Ett företag kan utfärda ett evigt band som erbjuder en kupongbetalning för alltid, åtminstone teoretiskt. Emittenten behöver inte lösa in obetalda obligationer, men ansvarar för kupongbetalningar.

Obetalda obligationer används som källa till efterställd skuld. Eftersom det inte behöver återbetalas betraktas det som en källa till primärkapitalet (dvs. aktiekapital och reserverade reserver) för banker. För banker bidrar de eviga obligationerna till att uppfylla bankens kapitalreservkrav. Trots att de tekniskt är en form av skuld kvalificeras de som "eget kapital" i balansräkningen.

Även om det vanligtvis inte finns ett fastställt förfallodatum kan eviga obligationer struktureras så att obligationerna kan ringas efter en viss tidsperiod, vanligtvis mellan 5 och 10 år. Detta är särskilt viktigt om räntorna faller kraftigt och emittenten behöver minska räntekostnaden. Varför det är viktigt: Historiskt har

eviga obligationer

betalat högre än normalt avkastning på jämförbar skuld kvalitet. Som ett resultat är de på en konkurrensutsatt marknad en attraktiv kapitalkälla.