Pris-till-kassaflödesförhållande (P / CF) Definition och exempel |
Денежные потоки компаний - реальная прибыль бизнеса на примере акций Магнита
Innehållsförteckning:
Vad det är:
Pris-till-kassaflödesförhållande (P / CF) används för att utvärdera priset på ett företags aktie i förhållande till hur mycket kassaflöde den genererar.
Hur det fungerar (Exempel):
Formeln för förhållandet mellan pris och kassaflöde är:
Pris-till-kassaflödesförhållande = Pris per aktie / (utestående kassaflöde / andelar)
Låt oss anta att företaget XYZ har en aktiekurs på $ 3 och har 10.000.000 aktier utestående. Under 2010 genererade företaget XYZ $ 5.000.000 kontantflöde. Med hjälp av ovanstående formel kan vi beräkna företagets XYZs P / CF-förhållande som:
Pris till kassaflöde = $ 3 / ($ 5.000.000 / 10.000.000) = 6.0
Många analytiker rekommenderar att du använder helt utspädda aktier vid beräkning av detta förhållande.
Varför det gäller:
pris-till-kassaflödesförhållande ger investerare en något mer användbar titt på företagets värde än P / E-förhållandet, eftersom pris-till-kassaflödesförhållandet använder en nämnare som utesluter effekterna av avskrivningar och redovisningsskillnaderna i samband med avskrivningar. Det blir uppmärksamhet på hur mycket pengar ett företag genererar i förhållande till aktiekursen i stället för vad det redovisar i vinst i förhållande till aktiekursen.
Pris-till-kassaflödesförhållandet är vanligtvis mer insiktsfullt för företag inom samma industrin, eftersom kapitalintensiteten (och därmed avskrivningen) kan variera kraftigt mellan industrier. Till exempel tenderar företag med lägre pris-till-kassaflödesförhållanden att vara mer kapitalintensiva. Således bör definitionen av "hög" eller "låg" förhållande göras inom detta sammanhang.