Betala som du tjänar: Hur det fungerar och vem det är bäst för

Planen "Betala som du tjänar" har krav så specifika att de kan göra dig yr. Men låt dem inte skrämma dig bort. Om du möter inkomstriktlinjerna och lånade studielån i den tidsram som planen kräver, är det värt att titta på.

PAYE, som regeringen hänvisar till det, är bäst för grader som först lånade federala studielån efter den 30 september 2007 och tog ut ett extra lån efter den 30 september 2011. Din lånebetalning kan vara $ 0 på planen om du har inga vinstmedel, vilket gör det till ett bättre alternativ än att senarelägga dina betalningar när du är arbetslös.

Lön är en av fyra inkomstdrivna återbetalningsplanalternativ:

• Inkomstbaserad återbetalning (IBR)
• Reviderad betala som du tjänar (REPAYE)
• Inkomst-kontingent återbetalning (Lön)

Ta en titt på detaljerna så att du kan vara säker på att PAYE är den bästa planen för dig.

Hur PAYE fungerar

För att förhindra kämpande grader från att gå till standard skapade regeringen inkomstdrivna återbetalningsplaner, inklusive PAYE, som låter dig bidra med en andel av din inkomst mot dina studielån. Du får också resten av din balans förlåtna om något kvarstår efter 20 eller 25 års betalningar.

Historia

Inkomstbaserad återbetalning trädde i kraft 2009. Det låter alla federala låntagare begränsa sina studentlånsräkningar till 15% av sina diskretionära inkomster och erbjöd förlåtelse efter 25 år.

År 2012 gjorde regeringen mer generösa standarder för nyutexaminerade genom LAYE. Det begränsade betalningarna till 10% av inkomsten i stället för 15%, och lovade förlåtelse efter 20 år istället för 25.

Lön var speciellt inriktad på låntagare som tog examen år 2012 - vilket förklarar de komplexa behörighetskraven. Graderna som är mest benägna att utnyttja Lön är de som började låna högskolelån 2008 och tog examen år 2012, och de som tog ut lån till grundskolan senare.

Reviderad betalning som du tjänar, kallad REPAYE, utökad betalning till fler låntagare i december 2015. Men det införde andra begränsningar som gör det mindre önskvärt om du kan anmäla dig till PAYE istället.

behörighet

Utöver behörighetsrestriktionerna för det år du lånade lån har PAYE ytterligare två krav:

• Låntyper: För att kunna betala tillbaka dina studielån på PAYE måste de vara federala direktlån. Du kan konsolidera Perkins lån eller de som görs genom Federal Family Education Loan Program för att göra dem kvalificerade till LÖP. Perkins lån har dock förlåtelsealternativ, men att du kommer att förlora om du konsoliderar dem.
• Inkomster riktlinjer: Liksom inkomstbaserad återbetalning kräver PAYE deltagarna att visa en partiell ekonomisk svårighet; Din faktura på PAYE måste vara mindre än vad du skulle skylla på standard 10-årig plan. Om du kvalificerar kommer din månatliga betalning att vara 10% av skillnaden mellan din månatliga inkomst och 150% av fattigdomsriktlinjen. Om din inkomst går upp kommer din betalning aldrig att vara högre än vad du skulle betala på standardplanen.

I praktiken

Säg att du är en högskoleexamen som bor i Kalifornien. Du tjänar $ 50 000 per år och är skyldig att betala $ 75 000 i federala direktlån med en ränta på 6,8%. På standardplanen skulle du betala $ 863 per månad i 10 år. På lön, men din månadsräkning skulle vara $ 270, och du skulle ha $ 52.746 förlåtad efter 20 år.

Förlåtelse kommer med ett tillvägagångssätt, men: Du måste betala inkomstskatt på det belopp som förlåtits, enligt gällande IRS-regler. Det kan innebära en stor skatträkning flera år från och med nu.

"Fördelen med detta är att du har gott om tid att förbereda sig för det", säger Ara Oghoorian, en finansiell planerare på ACap Asset Management i Encino, Kalifornien, vars kunder arbetar mest i hälsovård. Överväg att spara lite pengar för att förbereda dig för din skatträkning om du förväntar dig att få en stor balans förlåtad.

Använd Federal Student Aid's Repayment Estimator verktyg för att se vad du skulle skulda varje månad och hur mycket skulle bli förlåtit på LÖP.

Vem ska använda PAYE

Lön har mer restriktiva behörighetskrav än inkomstbaserad återbetalning och REPAYE. Men om du är kandidat till PAYE-planen, kommer det att ge dig den mest generösa månadsräkningsrabatten och ytterligare förmåner.

Grads som lånade lån på kvalificerade datum

Lönebetalning är inte ditt enda alternativ om du först tog ut ett federalt studielån efter den 30 september 2007 och ett annat efter den 30 september 2011, men det ger dig en lägre räkningen än inkomstbaserad återbetalning. Och medan REPAYE tar ut samma belopp för att börja, finns det ingen gräns för hur hög din månatliga betalning kan stiga om du tjänar mer pengar. Du måste recertify din inkomst varje år och när din inkomst ändras.

Du måste också rapportera din makas inkomst på din REPAYE-ansökan, även om du filerar skatter separat. Lön har inte det kravet, så dina betalningar kommer att baseras på din egen inkomst om du lägger in som en enskild person eller separat från din make.

Grader som arbetar i offentlig tjänst

Tjugo år är en lång tid att återbetala dina lån, även när du vet att de kommer att bli förlåtna i slutet. Den federala Public Service Loan Forgiveness programmet tillåter ideella eller statliga anställda att få förlåtelse efter att de har gjort 120 månatliga betalningar, skärpa den tidslinjen i hälften om du gör på varandra följande kvalificerande betalningar i 10 år.

Du får den största fördelen av programmet om du betalar tillbaka lån via en inkomstdriven plan som Löne. Plus, din förlåtna balans kommer inte bli beskattad på Public Service Loan Forgiveness-programmet, som det skulle betalas ensam.

"Det är en stor variabel som människor behöver faktor i", säger Oghoorian.

" MER: Guide till förlåtelse av studielån

Hur man ansöker

Du kan ansöka om PAYE gratis via din studielåns tjänsteleverantör, eller du kan fylla i en Inkomster-Driven Återbetalningsplan Beställningsformulär direkt på studentloans.gov. Du har möjlighet att välja vilken inkomststyrd plan du vill ha, eller du kan kolla en ruta som ber regeringen välja planen som ger dig den lägsta månatliga betalningen.

Om dina omständigheter är komplexa och du vill prata genom dina möjligheter med en professionell, är studielånsrådgivning tillgänglig via ideella organisationer som National Foundation for Credit Counseling. Organisationen kan para dig med en certifierad studielånsrådgivare i ditt område. Du betalar en avgift för tjänsten, i allmänhet omkring 200 USD, men du kommer att arbeta med en professionell som har blivit uppmärksam på NFCC.

"De skickar bara de konsumenterna till medlemsbyråer som har licensierad studielånsrådgivare på personal, säger Bastian.

Andra återbetalningsalternativ

Om du vill spara på den totala kostnaden för ditt lån och du har stark kredit samt en stabil inkomst, överväga studentlån refinansiering. När du refinansierar med en privat långivare ersätts det nuvarande lånet med ett nytt lån till en lägre ränta och en ny term. Ju kortare termen desto mer kommer du att spara. Refinansiering är ett bra val för låntagare med privata lån eller dem med federala studielån som inte planerar att använda en inkomstdriven återbetalningsplan, federala låneförlåtelseprogram eller andra skydd. Tänk på alla alternativ och jämför erbjudanden innan refinansiering.

Brianna McGurran är en personalförfattare på Investmentmatome. E-post: [email protected]. Twitter: @briannamcscribe.