Femstegs finansiell kontroll

I alla företag är det chefsjobb att ställa in mål, formulera en strategi för att möta dessa mål och delegera ansvar för rätt personer att genomföra den strategin. Men chefen kan inte luta sig tillbaka för att koncentrera sig på hans eller hennes tumblående färdigheter i hopp om att de personer som har ansvar för att utföra specifika delar av strategin kommer att få saker på rätt tid och på rätt sätt. I stället måste chefen kontrollera dessa personer regelbundet, hålla flikar på vilka framsteg de gör, vilka problem de stöter på och vilka lösningar de hittar.

Chefen måste med andra ord veta att ingen plan står mycket chans att bära frukt utan regelbunden kontroll.

Din ekonomiska plan behöver också regelbundna kontroller. Du är chefen när det gäller din plan, och det är ditt jobb att sätta upp mål, formulera en strategisk plan för att möta dem och delegera ansvaret för att genomföra din plan genom att hyra rätt personer - till exempel en försäkringsagent, en bankchef, pengarchefer för att hantera dina investeringar och så vidare.

Det är också ditt jobb att hålla ett öga på dessa personer med regelbundna kontroller så att du, som chefen i vårt ursprungliga exempel, ser att din plan bär frukt.

Du har fem områden att täcka under din ekonomiska kontroll - dina personliga omständigheter, din ekonomiska hälsa, din investeringsportfölj och ditt försäkringspaket.

Din personliga omständighet kommer först. Vad har förändrats i ditt liv under det senaste året? Har du gift dig? Skild? Hade en baby? Köpte ett nytt hus? Ändrade jobb? Är du sjuk? Vilken påverkan har dessa förändringar haft på dig? På de nära dig? Vilka förändringar förväntar du dig att se under det kommande året, med vilken inverkan? En noggrann inspektion av din ekonomiska hälsa är också viktigt, med början på din budget - nyckeln till en lyckad finansiell plan. Håller du fast vid din budget? Sparar du regelbundet Hur mycket kreditkort och annan kortfristig skuld bär du? Hur mycket långfristig skuld har du, inklusive ditt lån, ditt billån och så vidare? Betalar du för mycket i skatter? Är din vilja uppdaterad? Din fastighetsplan, om någon?

Nästa steg är att mäta resultatet av din ekonomiska plan. Ser du tillbaka, var var du för ett år sedan? Vilka framsteg har du gjort sedan dess mot målen för din ekonomiska plan? Vilka avkastningsnivåer inser du på din portfölj, inklusive sparkonto, aktie- och obligationsinnehav, fonder och andra innehav?

Ser fram emot, du måste också undersöka blandningen av investeringar i din portfölj. Med tanke på uppåt och nedåt på finansmarknaderna är det bra att din egen mix har förändrats under det senaste året, även utan din vetskap. Om så är fallet speglar den aktuella blandningen din aptit för risker? Dina omständigheter? Din känsla av ekonomin? Dina hopp för framtiden? Viktigast är att avkastningen på tillgångarna i den nuvarande blandningen sannolikt kommer att uppfylla målen för din finansiella plan?

Det kan vara kul att övervaka din investeringsportfölj, men ändringar i dina personliga förhållanden dikterar att du håller flikar på din försäkring täckning också. Täcker din täckning tillräckligt med riskerna du står inför? Äger du tillräckligt med livförsäkring, till exempel för att behålla din familjs livsstil om du inte gör det hemma en dag? Skulle din handikappförsäkring hålla kropp och själ tillsammans om du inte kunde arbeta? Skulle ditt husägarepaket ge dig tillräckligt med pengar för att ersätta ditt hem i händelse av brand?

Om du är ung och i de tidiga åren av din ekonomiska plan, har du förmodligen för långsiktiga mål - säg att spara för högskolekostnader för dina barn 15 år på vägen eller för din egen pension på 30 år - och du har strukturerat din investeringsportfölj i enlighet med innehav i aktier i företag med goda förutsättningar för långsiktig tillväxt. Du har satsat, med andra ord, att de investeringar du håller kommer att öka i värde på lång sikt, och du oroar dig inte mycket om marknadernas dagliga uppgångar och nedgångar. Om det fungerar för dig är en årlig checkup allt du behöver.

Men vad händer om du har barn på grund av att gå till college på två år? Du investerar inte uteslutande på lång sikt. I själva verket har du förmodligen instrument som kommer att börja kasta bort pengar när dina barn matar in - till exempel livräntor, inlämningsbevis, kanske några "stegrade" obligationer som kommer att mogna under de år som dina barn är ute i skolan.

Med tanke på din kortfristiga skyldigheter behöver du en halvårsperiodskontroll, kanske till och med kvartalsvis checkup när du börjar betala högskoleräkningar, för att se till att dina investeringar förblir ordentligt placerade för att kasta bort pengar utan att skada dina långsiktiga mål.

Av liknande skäl bör du börja halvårsvis eller kvartalsvisa kontroller när du är nära pensionsåldern, om bara för att försäkra dig om att du inte kommer slut på pengar innan din tid på jorden är uppe. Kassa är kung för många pensionärer och när du planerar för dina egna gyllene år är frestelsen att flytta din kapital bort från aktier i obligationer, cd-skivor och liknande närbelägna investeringar för att möta dina pengarbehov och ge en säkerhetsmarginal.

Men håll två saker i åtanke. För det första är inflationen ett hot, och det kan äta bort i livsstilen för alla med en fast inkomst. För det andra kan folk som går i pension vid 65 års ålder ha gott om 25 år framöver, och för sådana människor är portföljer som inte innehåller några långfristiga aktieinnehav överhuvudtaget inte nödvändigtvis den bästa ideen. Faktum är att det kan vara ett misstag att basera din investeringsfilosofi av rädsla för att uppgångarna och nedgångarna på aktiemarknaderna kommer att riva av kapital som du inte kan ersätta, eftersom 25 år är långsiktiga i investeringsvillkor. sätt, dessa dagar retbearement är inte en kortsiktig affär. Förvisso, när du går in i pension, ge dig själv en halvårig och kanske till och med kvartalsvis finansiell kontroll. Om det visar att du mår bra, är det anledning att fira. Om motsatt kan kontrollen klargöra problemet, och kom ihåg att när du har definierat ett problem är du halvvägs för att fixa det. Kom också ihåg att du med all sannolikhet har gott om tid för reparationen till jobbet.