Shorting Stocks: Hur man hittar den perfekta kandidaten för vinster |

De flesta investerare förstår behovet av att hålla en portfölj från att bli för riskabel. Som vi såg 2008 tog de investerare som var fullt investerade på börsen en fruktansvärd slå. Därför är ett ökande antal investerare nu "korta", att hitta några lager som verkar övervärderade för att balansera samlingen av ägda "longs" som verkar undervärderade.

Hur kort säljning fungerar

En kort försäljning är en 3-stegs handelsstrategi som syftar till att utnyttja en förväntad nedgång i säkerhetspriset.

1) Arrangemang görs för att låna säkerheter, vanligtvis från en mäklare.

2) Mäklaren ger investerare säljer aktierna och investeraren omedelbart aktierna på den öppna marknaden med avsikt att köpa tillbaka dem någon gång i framtiden.

3) För att slutföra cykeln kommer investeraren att återköpa aktierna (förhoppningsvis till ett lägre pris) och returnerar dem till långivaren.

4) Investeraren plockar skillnaden om aktiekursen sjunker, men tar förlust om den stiger.

I ett nötskal, genom att korta ett lager, lånar tekniskt aktier i hopp om att återvända dem när de har fallit i va lue. Din mäklare gör faktiskt legworket, så det är lika lätt att ange att du försöker investera ett visst antal aktier "kort" när du fyller i en order.

Kom ihåg att du måste skriva några formulär med din mäklare att erkänna riskerna vid förkortning. Och pensionsplaner är förbjudna från att låta kunderna gå kort.

Kort försäljning innebär säkert risk. Om du längtar en $ 10-aktien och faller till noll har du förlorat 100% av din investering. Men om du kortar en $ 10-aktien och går till $ 30, har du förlorat 200% av din investering. Därför är det viktigt att hålla koll på dina korta investeringar. Många kortförsäljare väljer att täcka sin position om ett lager börjar öka genom att köpa aktier, trots att priset inte kan ha fallit sedan han sålde de ursprungliga aktierna.

När man ska gå kort

Kort investeringar är mycket mer lönsamma under en period med platta eller sjunkande aktiemarknader. Många korta säljare stannar vid sidan om marknaderna är i rallyläge.

Det finns två huvudorsaker att gå kort. För det första att du har hittat ett lager som ser ut som certifierat övervärderat och du förutspår ett steg framåt. För det andra, för att den bredare marknaden känns alltmer riskabel och du är nervös för att en utdragning kan vara i arbetena. Aktiemarknaden gjorde stora vinster under det sista kvartalet 2010, vilket går till 2011, och allt fler investerare vill skydda sina portföljer från pullbacks med några shorts.

Om du befinner dig i det senare läget kan du vill helt enkelt köpa en börshandlad fond (ETF) som gör en negativ satsning på index som S & P 500. Till exempel ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) flyttar till dubbelt så mycket som motsatt S & P 500: s riktning. Du kan också investera kort i andra bransch- eller sektorspecifika ETF. Till exempel, för de som tror att guldpriserna kommer att falla i kommande kvartaler kan du korta SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

Vad sägs om enskilda lager? StreetAuthority ofta avslöjar övervärderade aktier och kan hjälpa till att förklara varför vissa lager ser ut som ett fall. I artikeln Får inte fånga innehav Dessa 3 välkända lager fann jag att aktiekurserna vid var och en av dessa tre företag tycktes återspegla framtida prognoser som är alltför optimistiska. Det är faktiskt den mest logiska orsaken till korta ett lager investerare blir ofta borta med entusiasm när ett företag är mitt i en varm sträcka; De antar felaktigt att de goda tiderna kommer att vara i obestämd tid.

Andra röda flaggor som bör noteras till investerare:

Analytiker prognostiserar att det inte finns några vägar i framtiden. I exemplet på

Netflix (Nasdaq: NFLX) I historien ovan förväntar analytiker att försäljningen och vinsten stiger mer än 30% 2011, helt enkelt på grund av att bolaget har ökat med den frekvensen under de senaste kvartalen. Men industrins nyheter berättar att Hollywood driver tillbaka hårt och framtida filmdistributionsavtal kommer sannolikt att vara betydligt mindre lönsamma. Det betyder att Netflix kommer att behöva höja priserna (eventuellt skrämma bort kunder) eller ta stor vinst. Skulder som kommer att betalas. En favoritartikel för kortförsäljare är balansräkningen. När du överväger ett företags skulder, notera varan med rubriken "nuvarande del av långfristig skuld". Det här är de lån som kommer att behöva betala tillbaka inom de närmaste 12 månaderna.

För många företag betyder det att antingen nya aktier måste utfärdas (och investerare hatar att höra om lagerspädning) eller om de inte kan rulla över dessa lån, då kan en kontantkris komma - och det kan verkligen hamra ett lager. Livsmedelskedjan

Supervalu (NYSE: SVU) måste betala en notering på 400 miljoner dollar i februari 2011. Utsikterna att företaget kommer att kämpa för att samla in pengar har pressat aktier och lockat intresse från kortförsäljare. Omvänt, om företaget hanterar skuldbördan utan alltför stort problem, skulle aktier kunna samlas och skapa huvudvärk för korta säljare. Krympande vinstmarginaler.

När en bransch växer i snabb takt, kommer alla företag i koncernen kan ladda hela priser på sina varor och tjänster. Men när tillväxten svalnar försöker företagen ställa marknadsandelar från varandra genom att sänka priserna. Långt sänker alla priserna helt enkelt för att behålla befintliga kunder. Du kan se denna typ av priskrig i handling genom att studera vinstmarginaler. Om de har slutat växa och började spänna, kan de falla ytterligare under de kommande perioderna. Wall Street analytiker är ofta för långsamma för att upptäcka denna övergång. Om du ser positiva tillväxtprognoser i framtida perioder, även om vinsttillväxten stannar nu, kanske du tittar på en mogen kandidat. Insiderförsäljning.

När ett värde stiger i värde är det logiskt att en tjänsteman eller företagsledare skulle se att ta vinst och sälja några aktier. Men om en hel grupp insiders hoppar att sälja samtidigt, kommer de sannolikt att skicka en signal som inte längre ser ut som om de är längre uppåt. Tungkoncentrerad insiderförsäljning är ofta en svindel av dåliga nyheter som uppträder kvart eller två senare. Kanske tror de att en stor kund snart kommer att gå vilse. Eller de ser att företagens kostnader stiger och vinsten kommer snart att sjunka. Det är ännu värre om dessa insiders säljer efter att ett lager har tagit en stor hit - en signal om att mer aktiekurs tryck ska komma. Du kan leta upp insider köp och sälja verksamhet på en rad webbplatser, inklusive InsiderInsights.com och Yahoo Finance.

Du kan också titta på att korta ett visst lager som en del av en "paired trade". Till exempel, låt oss säga att du är hausfull på utsikterna för Acme Shipping och har köpt sitt lager eftersom det ser billigt ut genom en mängd olika åtgärder. Fortfarande är du lite oroad över att bredare ekonomiska styrkor kan ha en negativ inverkan på verksamheten. För att kompensera för risken kan du korta lageret hos en av Acms rivaler, helst en som ser mycket dyrare ut i åtgärder som pris till vinst, pris till bokfört värde eller pris till kassaflöde. Med hjälp av denna långa / korta parade handelsstrategi har du tagit bort makrorisken från ekvationen.

Kort försäljning är en viktig del av en vinnande långsiktig investeringsstrategi. Lager går ner precis som de går upp, varför begränsa dig till bara hälften av marknadsaktionen?