Small Business Success Story: Magnolia Brewing Co. höjer $ 150,000 med Bolstr

Sedan 1997 har Magnolia Brewing Co. betjänat San Franciscans sin populära hantverks öl och mat på Haight Street Brewpub på 3.500 kvadratmeter.

När åren gick och företagets framgång växte, gjorde det också behovet av att utöka produktionen. Därför bestämde Magnolia sig för att öppna en andra plats i hela staden, i det uppenbara Dogpatch-området.

"Vi hade verkligen odlat det ursprungliga bryggeriet - vi fortsätter att brygga där, så det är inte som att vi flyttat bort från det - men vi behövde mer produktionskapacitet", säger Magnolia medgrundare Dave McLean.

Men vägen till tillväxt har verkligen inte varit lätt. Företaget gick igenom en lång tids tillåtelse och design för det nya utrymmet som började 2011. konstruktion startade 2012 och varade två år.

Förutom en lång byggnadsperiod finansierades ytterligare ett vägblock. Att starta ett bryggeri kräver stora mängder pengar framför dig för att få all utrustning du behöver brygga och servera öl (och i Magnolias fall, utrustning för mat). När ett bryggeri växer i storlek måste du pumpa ännu mer pengar till verksamheten för att bara möta den ökade efterfrågan - till exempel köpa större utrustning för ytterligare bryggkapacitet.

"Om du bygger en restaurang eller brewpub är all din kapitalutlägg framför," säger McLean. "Och jag har sett det när vi växer, innebär allt steg i vägen för tillväxt mer insamling."

Tom McCormick, verkställande direktör för California Craft Brewers Association, säger att effektiv finansiering är nödvändig för nya bryggerier.

"Det finns två saker du behöver expandera: den ena är rostfritt stål, vilket är dyrt och två, ett större fotavtryck och fastigheter är dyra, oavsett om du köper eller leaser", säger han. "Så det är en ständig process att hålla fast vid tillväxt och efterfrågan, och det är förstås som det är finansiering som brinner den tillväxten."

Turer till Bolstr för hjälp

Förutom ett nytt utrymme på 10 000 kvadratmeter i Dogpatchen innehåller Magnolia expansionsplan även att tappa egen öl för distribution. Magnolia finns för närvarande endast i formulärformat (i glasögon och grödare), och ölen distribueras till barer och restauranger i Bay Area och i några städer i Colorado. Men flaskorna kommer fram till slutet av 2015, vilket gör att Magnolias mest sålda öl, som Proving Ground IPA, Kalifornia Kolsch och Blue Bell Bitter, kan nå en bredare publik.

Magnolia grundare Dave McLean.

För att hjälpa dem att uppnå expansionen har McLean och Magnolia Brewing Co. vänt sig till Bolstr, en marknadslån som hjälper konsumenter, detaljhandel och tillverkningsföretag att höja tillväxtkapitalet från privata ackrediterade investerare (de med minst 1 miljon dollar i nettovärde eller 200 000 kronor).

Bolstr arbetar så här: Småföretagare ansöker direkt på hemsidan. Under ansökningsförfarandet måste verksamheten tillhandahålla historisk avkastning, balansräkning, årsredovisning, bankredovisningar för de senaste 12 månaderna och låneavtal för eventuella befintliga skulder.

Bolstr driver sedan en ekonomisk analys på verksamheten för att avgöra om det är godkänt, och i så fall hur mycket pengar det kan höjas. För att kvalificera måste verksamheten ha minst ett år av historiska intäkter, vara lönsam eller nära lönsamhet, och måste söka finansiering för att investera i ett tillväxtinitiativ (till exempel att köpa ny bryggutrustning som ökar försäljningen).

Därifrån är det upp till småföretagare att bestämma om de skulle vilja gå vidare med Bolstr, enligt Bolstrs grundare Larry Baker.

"När en profil har lanserats på marknaden kan investerare logga in och granska möjligheten, bestämma överenskommelse om de vill investera i affären eller inte, säger Baker.

När en kampanj är live delar företagsägaren en företagsöversikt, svarar på några frågor om företagets riskfaktorer och ger historiska och prognostiserade finansiella resultat.

En unik återbetalningsstruktur

Med finansiering via Bolstr lämnar småföretagare inte något eget kapital i sina företag. Företaget kallar sin återbetalningsprocess ett "intäktsdelningsavtal": I utbyte mot finansiering från investerare återbetala småföretaget investerare baserat på en fast procentandel av företagens månatliga intäkter tills den har uppfyllt sin återbetalningsskyldighet.

Denna struktur skiljer sig från traditionella lån, som vanligtvis återbetalas i fasta månatliga avbetalningar, och liknar mer hur en kontanthandelsförskott fungerar, men till lägre kostnad, enligt Baker. "Vi är mycket billigare än köpmannen kontant förskott; Vi har återbetalningsflexibilitet som liknar det, men lånen är strukturerad mer som ett lån i ett kostnadslängdsperspektiv, säger Baker.

Enligt McLean var Bolstr-finansieringen en bra lösning som företaget förbereder sig för att expandera.

Bolstrs grundare Larry Baker (vänster) och Charlie Tribbett.

"Den här rundan skulle verkligen hjälpa oss att placera oss bättre i vår nästa fas: utvidgningen av att beställa mer bryggfartyg för att utöka kapaciteten och främst laboratorieutrustning som kan hjälpa oss att säkerställa kvalitetskontroll när vi går", säger McLean. "Jag gjorde min due diligence och checkade ut hela modellen, och det verkade tilltalande."

För Magnolia fyllde Bolstr ett behov av finansiering utanför typiskt eget kapital eller skuld. McLean säger att Magnolia hade använt kapitalfinansiering i byggfasen, och det var inte helt klart att göra en annan kapitalrundan, eftersom det är ett "stort projekt och något du behöver till rätt tid". Magnolia hade också tagit ut ett lån och inte t vill öka sin skuldbörda.

"Vi försökte hantera skuldnivåer och även behålla eget kapital", säger McLean."Och eftersom vi redan samlade ett finansiellt finansieringspaket ett år innan det var fråga om båda dessa, fyllde de en fin liten mellanklass mellan dem."

McLean sa att Bolstr faktiskt nått ut till honom, eftersom företaget har lyckats finansiera andra bryggerier.

"Craft öl i allmänhet är faktiskt en stor industri för oss - du pratar om en sektor som har ganska höga marginaler, det är en kapitalintensiv verksamhet, och tillväxten är också riktigt attraktiva," säger Baker. "Med intäktsdelningsavtalet, när verksamheten ökar intäkterna blir betalningslängden kortare."

Bolstr gör sina pengar genom att tillämpa en multiplikator på det ursprungliga lånebeloppet och lägga till det till återbetalningen. Till exempel skulle ett lån på 100 000 $ med en 1,15 multiplikator resultera i att företagen återbetalade 115 000 dollar. Fonderna skulle återbetalas baserat på en fast procentandel av månatliga intäkter tills $ 115.000-talet återbetalas till fullo (till exempel 2% av månadsinkomsterna). Återbetalningstiden är 12 till 36 månader.

"Det finns mycket värde i flexibiliteten hos den strukturen, eftersom ett företags payback är direkt korrelerat med sin kassaflödesprofil. Så när försäljningen är upp betalar den mer; när försäljningen faller, betalar den mindre, säger Baker.

Det finns också möjligheter till en snabb stängning. Magnolias investeringshöjning på Bolstr var en av de snabbaste någonsin på plattformen: Den gjordes på mindre än 24 timmar och finansierades inom tre dagar. Och även om lånet inte har blivit helt återbetalt, växer företaget mycket snabbt, enligt Baker.

Bolstr tar också ut en noteringsavgift på 1 500 USD per kampanj och det finns några regler för arkivering av avgifter för att följa varje stats Blue Sky Laws, vilket kan kosta mellan $ 500 och $ 2000 beroende på hur många investerare du har och vilken stat du befinner dig i, Säger Baker.

Vad händer om ditt företag misslyckas och inte kan betala tillbaka investerare? Under vissa omständigheter, säger Baker, kommer Bolstr att kräva en personlig garanti från majoritetsföretagare (som gör dig personligen ansvarig för skulden och sätter din kredit värdering och tillgångar i fara) eller inkludera någon form av tillgångssäkerhet där Bolstr tar ett intresse för specifika tillgångar i bolaget. Bolstrs felprocent har varit 0% sedan marknadsplatsen lanserades för 18 månader sedan, enligt Baker.

"Vi har redan fått fyra lån fullt betalade tillbaka, och varje enskild affär vi har lanserat på plattformen har framgångsrikt nått sitt mål, och de har nått sitt mål inom fem dagar, så det har varit en snabb tillgång till kapital" han säger.

Magnolias nya plats i Dogpatchen i San Francisco.

Framtiden för Magnolia

När det gäller Magnolia kom finansieringen på precis rätt tid för företaget.

"Vi är på en slags ganska intensiv tillväxtväg just nu", säger McLean. "Vi kommer att leta efter att höja mer pengar på vägen i förmodligen större mängder när vi fortsätter vår expansion, men det här gör ett riktigt bra jobb för vad det är just nu."

Medan lånet inte har blivit helt återbetalat ännu, har det hjälpt Magnolia att expandera produktionen och starta sin andra plats, som under det första verksamhetsåret hjälpt företaget att slå sina prognoser.

"Flaskor kommer fram till slutet av året och vi letar bara efter att utöka vårt fotavtryck och distribuera öl på ett mer grundligt sätt genom Bay Area och bortom, genom att ha en flaska produkt såväl som vårt utkast till produkt" McLean säger.

För mer information om hur du startar och kör ett företag, besök Vår webbplats Small Business Guide . För gratis, personliga svar på frågor om att starta och finansiera ditt företag, besök Litet företag avsnitt av Investmentmatomes Ask a Advisor-sida.

Steve Nicastro är en personalförfattare som täcker personlig ekonomi för Investmentmatome . Följ honom på Twitter @StevenNicastro och igen Google+ .

Bilder via iStock, Magnolia Brewing Co. och Bolstr.