeringsmål | Matcha investeringsavkastningen på ett referensmarknadsindex (t ex S & P 500) | Slå avkastningen på ett relaterat riktmärkeindex |
| Investerar i | Aktier, obligationer och andra värdepapper | Aktier, obligationer och andra värdepapper |
| Ledarstil | Passiv. Investeringsblandningen är automatiserad för att matcha exakt innehav av referensindex | Aktiva. Lagerplockare (fondförvaltare / analytiker) väljer fondinnehav |
| Genomsnittlig förvaltningsavgift (kostnadskvot) * | 0.09% | 0.82% |
| Efter avgift avkastning på $ 1.000 årlig investering tjänar 7% genomsnittlig årlig avkastning över 30 år | $99,000 | $86,000 |
| Belopp förlorat i avgifter över 30 år | $1,800 | $15,000 |
* Källa: Tillgångsvägda medelvärden från 2016 data från Investment Company Institute
Passiv vs aktiv förvaltning
Förvaltningen av en fond kräver att man fattar dagliga (ibland timme) investeringsbeslut. En av skillnaderna mellan index och vanliga fonder är vem som står bakom gardinen som kallar skotten.
Det finns inget behov av aktivt mänskligt övervakning för att bestämma vilka investeringar som ska köpas och sälja inom en indexfond, vars innehav är automatiserade för att spåra ett index - till exempel Standard & Poor's 500 - så om ett lager är i indexet kommer det att vara i fonden också.
»Klar att komma igång? Se hur man investerar med fonder
Eftersom ingen aktivt hanterar portföljen - är prestationen helt enkelt baserad på prisförändringar i de enskilda aktierna i indexet och inte någon som handlar in och ut ur aktier - indexinvestering anses vara en passiv investeringsstrategi.
I en aktivt förvaltad fond gör en fondschef eller ledningsgrupp alla investeringsbeslut. De är fria att handla för investeringar för fonden över flera index och inom olika typer av investeringar - så länge som vad de väljer väljer att följa fondens uttalade stadga. De väljer vilka lager och hur många aktier att köpa eller punt från portföljen. Och här är det där besväret börjar för aktivt förvaltade fond.
Historien har visat att det är extremt svårt att slå den passiva marknaden avkastning konsekvent år in och år ut.
Historien har visat att det är extremt svårt att slå passiv marknadsavkastning (a.k. index) år in och år ut. Faktum är att under de 15 år som slutade i december 2016, mer än 90% av de amerikanska storkapital-, mid-cap- och small cap-fonderna som hjälmades av chefer gjorde värre än S & P 500, enligt S & P Dow Indices data.
»Inget mäklare konto? Så här väljer du det bästa för dig
Investeringsmål
Om du inte kan slå dem, gå med dem. Det är i huvudsak vilket index investerare gör.
En indexfonds enda investeringsmål är att spegla resultatet av det underliggande referensindexet. När S & P 500 zigs eller zags, så gör en S & P 500 index fond.
Investeringsmålen för en aktivt förvaltad fond är att överträffa marknadsvärdena - för att uppnå högre avkastning genom att experter strategiskt väljer investeringar som de tror kommer att öka övergripande prestanda.
Potentiell överträffa av indexet är anledningen till att en investerare skulle välja en aktivt förvaltad fond över en indexfond. Men du betalar ett högre pris för chefsexpertisen, vilket leder oss till nästa - och mest kritiska - skillnad mellan indexfonder och aktivt förvaltade fond.
»Klar att komma igång? Lär dig hur du investerar med indexfonder
Den största skillnaden för investerare: Kostnad
Som du kan föreställa dig kostar det mer att få folk att köra showen. Det finns investment manager löner, bonusar, anställningsförmåner, kontorslokaler och kostnaden för marknadsföringsmaterial för att locka fler investerare till fondet.
Vem betalar dessa kostnader? Du, aktieägaren. De är bundna till en avgift som kallas fondförvaltningsskulden.
Och här ligger en av investeringsvärldens största Catch-22s: Investerare betalar mer för att äga andelar av aktivt förvaltade fond, i hopp om att de fungerar bättre än indexfonder. Men de högre avgifterna som investerare betalar sänker sig direkt i avkastningen de erhåller från fonden, vilket leder till att majoriteten av aktivt förvaltade fond för att underprestera.
Indexfonder har blivit kända och firade för sina låga investeringskostnader.
Indexfonder kostar pengar att springa också - men mycket mindre när du tar dem heltid Wall Street löner ur ekvationen. Det är därför indexfonder - och deras bitmåttiga motsvarigheter, börshandlade fonder (ETF) - har blivit kända och firade för sina låga investeringskostnader jämfört med aktivt förvaltade medel.
Men avgifterna stiger inte med kostnadskvoten.Eftersom det dras direkt från en investerares årliga avkastning, lämnar det mindre pengar på kontot för att förena och växa över tiden. Det är en avgift dubbel whammy och priset kan springa högt. (Vi beräknade att en 1% avgiftsskillnad skulle kunna kosta ett årtusende mer än en halv miljon dollar över tiden.)
Grunderna: Ju lägre förvaltningskostnaderna desto högre är avkastningen för aktieägarna.
