Finansiering av balansräkningen och exempel |

Vad det är:

Off-balance-finansiering är en redovisningsmetod

Så här fungerar det (Exempel):

Låt oss anta att Company XYZ har en $ 4 000 000 kreditkredit med Bank ABC. Kreditkrediterna kommer med ett ekonomiskt förbund som kräver att företaget XYZ alltid håller sig under 0,5 skuldsättningsgraden. Företaget XYZ vill köpa en ny widget-maskin, som kostar $ 1.000.000, men det har inte pengar för att göra inköpet. Om det tar på sig mer skuld kommer det att bryta mot skuld-till-kapitalavtalet på dess kredit. Företaget XYZ behöver därför hitta ett annat sätt att skaffa en widgetmaskin.

För att lösa problemet skapar företaget XYZ en separat enhet som köper widgetmaskinen och sedan hyr den till Company XYZ (detta kallas ett operativt leasingavtal). På detta sätt, även om företaget XYZ nästan har full kontroll över och ansvar för widgetmaskinen, måste den bara registrera sin månatliga leasingkostnad på resultaträkningen. det behöver inte registrera den extra skulden på balansräkningen och det registrerar inte en ökning av tillgångarna (eftersom den inte lagligen äger widgeten). Det är således möjligt att förvärva en tillgång utan att behöva registrera transaktionen som sådan i balansräkningen.

Utöver operativa leasingavtal inkluderar andra exempel på finansiering utanför balansräkningen försäljningsfordringar under vissa villkor, tillhandahålla garantier eller kreditbrev, eller delta i joint ventures eller forskning och utveckling. Ofta köper företag små ägarpositioner i specialfordon (SPV) eller specialföretag (SPE) som har egna balansräkningar, och företagen placerar sedan de aktuella tillgångarna eller skulderna på SPEs balansräkningar. Dessa SPE kan ha högre kreditbetyg än sponsringsföretag som skapade dem, vilket hjälper dem att få billigare finansiering.

Varför det är fråga om:

Finansiering utanför balansräkningen används oftast för att följa finansiella överenskommelser. Företag använder emellertid även off-balance-finansiering för att bevara låneförmågan (till exempel när ett företag är nära att slå sin gräns på en lånepost eller vill använda sin lånepost för något annat), sänka sina lånepriser, eller hantera risker. Strategin har dock haft ett dåligt rykte eftersom det var berömt av den tidigare energijätten Enron.

Det är väldigt viktigt att notera att finansieringstransaktioner utanför balansräkningen inte är osynliga, vilket många tror. Snarare kräver Securities and Exchange Commission (SEC) och allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) att företagen offentliggör dessa och andra finansieringsarrangemang i noterna till sina finansiella rapporter. Savvy investerare vet att man tittar på dessa noter för information och insikt. Dessutom är GAAP-reglerna mycket specifika när det gäller hur man spelar in poster utanför balansräkningen, och chefer som inte känner till dessa regler eller inte tillämpar dessa regler korrekt kan få stora konsekvenser.