Saker Din livförsäkringsagent kommer inte att berätta för dig

Av Brearin Land

Läs mer om Brearin på Investmentmatomes Ask An Advisor

Under lång tid har människor blivit ombedda av onödiga eller alltför dyra livförsäkringar. Även nu faller majoriteten av folk på livförsäkringsmarknaden i samma gamla fällor som den senaste generationen.

Därför sammanställer jag den här listan över saker som ditt livförsäkringsagent aldrig kommer att berätta för dig.

Commission avgifter höjer dina kostnader

Det finns en anledning till att 83% av konsumenterna antyder hög kostnad som anledningen till att de inte köper fler livförsäkringar: Chanserna är att deras erfarenhet av livförsäkring har medfört att de är citerade produkter som de inte behöver.

Du ser, när du köper en försäkringsprodukt (livförsäkring, livränta etc.) betalas agenten på provision. Det är i agenten bästa intresse att sälja dig en dyrare produkt, eftersom den ger en större provision.

För de flesta är hela livförsäkring en dålig idé

Det finns liten eller ingen förtroendestandard i livförsäkringsbranschen, så de citat du får är ofta från flygbolag med vilka agenten har en anslutning eller för politik som "hel livsförsäkring" som du helt enkelt inte behöver.

Hela livförsäkringen täcker dig under hela ditt liv och placeras som en investeringsprodukt eftersom en del av ditt premium går in i en kruka som ger en garanterad avkastning och från vilken du kan låna efter behov. Problemet är att premierna är dyra, avgifterna är höga och det är otillräckligt som en investering eller ett sparande fordon. Mitt råd: Om du ska försäkra din familj, försäkra din familj. Om du ska investera dina pengar, investera dina pengar.

>> MER: Förklarare: De typer av livförsäkring

Du borde köpa term och investera skillnaden

Mycket rika människor kan dra nytta av hela livförsäkringen, eftersom det ger vissa förmåner för planering av fastigheter. Men för de flesta människor är ett långt bättre alternativ en term livförsäkring, som är billigare och täcker personen under en viss tidsperiod, som fem, 10, 20 eller 30 år eller täcker specifika områden.

Köp tillräckligt med terminsförsäkring så att du kan sova lugnt på natten. För vissa innebär det att täcka hypotekslån, föräldrainkomst medan barnen är i skolan och / eller barnens högskoleutbildning.

Att försäkra de saker som är mest värdefulla för dig kommer att kosta mycket med hela livförsäkringen, och investeringsdelen kommer vattnas ner med höga avgifter. Köp term och investera skillnaden.

Argumentet "kontantvärde" är hogwash

"Men vad sägs om allt det kontanta värdet?" Det här är argumentet försäkringsagenterna gör när de vill att du ska köpa en hel livförsäkring. Vilken du tror att köpa billigare livförsäkring är en dålig idé eftersom premierna försvinner när du betalar dem, medan pengarna med en hel livspolitik blir en investering som bygger kontantvärde.

Fel. Även med en hel livspolitik kommer en stor del av premien att gå "poof" och försvinna. Faktum är att du kan gå år med en kontantvärdespolicy utan att bygga upp något kontantvärde alls. Detta beror på att så mycket av de initiala premiumdollarna går mot provisionen till försäkringsbolaget och agenten.

Jag gjorde en gång en försäkringsanalys för en kund vars situation bara kunde beskrivas som en mardröm. Inte bara hade hans agent sålt honom en hel livs-politik, men han såldes lite dyr politik för varje familjemedlem. Som ett resultat, nästan 10 år efter att policyn köptes, fanns det nästan inget kontantvärde att hitta i någon av dem.

Betala årligen eller kvartalsvis är förmodligen en bättre affär

Agenter kommer att vilja bryta din premie ner till låga månatliga betalningar. De vill att du ska betala mindre belopp för att göra det mer välsmakande, även om det leder till högre betalningar på lång sikt. De betalar sina försäljningskommissioner i förskott, oavsett vilket schema du väljer.

För att undvika detta, fråga alltid års- eller kvartalspriset och ta reda på vilken typ av besparingar du kan få genom att betala premien på förhand. I genomsnitt sparar mina kunder cirka 10% genom att betala mer på förhand.

Du måste se upp för "försäljning och borgen"

En av mina familjemedlemmar hade nyligen öppen hjärtkirurgi och bad mig att kolla in relevanta policyer för att se till att familjen var täckt om något gick fel. Vi var chockade över att livförsäkringen nästan gick ut.

Jag startade ett möte med försäkringsbolaget. Företaget sålde politiken till min familjemedlem nästan 20 år till dagen före operationen och misslyckades med att ge kunden meddelande om när man ska konvertera termen politik till hela livet - den gamla "försäljningen och borgen". Det visar att du kan inte lämna dig själv till livsförsäkringsbolagens nåd. De får inte ringa dig när din policy är utrustad, och det kan leda till att du står i käften om du skulle möta en livshotande händelse.

I allmänhet kommer möjligheten att hitta den bäst rättade bäraren till lägsta pris från att handla runt. Som jag sagt tidigare, är fast vid ett försäkringsbolag för täckning mycket som att handla hos din lokala bilhandlare: Det kommer aldrig att berätta för dig att det finns en bättre affär och en bättre bil precis på vägen.

Brearin Land är en finansiell planerare i Irvine, Kalifornien, och VD för Irvine Wealth Management.

Bild via iStock.